和讯信息金永虎：AI是史诗级泡沫吗？

今天我们聊一聊股市的泡沫。很多人问，现在A股到底有没有泡沫？从消费、权重等方向看，这些板块没怎么涨，市盈率和历史估值都不算高，谈不上泡沫。但今天主要聊的是AI。我直白地讲，现在的AI就是历史上最大的泡沫。不管以前的互联网泡沫，还是2015年牛市的泡沫，跟这一波比，全部都是小巫见大巫。这个泡沫到底能膨胀多大，没人知道。一旦破裂，一定会伤到一大批人。

核心问题来了：明知道是泡沫，我们到底要不要参与？现在市场里，不管是正宗的AI还是沾边蹭概念的，全都在涨。AI产业还在发展过程中，你没办法去证伪。用市盈率或传统估值去分析完全没用，根本下不了手。很多人最近拿巴菲特举例，说他现在现金仓位很高，这波AI全程踏空，连苹果都在前面减仓了。我觉得这不是他不懂科技，而是他严格守住自己的能力圈，他也坦言估值太高，看不懂就不敢买。但巴菲特功成名就，不赚钱也无所谓，我们普通职业股民怎么办？如果AI横跨5年、10年，我们也说这是第四次工业革命，这是我们这一代老股民、尤其是中登股民最后一次大机会。看看最近死守白酒消费的价值投资者，这几年过得非常难受，而做科技股的收益完全不在一个级别。如果错过这波AI，心里那种遗憾和失落是很难承受的。

索罗斯说过，世界经济史是一场欺骗与谎言的连续剧。我们参与这个泡沫，只要在泡沫破裂之前离开就行。科技这种成长赛道本来就这样，上涨全凭预期，而且大部分股票最后泡沫破裂时，从哪里涨上去就会跌回哪里。现在AI已经在相对高位，后续能涨多高，谁都猜不到。这种行情就不要纠结有没有泡沫，看图做趋势就够了，趋势没坏就拿着，趋势坏了果断走，就是看图说话。

市场最近连续两天成交量破3万亿，热度依然很高。炒股就像渔夫打鱼，行情好的时候多捞鱼，行情差就休息收摊。炒股有时候别太清醒，你可能说几年后它就是泡沫，但当下这个机会不等人，活在当下就好。

今天板块中，AI硬件、半导体、光通信肯定是市场的活跃主线。商业航天今天有分歧，因为中午某联社发了一个信息，量化资金砸了一些概念股，但像海外商业航天方向没受影响，这只是局部消息带动的波动。国内线的回收链方向今天还是涨停的，说明整个航天的逻辑没有变，只是短期情绪波动。最近行情这么好，大家对商业航天、AI、半导体这些核心主线不要动摇，我觉得还是有机会的。5月份既然成交量来了，泡沫是以后的事，不要天天跟那些讲泡沫、怕这怕那、拿底部股票做价值评估的人保持距离，最近拥抱主线就行了。