稀土供需偏紧驱动价格上涨，龙头股业绩暴增！章盟主已提前埋伏

5月11日，稀土板块震荡走强，板块指数大涨6.26%。截至收盘，中稀有色（600259.SH）收获10CM涨停，北方稀土（600111.SH）涨5.66%，中国稀土（000831.SZ）涨5.25%，盛和资源（600392.SH）涨4.11%。

近期，全球稀土市场供需偏紧，多重因素驱动稀土价格持续上涨，行业景气度不断提升。湘财证券认为，稀土供应端收紧，短期难以恢复；需求端稳中向好，订单陆续释放，后续稀土价格有望延续上行趋势。

供需双向支撑，稀土价格走高

当前，稀土市场供需偏紧的格局正持续深化，成为驱动价格走强的核心逻辑。在供给端，国内稀土冶炼分离环节受总量调控、环保约束及开采指标限制，产能释放持续受限，叠加2025年《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》等政策落地，行业供给刚性进一步凸显。此外，海外稀土进口收缩，导致全球稀土供需维持紧平衡状态。

在需求端，整体呈现传统领域稳健增长，新兴领域加速突破的态势。随着下游新能源汽车、工业电机的持续发展，叠加AI算力基础设施的批量补库，为稀土市场带来了真实的增量需求，形成了供需双向支撑的格局。

根据中国稀土业协会的数据，截至2025年5月7日，2026年4月以来氧化镨钕价格从71万元/吨攀升至75.26万元/吨，直观反映出市场的强劲走势。多家机构对后续价格走势持乐观态度，其中湘财证券指出，稀土供应端收紧，短期难以恢复；需求端稳中向好，订单陆续释放，后续稀土价格有望延续上行趋势。当前绝对估值及相对历史估值水平受流动性宽松和产业政策及产业战略价值定位的支撑，维持较高水平。另有机构表示，短期内在上游供应趋紧预期和成本支撑下挺价意愿强烈的背景下，镨钕产品价格或将高位震荡运行。

龙头业绩大幅飙升

4月末以来，受龙头公司一季报利润高增驱动，稀土板块景气度有所修复，叠加市场对稀土供给约束与需求复苏形成共振预期，带动价格与情绪双升。

北方稀土发布公告称，2026年第一季度实现营收118.59亿元，同比增长27.69%；归母净利润为9.18亿元，同比大幅增长113.12%，以硬数据验证了上游盈利的修复态势。与此同时，该公司此前宣布其第二季度稀土精矿交易价格环比上调44.61%，远超市场预期，这一信号也有望从矿端向分离环节传导，为稀土产业链价格上涨提供了一定的支撑。

中国稀土同样保持强劲增长势头，2026年第一季度实现营收8.21亿元，同比增长12.79%；归母净利润为1.39亿元，同比增长90.80%。业绩变动主要系稀土市场部分产品价格上涨，中国稀土抓住市场机遇，进一步强化精细生产管理，加大销售力度，同时调整了销售策略和销售结构。

中稀有色今年第一季度实现营收15.35亿元，同比增长1.90%；归母净利润为1.71亿元，同比大幅增长261.55%。中稀有色在一季报中指出，业绩大幅增长主要系2026年一季度稀土市场行情整体上涨，公司进一步统筹稀土业务采购及销售协同，稀土产品业绩稳步提升，实现预期利润。

超级牛散重仓布局

值得关注的是，基本面向好、业绩大增的稀土龙头，受到了超级牛散章建平的关注。根据北方稀土一季报，2026年第一季度，章建平耗资超35亿元买入北方稀土。截至一季度末，章建平持有该公司7225.44万股，持仓市值为34.45亿元，成为北方稀土公司第四大股东。

根据公告，章建平持有北方稀土7225.44万股，占总股本比例2%，按照季末股价47.68元计算，他共计持有公司市值高达34.45亿元。

根据以往经验，章建平的标签是“趋势投资、风格激进”，他大手笔买入，等于给市场发了一张“我看好”的名片。