A股5月开门红含金量极高！未来几天很关键！两类股或穿越周期大涨

在刚刚过去的这个五一小长假里，外盘的表现可圈可点，这在很大程度上，为A股5月开门红打下了良好的基础。

　　我们从今天A股市场的整体表现来看，大盘出现放量高开高走，已有再破前高的迹象。不仅如此，今天也是典型的普涨格局，沪深两市超3800股上涨，仅1400股下跌，赚钱效应要更明显。而从盘面上看，今天的领涨方向，还是近期市场的核心主线热点，这表明今天的盘面非常健康。

　　可以说，这种主线热点带动大盘走强的局面在最近经常出现，这是主力资金在持续加仓的具体表现。那这是否意味着接下来一段时间，A股大盘将继续走强，并突破中期大平台形成新一轮主升浪呢？

　　我认为，尽管近期A股市场的整体表现较佳，但暂时还不能对这个问题下结论。本周后面两个交易日以及下周A股市场的整体表现极为关键，需要引起大家的高度重视！

　　我们不妨先来看看今天A股大盘出现放量高开高走的原因，然后再从原因中去寻找上述问题的答案！

　　在上文中，我提到，近期外盘走势以及主力资金的调仓动作，是支持今天A股市场走强的主要驱动力。所以要判断A股大盘是否还能延续强势，关键就要看这两大驱动力会不会快速衰竭？只有当驱动力不减弱时，A股大盘才能够在当前点位下继续走强，并开启新趋势！

　　接下来，我们把视线转移到近期的外盘表现上去！

　　在我看来，美伊冲突对全球资本市场的影响已经逐渐减弱。现在全球投资者更关注的还是人工智能高景气度支撑下的一系列投资机会，尤其是分歧不大的AI算力硬件方向。这点，可以从五一期间外盘的表现上看出端倪。

　　在A股休市期间，外盘的几个主要指数要么横盘震荡，要么上涨创新高，没有一个出现大幅回调。我们按照强弱顺序排列可以发现，涨幅最大的是韩国综指，5月1日休市，5月4日暴涨5%，5月5日再休市，5月6日又狂飙了6%，触及涨停熔断。排在韩国综指后面的是美股的纳指与标普500，4个交易日3涨1平，总体趋势稳步上行，两次创出历史新高。排在最后的是美股道指和日经225，这几天波动不大，而日经225没涨，主要还是因为连续休市，仅5月1日开盘了一天。

　　由此可以看出，A股休市时，外盘的几个主要指数，要么横盘震荡，要么上涨创新高，没有一个出现大幅回调。

　　此外，从外盘的热点结构上还可以看出，存储芯片是这个五一期间表现最强的板块。由于SK海力士市值突破1000万亿韩元，美股中的美光和闪迪连续3个交易日大幅走强。在外盘同类股大涨映射下，今天A股也是存储芯片领涨两市，板块指数涨幅超过4%，表现要远超A股大盘。

　　由于存储芯片和CPO是AI算力主题的两大核心分支，也是市场人气的风向标。当存储芯片大涨时，其他AI算力方向都会被带动走强，比如PCB、先进封装、被动元件、电子布、光纤光缆，甚至是云计算和算力租赁等。这么多的板块和个股向上发力，A股大盘的短期表现自然就不会太差。

　　但我要提醒大家的是，经过几天的暴涨后，外盘存储芯片板块有较大概率在未来几个交易日出现震荡，届时A股多半也会被拖累调整。

　　还是以领涨的韩国股市为例，韩国综指5月4日大涨5%，今天又暴涨6%，目前该指数已经严重向上偏离5日线超买。美股中美光和闪迪也同样如此，美光3天大涨20%，闪迪3天大涨23%，目前都向上偏离5日线超买。

　　在这种情况下，未来一两个交易日，外盘科技股多半会出现震荡，有回撤靠拢5日线的可能性。如果资金承接不力，也有可能会回踩到20日线附近再寻求支持。这也是我上文所说，未来一两天A股表现极为关键的原因之一。

　　除了外盘外，近期内资主力的表现较佳，是支撑A股上周三到本周三出现向上突破的另一股关键力量！这点，我在昨天《A股重磅资金报告：节前主力罕见大幅加仓！节后大盘将加速突破？》一文中已经有详细分析。

　　按照我上周观察统计，在几路主力资金中，游资目前还是试探性的加仓，没有尽全力做多。上周4个交易日中，周一流入流出基本持平。周二小幅减仓，周三和周四小幅加仓。总体小幅净流入。游资的主要问题是买盘并不多，出现净流入是卖盘更低造成的。也可以认为是游资在当前点位非常惜售，不愿意减仓。

　　相较之下，上周主动基金已经火力全开。上周4个交易日中，仅上周二有小幅净流出，其他3天都是净流入，其中周一大幅净流入，周三中幅净流入。对比可以发现，上周主动基金的净买入量，已经与2月底持平。也就是说，现在主动基金的信心已经完全恢复了，不会再受到美伊冲突的影响。

　　唯一还在减仓的是被动基金，今年1月中央汇金大幅抛出沪深300ETF开了一个坏头。2月至今，被动基金都在减仓，且减仓力度还有加大的迹象。不过我注意到，被动基金并非单边减仓，还是在减仓的同时进行调仓。以上周为例，主要抛出的是权重宽基，但却少量加仓了小盘宽基。在行业板块上也有明显的区分，不是单边卖出。

　　我们从各路主力的调仓动作可以看出，现在主动基金和被动基金的操作分歧较大，上周一个大幅加仓，一个大幅减仓。那么现在的问题就是，如果大盘继续走强，主动基金在更高的点位，到底是追高加仓，还是逢高止盈？被动基金在低位连续减仓后，在高位是继续减仓，还是空翻多加仓？

　　这个问题，其实只要换位思考就可以得出结论。我认为，短期内若大盘继续逼空上涨，主动基金多半会加大止盈力度，被动基金也会继续减仓。只有当我们看到大盘在调整时，这两路资金同步进场低吸形成合力，或大盘上涨突破关键压力位，这两路资金同时追高加仓，才可以判断后面的行情会一帆风顺！

　　综合以上两点来看，我认为未来一两天以及下周A股大盘的走势都非常关键！

　　我判断，目前大盘比较可能出现的走势是，本周延续强势，下周开始出现调整，但调整幅度不会太大。

　　而我们普通散户要做的是，当大盘和主线热点出现调整时，密切观察调整的级别和性质。比如锂电池，上周三和上周四大涨，板块指数已经出现了技术超买，但今天板块指数并未调整，超买缺口没有修复。那么未来一两天，锂电池就还有较为强烈的调整需求。我们要注意锂电池板块指数调整时，是否能稳定在10日线之上，一旦跌破10日线，则板块将从1浪结构转为2浪结构。AI算力的情况也差不多，今天存储芯片逼空大涨，后面几天出现技术调整时，板块指数同样不能跌破10日线，破10日线趋势就会放缓，甚至拖累整个AI算力主题连续回调。