花自己的钱，咋变成了“借”钱花？

“我什么时候开的月付功能？”前不久，家住北京的陈先生刷到一条来自抖音的还款提醒，让他一头雾水。点开订单详情才想起来：今年3月购买商品时，他无意点了“月付”按钮，“当时我以为是我常用的信用卡支付，没多看，也没有想那么多。”

陈先生的遭遇并非个例。在社交平台上，外卖、网购、订票、打车时，这种“捆绑支付”非常普遍，不少用户都碰到过：到了付款那一步，App上跳出来的支付页面，本以为是默认支付方式，却在不经意之间开通了分期或类信用卡产品，有“白条”“月付”“先享后付”之类的选项，配上“立减”“优惠”“随机减”等优惠，直到收到账单或还款时才发现，这笔钱不是常规扣款支付，摇身一变成了“你借的”小额贷款。

针对这一乱象，监管已经出手。就在近期，央行等八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《管理办法》）正式对外公布，并将于今年9月30日正式实施。这份文件的核心条款之一，是禁止支付与信贷捆绑。这意味着过去购物平台通过支付方式为信贷产品导流即将被叫停。

央行等八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》。国家外汇管理局官网截图

也就是说，以后付款页面里，银行卡、余额、零钱与花呗、白条之类的借钱或分期产品，将被区分开，贷款类产品不能再以与支付工具混淆的方式出现。

贝壳财经记者实测多个平台发现，当前部分平台的“收银台”已下架相关信贷产品，但亦有部分平台的信贷产品仍保留在支付列表之中。多个平台还会在支付时优先向用户推荐开通信贷产品，并突出优惠力度，弱化开通产品的提示。

新京报贝壳财经记者姜樊制图。

还款短信惊现170元欠款 “默认支付”变身分期贷或类信用卡

“您3月待还170.71元。”今年3月2日，陈先生突然收到抖音月付的短信，提示其偿还3月的欠款。但陈先生对自己何时开通的月付功能、何时使用的这个功能完全没有印象。由于担心个人信用受到影响，他还是先将欠款还清了。

3月2日，陈先生突然收到抖音月付的短信。受访者供图

陈先生向贝壳财经记者展示了他2月以来的订单详情：在2月2日及之前，他在抖音平台结算时的支付方式均为“抖音支付”“抖音支付（招商银行信用卡）”，而从2月3日23:18支付的一单46元的交易开始，当月所有订单的支付方式都变成了“月付”。

陈先生告诉贝壳财经记者，他在抖音等平台上购物时，绑定了一张信用卡作为默认支付方式，因此一直以为自己结账使用的都是信用卡。

“有可能平台跳出了什么优惠，同时开通了月付功能。但开通月付功能也没有强制阅读条款、上传身份证等环节设置，因此我并不记得自己开通过月付功能。”陈先生表示，“一键开启”“无感支付”让他处于“完全失忆”的状态，同时平台将其默认的支付方式改为了月付。“可能平台有过提示，但这种所谓的提示让人毫无印象。”

而《管理办法》明确指出，在金融消费者和投资者即将进入金融产品购买、金融服务使用环节时，平台应进行显著提醒并设置强制阅读时间。

有过类似经历的还有彭女士。她告诉贝壳财经记者，此前在使用滴滴软件时也遭遇过类似的情况。

“我只记得当时打车结算时跳出了一个优惠，由于着急下车就没多想，以为还是用平时的支付方式，直到收到滴滴平台信用购要求还款的短信。”彭女士告诉贝壳财经记者，滴滴平台也是“一键开启”直接支付。而这种分期还让她多付了一部分利息，“虽然钱不多，但总觉得自己被欺骗了”。

贝壳财经记者对抖音、滴滴、京东、美团、携程、唯品会、得物、蘑菇街等平台均进行了测试。在测试中，贝壳财经记者发现，消费者在平台购物支付时，并非每一单都会弹出开通类信用卡产品给优惠的提示。在多次测试中，多个平台均有相关贷款信息弹出。

5月1日，贝壳财经记者在使用滴滴平台结算时，平台弹出了“推荐使用信用购付款”的提示页面。在这个页面上，滴滴用较大的橙色字体显示“-10.00元”字样，并标注“限时优惠”“本笔订单随机立减”，在“-10.00元”下方，平台用浅灰色较小字体标注“滴滴旗下小额消费信贷产品”。而在下方的“我已阅读并同意信用购授信付款合同及信息授权、滴滴支付信息共享等协议”，未设有选择框，而是标注“您点击按钮后，将从滴滴平台收集您的实名信息用于信用购服务”。用户只需点击最下方的“使用优惠并付款”按钮，即为开通信用购产品。

