北京
来源：市场资讯
（来源：票风笔记）
前言
近年来，银票承兑业务的关注度越来越高，其中大家非常关心的一个方面就是银票保证金比例。过去几年，银行的银票承兑保证金比例不断上升，那2025年又会如何变化？
一、什么是银票保证金？
银行承兑汇票（简称“银票”）保证金，是指企业向开户行申请办理银票承兑业务时，开户行（承兑行）向企业（出票人）收取的保证银票到期承付的资金。根据企业（出票人）信用等级和资金情况，保证金比例（保证金存款/银票票面金额）从0%～100%不等。
除保证金存款外，企业也可以提供其他担保品，比如存单、理财产品，但这块数据暂时无法获知，因此企业状况和担保政策的不同可能会导致不同银行银票保证金比例存在差异。
二、2025年银票承兑保证金比例变化
由于年报中银票保证金并不是必须披露的项目，因此披露了这个数据的银行并不多，在银票承兑规模较高的银行中，我们统计到了20家银行的银票保证金数据，包含2家国有大行、7家股份制银行、7家城商行、4家农商行。
2025年末，这20家银行银票承兑余额合计7.01万亿元，银票保证金余额合计2.59万亿元，银票保证金比例为37.0%，较上年末下降1.6个百分点。从历史变化来看，银票保证金比例在2019年到达26%的低点后，2020-2024年保持持续上升态势，其中2022年和2024年提升较快，2025年小幅回落。
数据来源：
银行财报、qeubee
从不同类型银行的银票保证金比例来看，四类银行2020-2024年间银票保证金比例总体呈上升趋势，2025年皆小幅下降。2025年末，四类银行中，国有大行银票保证金比例最低，较前一年下降2个百分点至31%；股份制银行银票保证金比例下降1个百分点至40%；城商行银票保证金比例下降2个百分点至34%；农商行银票保证金比例最高（样本偏少）。
对于近几年银票保证金比例上升的原因，既有银行基于存款或企业经营状况等方面的考虑选择增加保证金比例；也有票据利率在极低状态下开票吸引力增强，企业为争夺开票而愿意缴纳较高的保证金比例。尽管2025年银票保证金比例小幅回落，但依然处于较高水平。
三、2025年代表银行银票保证金比例
选择其中有代表性的18家银行，2025年末，这18家银行银票保证金比例的中位数是33%，较2024年大幅下降，反映多家中小银行显著降低银票保证金比例，多数银行银票保证金比例在20-50%之间。
2025年末，国有大行中农业、建设银行的银票保证金比例分别是35%、26%；股份制银行里中信、招商、民生银行银票保证金比例相对较高，在50%左右；多家城商行银票保证金比例显著降低，如郑州银行、江西银行，北京银行银票保证金比例从前一年的48%下降至43%。
数据来源：银行财报、qeubee
四、银票保证金监管约束
近几年伴随银票保证金比例的上升，票据新规中另一监管指标“银票保证金余额/存款余额”开始对部分银行开展银票承兑业务产生约束，该指标的监管上限值是10%。如果监管把保证金存款以外的其他质押物也纳入进来，这个约束会更强。
2024年末，20家银行中有3家银行银票保证金余额/存款余额比例超过8%，其中1家银行接近10%。2025年末，银票保证金余额/存款余额比例超过8%的银行仅剩1家，多家比例较高的银行纷纷降低其银票保证金监管比例，要么降低银票承兑规模，要么降低其银票保证金比例。
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