三星内存利润69.2%比肩SK海力士，HBM4E样品即将交付

三星电子报告称，其代工芯片制造业务取得了进展，从一家大型光模块客户那里获得了一个与人工智能数据中心相关的硅光子学项目。

该公司在 4 月 30 日的第一季度财报电话会议上表示，已获得硅光子学（人工智能数据中心的关键技术）的订单，并将于今年下半年开始大规模生产。

该公司还在与主要的AI和高性能计算（HPC）客户洽谈基于其2纳米工艺的合作。提供内存和代工服务的交钥匙解决方案有望降低对DRAM和NAND闪存的依赖。

三星电子执行副总裁兼首席财务官朴顺哲表示，得益于先进工艺的稳健良率，晶圆代工业务有望实现两位数的收入增长和盈利能力的提升。他还补充说，公司正致力于将应用领域多元化，使其超越移动领域，以加强其业务结构。

三星电子表示，其半导体（DS）部门第一季度营业利润达53.7万亿韩元，主要得益于市场对高带宽内存（HBM）和下一代人工智能服务器内存模块（例如SOCAMM2）的强劲需求。其中，内存部门贡献了约94%的营业利润，预计总利润约为55万亿韩元。内存部门的营业利润率预计与SK海力士的72%大致相当。

三星电子公布的财报显示，公司整体营收达133.8734万亿韩元，营业利润达57.2328万亿韩元，均创下上一季度新高。营收较上一季度增长42.7%，营业利润较上一季度飙升185.1%；与去年同期相比，营收和营业利润分别增长69.2%和756.1%。

内存业务的强劲表现主要得益于市场对人工智能服务器产品的需求。智能体人工智能的快速普及推动了对HBM和传统DRAM的需求。此外，第一季度服务器DRAM和固态硬盘（SSD）产品的需求也有所增长。

Park表示，DS部门的收入较上一季度有所增长，这得益于高价值AI产品的销售扩大和价格上涨；他还补充说，内存业务再次创下业绩新高，营业利润显著提高。

三星电子已开始出货其首批量产的第六代HBM4产品，并计划扩大对多家客户的供应。该公司还计划在第二季度向客户提供下一代HBM4E的首批样品。PCIe Gen6固态硬盘目前正在接受客户评估。

考虑到长期增长、客户关系和技术竞争力，该公司旨在维持HBM和DRAM之间的均衡供应组合。副总裁金在俊表示，虽然传统DRAM目前的盈利能力高于HBM，但随着HBM供需失衡的持续扩大，预计明年两者的利润差距将显著缩小。三星电子还与客户签署了具有约束力的长期供货协议（LTA），以增强业务稳定性和盈利可见性。

HBM4需求的增长也惠及晶圆代工业务。特别是HBM4基片的需求，正在推动4纳米工艺的发展。三星电子执行副总裁兼晶圆代工战略营销负责人姜锡彩表示，先进工艺的利用率已达到峰值，预计HBM4基片需求的增长将支撑第二季度业绩的提升。

康补充说，先进工艺节点的良好良率有望支撑两位数的收入增长和盈利能力提升，同时公司将继续努力将应用领域拓展到移动以外的其他领域。

三星系统LSI部门正在研发Exynos 2700移动应用处理器，预计将于今年下半年采用该公司第二代2纳米（SF2P）工艺进行量产。三星的目标是显著提升该芯片的AI性能，以扩大其移动市场份额，预计即将发布的Galaxy S27系列将更多地采用该芯片。

系统 LSI 业务也在积极响应人工智能市场从训练向推理的转变，为数据中心和设备端应用提供优化的芯片和架构。

今年，移动业务（MX）和网络业务两大部门的合并营业利润为2.8万亿韩元，较上年下降约35%。MX部门在Galaxy S26系列发布后，平均售价、营收和利润均有所增长，这主要得益于旗舰机型Galaxy S26 Ultra市场份额的提升。由于零部件成本上涨，预计第二季度利润将有所下降，公司将专注于Galaxy S26和新款A系列机型的成功上市。下半年，Galaxy Fold等高端产品的营收预计将有所增长，同时公司也在积极研发包括智能眼镜在内的下一代产品形态。

受季节性因素影响，视觉显示（VD）部门的需求较上一季度有所下降，但Neo QLED、OLED以及75英寸及以上大屏幕电视的需求依然强劲，支撑了盈利能力的提升。第二季度，该部门计划推出Micro LED电视等新产品，并充分利用国际体育赛事带来的需求，同时通过Samsung TV Plus和操作系统授权拓展广告收入。

显示器（SDC）事业部公布的营业利润约为4000亿韩元，同比下降约20%，主要原因是内存价格上涨导致中小尺寸显示器业务表现疲软。大尺寸显示器业务则凭借游戏显示器的强劲需求保持稳健。预计智能手机和IT产品需求疲软的局面将持续到第二季度。公司计划扩大高性能产品的销售，并利用大型体育赛事来提振大尺寸显示器的需求。

下半年，三星计划通过大规模生产 8.6 代 IT OLED 面板来推动营收增长，并向主要客户的高端设备提供低功耗和增强隐私的智能手机显示屏等差异化产品。

三星显示器执行副总裁许哲表示，由于地缘政治风险、市场不确定性和存储器供应状况，公司预计今年的商业环境将充满挑战，并补充说，公司将通过加强其高端产品阵容来追求收入增长。