4月29日至5月1日，贝壳财经记者实测多款网络平台的支付情况。上图为记者测试滴滴App付款时弹出的“信用购”付款推荐界面。

4月29日，记者测试付款时，京东平台则跳出了“设置先享后付优先扣款方式”的提示。在该提示中，京东平台用较大的红色字体突出“延后付款”权益，并标注“体验满意后从白条扣款”。由于此时记者并未开通京东白条，因此页面下方平台用较小字体标注“我已阅读并同意《白条信用赊购服务协议》及其他协议，授权获取您在京东的身份信息用于本业务”，同样未设有选择框。下方可点击的按钮标注的是“确认设置”，没有确认开通京东白条的相关提示。

“这种做法是应该被禁止的营销方式。”招联首席经济学家董希淼告诉贝壳财经记者，网络平台为信贷产品导流，是行业通用的手法。但这种“一键开启”的“无感”做法，属于信贷与支付捆绑、混淆的行为，这的确容易导致消费者无法区分自己使用的是哪种支付方式还是信贷产品。同时，这类宣传着重突出优惠而非信贷产品，诱导消费者使用信贷产品，也容易导致过度借贷等问题。

按照《管理办法》要求，第三方互联网平台贷款产品将不得使用“低门槛”“秒到账”“低利率”等营销话术；支付机构不得误导用户混淆支付工具与贷款产品；应用算法推荐技术开展网络营销的，不得设置诱导金融消费者和投资者过度消费的算法模型。这意味着在今年9月30日《管理办法》正式落地后，上述通过优惠诱导消费者使用的做法有望被全面叫停。

得物App等多家平台“收银台”信贷产品暂未区分

《管理办法》第十二条为支付与信贷划出一条明确的“红线”：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。同时，支付机构的收银台页面中支付工具必须与贷款等金融产品区隔展示，不得误导用户混淆支付工具与贷款产品。

董希淼指出，这意味着从2026年9月30日起，在第三方支付机构中，白条、月付等消费信贷产品将无法再嵌入支付环节。但在互联网电商平台的支付收银台页面中，这些信贷等金融产品必须要与通过余额结算的普通支付进行区分，向消费者明示产品的类型，以免消费者在使用时出现混淆问题。在他看来，金融监管部门并非要杜绝这些金融产品的使用，而是要规范其营销方式，保护金融消费者的合法权益。

“长期以来，在电商、外卖等支付场景中，白条、月付等本质为贷款的信贷产品，常与银行卡、账户余额等自有支付方式并列展示。”有金融业内人士指出，这种设计同样模糊了“花自己的钱”与“借钱花”的界限，容易导致用户在不知情下选择信贷产品。而《管理办法》要求信贷产品的分离，是保护消费者权益的重要措施。消费者有知情权，因此平台和支付机构要让消费者明白自己到底是用的是哪种付款方式。《管理办法》正是针对这一问题进行了明确规范。

当前，将消费信贷产品嵌入支付环节仍是互联网平台的主流做法。

贝壳财经记者在5月6日实测中发现，部分平台暂未将贷款金融产品与普通支付进行区分。

如在抖音平台上，作为抖音旗下的分期产品，抖音月付的分期产品与其他支付方式并行列出。尽管排序相对靠后，但其在不分期及各不同期限分期选项上，均标有“10元优惠券”字样。

得物App在支付时的“收银台”界面上，也将得物分期与其他支付方式平列。同时，得物还将花呗、花呗分期均列为“收银台”的支付方式。

5月6日，贝壳财经记者实测了多款网络平台的支付情况。左图为记者测试抖音App付款时发现，抖音月付并未与其他支付方式进行区分，且使用可获得优惠券；右图为记者在测试得物App付款时收银台的情况，目前该App亦未将分期产品与其他支付方式进行区分。

值得注意的是，一些平台还将金融产品前置到了确认下单页面中。

在京东的确认下单页面中，京东白条仍处于较为显眼的位置，并标注了“国家补贴”“本单立减”等优惠字样。而更多其他支付方式则位于相对后方。白条是京东旗下的类信用卡产品，不仅可享受最长30天的延后付款期，还可选择最长24期的分期付款方式。

贝壳财经记者使用另一个账号进行测试时，京东的支付方式中出现了活期资管理财产品“京东小金库”。

不过，部分平台已在收银台上下线了相关产品。贝壳财经记者测试发现，美团已在其支付页面中将美团月付与其他支付方式进行了区分，并标注了“金融服务”字样。

携程亦将旗下产品“拿去花/信用购”与其他支付方式进行了区分，并标注“金融服务”。但在该选项中仍标注了“新人专享，拿去花更优惠”的字样，如果选择使用该金融产品进行支付，可立减15元。此外，唯品会等平台已在支付页面取消了相关信贷产品。

