万亿城商行竞逐系统重要性银行入场券

来源：环球网

【环球网财经综合报道】做大资产规模对部分银行至关重要。在业内看来，市场竞争力、成本分摊效应与风险抵御能力是公认的核心原因。更深层的驱动逻辑在于，规模不只是银行经营发展的结果，更是制度框架安排下的核心变量。能否进入系统重要性银行名单，在业内向来被视作一道关键的发展分水岭。

牌照与背书驱动角逐

“个别银行最近两年的大扩张，一部分原因就是挤进这座‘围城’。”有业内人士分析，入选系统重要性银行名单意味着更高的附加资本要求和更严的监管标准，随之而来的是看得见和看不见的双重收益。

显性收益体现在牌照与业务资质优势上。无论是理财子公司、金融租赁、消费金融牌照，还是债券主承销等业务资格，大多依托母行资产规模实力。业内直言，银行若体量不足，很难拿下这类业务的准入通道。隐性收益则来自品牌光环效应，入选相当于获得某种程度的“背书”，有助于提升信用评级、压降融资成本，并进一步助力揽储等业务拓展。

资本与资产质量双重承压

规模并非进入名单的充分条件。按照《系统重要性银行评估办法》，认定体系涵盖规模、关联度、可替代性、复杂性四个维度，规模权重仅占25%。以城商行为例，在已跨过万亿规模门槛的机构中，目前进入名单的为宁波银行、江苏银行、北京银行、南京银行、上海银行等5家，而杭州银行、重庆银行等9家万亿级城商行尚未入选。

进入系统重要性银行名单意味着更加严格的监管，这在资本管理上体现得最为直接。入选银行需计提附加资本，意味着每一步扩张都要承担更高的资本消耗。在息差持续收窄、盈利增速放缓的环境下，银行资本补充压力不断加大。

目前，部分已跨过万亿大关的城商行，核心一级资本充足率长期低于9%，距离监管红线的缓冲空间极小。这意味着，如果无法通过利润留存或外部融资快速补充资本，规模增长的节奏将被迫放缓。

资产质量则是另一重约束。有城商行高管指出，在快速扩张期投放的信贷资产，风险暴露存在滞后性，通常需要两到三年才会在报表上逐步体现。对于近年来密集跨过万亿门槛的城商行而言，真正的资产质量压力测试可能才刚刚开始。

扩张窗口期是否收窄引热议

此前，中央金融工作会议明确提出“防止无序扩张”，中小金融机构的主基调定调为“减量提质”和“立足当地开展特色化经营”。这对于仍在冲刺万亿规模的后来者意味着什么，市场存在不同看法。

一种观点认为，扩张窗口正在收窄。头部机构已占据先发优势，后来者不仅面临更严的监管，还要在拥挤的赛道上争夺有限的区域资源。有城商行高管指出，经济腹地一般的城商行若追赶式扩张，意味着更高的负债成本和更弱的资产定价权。上海金融与发展实验室主任曾刚也认为，中小银行必须将经营重心从追求规模的“大”，切实转向资产负债结构的“优”。

另一种观点则认为，资产规模分化本身才是常态。有研究人士指出，同为万亿级城商行，估值已从高位到低位出现显著分化。市场正在用自己的方式区分谁的增长有区域经济底盘支撑，谁的增长依赖加杠杆。安全溢价从来不是无条件发放的通行证，它最终取决于银行能否证明自身的规模扩张与风险管理能力相匹配。（文馨）