听风辨势∣具身智能：机器人即将大规模落地，重塑新质生产力

来源：市场资讯

（来源：国金证券第5小时）

具身智能：机器人即将大规模落地，重塑新质生产力

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具身智能持续升温，2026年政府工作报告明确将其列入未来产业，与未来能源、量子科技、脑机接口等前沿领域并列。“十五五”规划纲要进一步将具身智能定位为未来产业，依托新型举国体制优势，构建起央地协同、全链条推进的政策体系。

背景逻辑

◼ 政策端：国家级标准体系落地，战略性产业地位全面确立

2026年3月，我国正式发布首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，涵盖基础共性、类脑计算、安全伦理等六大板块，标志着产业进入规范化发展新阶段。工信部此前已于2025年12月成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，70余家头部企业、科研院所积极参与标准制定。

◼ 需求端：人形机器人量产元年开启，全球出货量呈指数级增长

据IDC数据，2025年全球人形机器人出货量近1.8万台，同比增长508%，2026年预计突破5万台，中国占比从20%提升至30%。摩根士丹利将2026年中国人形机器人销量预测上调至2.8万台，预测到2030年中国将拥有25.2万台人形机器人。业内普遍认为，2026年是人形机器人从概念验证迈向量产落地的关键一年，2026年全球出货量有望突破10万台，成本同比降幅达40%。

◼供给端：核心零部件持续突破，国产供应链全面进阶

减速器、轴承、灵巧手及核心模组等产业链核心硬件迎来集体性的“精度升级”，在重复定位精度、运动平稳性及传感灵敏度等关键指标上实现显著突破。2026年北京亦庄人形机器人半程马拉松显示国产机器人运动能力大幅提升，荣耀“闪电”以50分26秒夺冠，超越人类男子半马世界纪录，验证了运动控制算法、散热系统、高密度电池等关键节点的突破。多家头部硬件供应商在传感驱动、力矩传感器等核心环节实现100%国产化。

催化引擎

特斯拉Optimus Gen3年中亮相并启动百万台级量产；国内首条年产能万台的人形机器人自动化产线启用；具身智能首次被写入政府工作报告；首个国家级人形机器人标准体系发布。

风险提示

宏观经济波动的系统性风险；技术瓶颈突破不及预期风险；政策与标准体系建设滞后风险。

本文撰稿人：张弛 登记编号：S1130522040001

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