有平台“绕道”先享后付？背后嵌套分期和信贷等金融产品

在贝壳财经记者测试时发现，部分平台正在改变思路，开始主推“先享后付”这一付款方式。

5月6日，贝壳财经记者在实测时发现，在京东平台的支付页面，即可看到“先享后付”的付款方式，并标注有“随机立减”字样。

根据京东官方的介绍，先享后付是一款针对京东信用分300分及以上的消费者推出的一项专享服务，消费者在App上购买带有“先享后付”服务标识的商品有机会享受“0元下单，延后15天付款”的服务。

看似与传统信贷不同，但实则背后则嵌套了多个金融产品。根据京东官方的信息，系统支持的扣款方式中就包括白条、信用卡、小金库等。

值得注意的是，贝壳财经记者尝试使用“先享后付”支付后，在查看相关订单时，平台弹出了开通京东金条贷款业务的相关广告页面。

在董希淼看来，这种推迟账单付款期的“先享后付”，无论背后是否嵌套了金融产品，本质上都具有金融属性。延期支付意味着消费者需要有一定的信用作为支撑，无论是通过“赊账”还是“付款周期”等名头实现延期支付，其内在逻辑与信用卡无异。若其背后还进一步捆绑金融产品，其潜在风险将进一步扩大。在“同一业务统一监管”的金融监管原则之下，这种“先享后付”的模式也应该一并纳入监管。

而在蘑菇街App中，信贷产品也被包装成了“先享后付”。5月6日，记者测试蘑菇街App时发现，在购物的“确认下单”页面中，消费者可选择“白付美（先享后付）”选项。按照网页提示，消费者可领取多项优惠权益。

贝壳财经记者在蘑菇街上查看“白付美”产品时发现，这款产品主打“本月买下月还”“每月超值权益”，同时也标注了该产品可“3/6/12期分期”。尽管该产品并未标明是“金融服务”但在《白付美（先享后付）用户协议》中明确，使用“白付美（先享后付）”服务进行消费，是“保理授信消费”。而其设置与信用卡类似，不仅设有到期还款日，在“应还金额”中，包含本金，还有分期手续费、保理服务费、逾期违约金等费用。

5月6日，记者测试蘑菇街App是发现，其旗下保理信贷产品被标注上了“先享后付”字样，并前置到了“确认下单”页面中。

为蘑菇街“白付美（先享后付）”产品提供保理服务的公司为上海时趣保理有限公司（以下简称“时趣保理”）。根据天眼查，时趣保理是杭州卷瓜网络有限公司的全资孙公司。而后者则是蘑菇街App的实际运营主体，在《白付美（先享后付）用户协议》中被简称为“蘑菇街”。

新规之下信贷产品逻辑生变 支付将回归本源而非金融入口

在业内人士看来，《管理办法》对平台旗下信贷产品以及支付行业的影响深远，第三方互联网平台及旗下的信贷、支付公司的生存模式悄然生变，均将做出相应调整。

有行业专家分析，《管理办法》核心逻辑在于防止支付机构与金融机构权责混乱引发风险，并防止贷款产品隐藏于支付选项中干扰用户决策、导致过度借贷。此举从根源上杜绝了以“支付优惠”诱导开通借贷产品的路径，标志着互联网平台支付业务全链路监管的加强。短期看，相关支付机构将面临商业模式重构压力；长远则有助于其回归支付本源，促进行业健康发展。

博通咨询金融行业资深专家王蓬博告诉贝壳财经记者，非银行支付机构以后不能再把贷款和资产管理产品列入支付工具的选项，也不能为这些产品提供任何形式的营销服务，这意味着过去那种依托支付场景开展的金融导流和搭售业务需要全面停止。

董希淼表示，在《管理办法》实施后，消费者将感受到以下变化：一是支付页面将更纯粹简洁，不再出现默认勾选的平台分期产品，避免在不知情下因小额透支影响征信；二是诱导性营销话术如“低利率”“秒到账”等将消失，金融宣传用语将更严谨；三是用户可通过拒收或退订选项，有效拒绝无休止的营销信息。

此外，另有业内分析人士指出，《管理办法》释放出明显的信号，所谓的“线上流量+线上金融”的模式，在未来会受到很大的钳制。金融的先进不是移动支付和信贷支付的便捷，也不是互联网以及下线无感支付、快捷支付的发展，而是风险可控。所以金融监管部门此次就是要让消费者看清楚信贷与支付的区别，这也将避免消费者冲动消费和超前消费。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 柳宝庆