光通信独占鳌头！指数新高之下，后市能否持续领跑？

美股开启V型反转的新高模式，这一走势带动了全球金融市场不同程度地新高模式，也更进一步说明牛市共振的逻辑仍然还在，只不过谁是主攻，谁是辅助，谁是跟班，这就要各凭本事了。美伊问题已经逐渐缓和化，再加上近期和谈内容都是偏向稳定的，这也让经济发展出现了明显的缓和期。A股市场节后出现反弹拉升，“业绩雷”也进入到尾声，今年ST股较多，甚至一些非业绩问题的公司也出现带帽的连续跌停走势，这也说明市场做多气氛仍然较差。

骑牛看熊发现光通信板块近期大涨，AI算力爆发，光通信成刚需基建，全球AI大模型进入“万卡集群” 时代，算力需求以每年 4-5 倍速度激增，传统电互联（铜缆）存在带宽、功耗、阻塞等 “三堵高墙”，无法匹配算力传输需求，“电改光” 成为唯一解决路径，光通信从 “可选配件” 升级为 AI 算力的 “刚需基建”。光通信板块近期大涨，是 AI 算力刚需驱动、政策强力护航、业绩持续兑现及国产替代加速的多重逻辑共振结果，行业已进入可持续的高景气周期，产业链多环节仍有较大成长空间。

三大指数集体高开，沪指高开0.20%，深成指高开0.53%，创业板指高开0.79%，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面体育、综合类、通信工程等板块表现较强，冶钢原料、煤炭开采、油气开采等板块表现较差。半导体产业链持续走强，华虹公司、盛合晶微等多股涨超10%，创历史新高，新相微、南芯科技等纷纷冲高，2026年以来，半导体行业上游材料、晶圆代工以及封装环节纷纷涨价，推动行业成本上涨，逐渐形成了全产业链价格普涨之势。整体来看，2026年一季度一半以上（申万）半导体行业上市公司归母净利润同比增长，行业整体销售毛利率环比提升了2.49个百分点。

光纤概念集体高开，通鼎互联一字涨停，特发信息高开8%，杭电股份、长飞光纤等涨幅靠前，英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系。康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。算力租赁概念延续强势，东阳光2连板，股价创历史新高，中嘉博创、润建股份等多股涨停，东阳光发布公告，公司控股子公司东莞东阳光云智算科技有限公司与头部企业A公司正式签署《算力服务采购框架合同》，合同预计总金额达160亿元—190亿元（含税），合同期限为合同约定的订单验收通过后60个月。

上证指数周四高开后横盘震荡，并未因为隔夜美股大涨继续上攻，但是两市个股涨多跌少，整体来看市场较为健康。特朗普表示美伊将很快达成协议，除原油外，全球资本市场大涨，尤其是有色和贵金属反弹幅度较大。经历反弹之后，大部分工业品再度回到高位，目前也不存在显著低估的品种。午后注意上证指数能否在4170点之上稳住。

创业板指数周四开盘后大幅度震荡，黄线明显强于白线，出现中小盘股拉升的迹象，早盘出现百股涨停的迹象。指数走势符合预期我们预期，即AI狂潮已经成为可以压制宏观因素的上涨力量，这一点从美股走势可以看出，A股是全球AI叙事中重要一环，其走势跟随美股并不意外。午后注意创业板指数能否在3800点之上稳住。