明日题材前瞻：打响AI算力军备赛，存储芯爆赚超两倍，百亿大单落地

①存储芯片行业一季度业绩爆发式增长，产业链盈利水平显著提升

A股存储芯片行业今年一季度合计实现归母净利润较去年同期增长214.48%，多家产业链公司实现扭亏为盈，其余多数公司归母净利润同比大幅增长，行业整体盈利状况得到明显改善。国家集成电路基金二期于2026年2月至5月期间完成对存储芯片部分公司的减持计划，减持期限已届满，产业资本的动态反映出行业阶段性发展的态势。存储芯片行业需求端持续受益于AI等新兴领域的发展驱动，行业景气度不断攀升，产业链上中下游环节将持续享受行业增长带来的发展机遇。

②算力租赁行业斩获百亿级服务大单，AI产业成长逻辑持续夯实

国内算力租赁企业旗下控股子公司获得最高达190亿元的算力服务采购大单，彰显出算力租赁市场需求的强劲增长。北美四大云厂一季度AI业务业绩全部超预期，做实了AI产业的成长逻辑，打消了市场对于AI泡沫的顾虑，进一步验证了AI产业链的发展潜力。算力租赁作为AI产业链中最先受益、业绩兑现最确定的环节，直接承接推理需求爆发的红利，行业未来发展空间广阔。

③国产AI芯片行业迈入商业回报期，营收利润实现大幅增长

华源证券研报指出，国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长，持续看好国产算力板块的高景气度。华福证券认为，国产算力芯片与解决方案提供商在2025年及2026年第一季度普遍实现营收数倍增长，多家公司实现扭亏为盈或利润大幅增长，标志着行业从研发投入期迈入商业回报期。国产AI芯片行业凭借技术突破与市场需求的双重推动，构建起从芯片研发到场景应用的完整生态，行业增长确定性不断增强。

④海外光模块龙头企业订单排至2028年，行业供需缺口持续扩大

海外光模块龙头企业公布强劲第三财季财报，营收同比增长90.1%，每股盈利超出市场预期，公司订单已排到2028年，因连接GPU集群所需组件的需求增长速度远超供应生产速度。光模块作为AI算力网络的核心组件，需求端随着AI大模型与数据中心的快速扩张而持续爆发，行业供需矛盾日益凸显。国内光模块产业链公司将受益于全球市场的强劲需求，行业景气度有望持续上行。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君