工业产出高歌猛进，为何消费走弱？

2026年一季度已经过去了，中国工业产出高歌猛进，出口顺差再创纪录。但也有明显的弱项，那就是消费。

今天深入探讨，产出与消费之间的强烈温差、未来的方向，以及思考普通人的境遇。

先看一组乘用车市场数据，2026年一季度，全国乘用车累计零售422.6万辆，同比下降17.4%。其中，新能源汽车一季度在国内销量只有200.6万辆，同比下降23.8%。

需求的走弱和新能源车补贴的退场，是导致汽车销量下降的最主要因素。虽然乘用车特别是新能源汽车销量明显下降，但尚未出现库存严重积压以及企业倒闭。

原因在于强劲的外需顶住了内需的压力，新能源汽车出口达到95.4万辆，同比大增120%。消化了国内强大的产能，基本实现了产销平衡。

不只是乘用车，电器市场也遇到了需求下降的问题，在2026年第一季度，国内空调市场全渠道零售额同比下滑13.8%，零售量下滑13.0%。其中3月份下降了近20%。

行业预计二季度，受同期高基数与终端疲软双重压制，空调零售额跌幅预计将达到20%以上。我们看一下国家统计局最新的3月社会消费品零售总额数据。

3月份，全国社会消费品零售总额41616亿元，同比增长1.7%，增速较一到2月放缓。一到3月份，社会消费品零售总额累计127695亿元，同比增长2.4%。

社零的增长速度明显低于工业增速，所以供大于求的情况是客观存在的。看3月的分项会发现一个很明显的特征，那就是必选消费表现稳定，但可选消费表现较弱。

特别是车房相关的大件消费，换句话说，居民的消费趋势是保障基本的生活质量，但不再大手笔通过可选消费去提升生活体验。

另一方面，中国在2026年一季度的生产表现可谓非常亮眼，中国世界工厂的产出能力还在升级，无论是质还是量。

在2026年一季度，全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，较2025年四季度加快了1.1个百分点。一季度，中国进出口总值首次在首季突破11万亿元，达11.84万亿元，同比增长15%。

创下近5年来的最高增速，其中，电动车出口增长77.5%，在东盟和拉美市场的渗透率大幅提升。锂电池出口增长50.4%，风力发电机组及零件增长45.2%。

在中国的工业生产中，高新科技相关产品增速惊人，与AI生产应用直接相关的电子专用材料和集成电路，增加值分别飙升32.5%和49.4%。

3D打印设备产量增长54.0%，工业机器人产量增长33.2%，其他的传统优势行业，如船舶机电产品也表现非常亮眼。

为什么这么强劲的生产和出口数据，大多数人体感不明显呢，反而感觉找工作难、维持收入难、内卷加剧。原因很简单，就好比你在富士康组装工厂，订单多到你加班加点都忙不完。

但你生产出来的精美昂贵的IPHONE并不是自己用，因为自己买不起，而是给了外面的消费者。

所以在这个场景中，什么时候在工厂打工的你收入更高，工作时间更短、假期更多了，什么时候就会有明显的积极体感了。

资本永远追求效率和利润，在当下这个AI时代，资方的底牌变得更多更强了。也只有劳动法为普通人发声，行政力量为普通人托底才能真正扭转。

让劳动者拥有基本的体面，才能真正让需求得到新一轮的增长。劳动法对企业的要求本身就比较基础，加上真正遵守劳动法的只有外企，普通打工人有多难就可想而知。

只要有需求、有购买力，同时没有其他后顾之忧，消费自然就会增长。

中国有14亿人的巨大市场，潜在规模超过美国加欧洲，完全有能力消化自身的产能。中金公司数据显示，2024年，中国家庭人均月收入低于1000元的人口，为5.46亿人，占全国人口38.7%。

其中零元收入546万人，如五保户、流浪汉等，0~500元2.15亿人，500~800元2.02亿人，800~1000元1.24亿人。仅仅这部分月收入低于1000元的人口总量，就等于美国总人口的1.6倍，也比欧盟27国加起来还要多。

去年中国在新能源汽车以及电器上的消费补贴，使得这两类消费表现不错。未来的补贴有理由更全面、更无差异化，而进一步改善社会保障与福利，无论外部环境如何动荡，都能够以变应万变。

我们假设，一、取消医保和养老金多轨制，逐步探索全民免费医疗；二、将全国农村老人的养老金，从现在的每月100到200元，提升到每月1000元。

但这个增长未必是可持续的，因为外需是掌握在别人手里的，其他市场随时都可以提高壁垒。作为对比，内需一旦培育起来就有很强的韧性。

届时中国坐拥自身更大更强的消费市场，在与其他国家进行经贸博弈时，也会拥有更多主动性和更强的筹码，就像现在的美国一样。

中国生产能力极强，但消费能力较弱，这正是劳工待遇与社会托底的不足带来的。如果托底再进一步，假设一个退休农民或失业青年，每个月能拿到1000元托底保障金，两个人就是2000元。

那么至少就不会饿死，如果想过得好些，那就去拼命打工，如果要求不高也能活，这必然减少劳动力市场上的内卷。不再会出现“工作就是辛苦，工资就是低，但你不想干，有的是人要干”的现象。

一个健康的社会，应该允许有很大比例不爱奋斗的人，同时保障他们的基本生存权。

当一个社会的需求在产出能力面前弱到一定程度时，整体就更像是一个蜂巢。在这个蜂巢中，绝大多数参与者都是辛勤劳作的工蜂，虽然辛苦，但都只能换得少量赖以生存的蜂蜜。

无数工蜂拼命最终产生数以吨为计的大量蜂蜜，但工蜂得到的蜂蜜太少，导致蜂巢产出的绝大多数蜂蜜，都被养蜂的人类享受了。

我们肉眼可见的，无数因加班而灯火通明的写字楼，无数价格高、面积小的鸽子笼住宅，都是人类蜂巢的具象化形态。

要在这个环境下过得好，就是让自己这个工蜂的角色变得轻松一点，退一步思考，也许生活本来应该是另一个样子。

对工蜂来说，蜂巢给他们不同阶段都设置了不同的具体任务，这些任务往往都非常劳累，但却不容置疑，甚至还能让工蜂引以为豪，比如买房、按揭、加班、卷娃等等。

很多时候，当我们思考如何让生活更好，不能只反思是不是自己不够努力，也不能光抱怨蜂巢或期待蜂巢的规则为自己而变更。要先仔细想想，自己是否已经深陷一套自己从未质疑过的PUA套路之中。

从2023年开始，我在多则往期主题都分享了趋利避害，内外兼修的生活方式，具体来说，就是投资全球优质资产，享受中国物美价廉。

这样一来，海外的通胀与科技创新，与国内的物价通缩相叠加，你的购买力是双重增长，普通人也能赢两次。再简单一点说，美元是投资最香的货币，人民币是消费最香的货币。

这个逻辑不是我发明的，而是跨国企业的经营上已经被用了20多年，比如无数跨国公司要在中国设厂，离不开中国供应链，同时又在美国等海外市场上市。

本质就是同时把中国物美价廉的生产要素，和西方发达而成熟的资本市场、法治环境利用起来，这与我们消费和投资的逻辑极为相似。

在很短的时间内，将100万人民币采购的中国产品，以100万美元在美国售出，这本质也是一边利用中国的物美价廉，一边利用海外的强劲购买力。

跨国企业可以这么做，我们普通个体难道就不能这么做吗。我们过去说的趋利避害、内外兼修，不就是这样的操作吗。

在消费追上产出之前，这条路径会持续有效。