Anthropic 2千亿豪赌，谷歌云成最大赢家？

“一场没有退路的算力豪赌。”

作者丨高允毅

编辑丨陈嘉欣

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Anthropic豪掷2千亿美元锁定谷歌云

在硅谷，2千亿美元能买到什么？换算成现金，它能买下整整两个英特尔；换算成算力，人类历史上最昂贵的一份“芯片租赁合同”即将诞生。

2026年5月5日，据The Information报道，AI初创公司Anthropic已承诺在未来五年内向Google Cloud支付约2千亿美元，用于获取5吉瓦的TPU算力和云服务。

交易的结构分两层。第一层是Anthropic向Google Cloud购买5吉瓦的下一代TPU算力。这些芯片由Google与Broadcom联合开发，与NVIDIA GPU形成直接竞争。第二层是Alphabet的投资：Google计划向Anthropic追加投资至少100亿美元，如果Anthropic达到特定业绩目标，总额可升至400亿美元。

放着英伟达成熟的CUDA生态不用，Anthropic为什么非要跑去用谷歌的TPU？

如果说英伟达的GPU本质上是一个“全才”，那谷歌的TPU则是纯粹的“偏才”。英伟达的GPU能打游戏，能挖矿，也能跑AI，功能多但并不专一，而谷歌的TPU是专门为Transformer架构优化的ASIC（专用集成电路），它砍掉了一切不需要的电路，每一平方毫米的硅片都只为矩阵乘法而生。

更核心的因素在于成本。英伟达卖一张卡，毛利能达到惊人的70%以上，云厂商买完卡，还要再加价租给AI公司，谷歌则是“自研芯片+博通定制 -> 自建数据中心 -> 直接提供算力服务”。

这种“农场直达餐桌”的供应链，让谷歌可以把英伟达赚走的那部分超额利润，直接变成给Anthropic的巨额折扣。据内部人士透露，谷歌提供的算力单价比英伟达方案低了整整40%-50%。

对谷歌来说，这笔订单也至关重要。这笔交易从2027年开始兑现，占Google上周向投资者披露的谷歌云待确认收入订单规模（revenue backlog）的40%以上。而且这2千亿美元订单的核心，不是采购英伟达的H100，而是谷歌自研、并与博通（Broadcom）深度定制的下一代TPU（张量处理单元）。

一方面，自研TPU的利润率远高于转售NVIDIA GPU，而另一方面，Anthropic的长期锁定使得Google的定制芯片战略第一次获得了一个真正的大规模外部客户。

芯片投资人王月向雷峰网表示，这次的交易是“去英伟达化”进程中一个教科书级的里程碑，也是顶级AI公司第一次大规模、长周期地抛弃了英伟达的通用算力，转而投向自研芯片的怀抱，但这也意味着谷歌已将未来的增长几乎全部押注在Anthropic这一个单一核心客户身上。

目前从资本市场反应看，华尔街对此交易持乐观态度。消息公布后，Alphabet股价盘后上涨约1.62%。

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谷歌为什么会与Anthropic结盟？

把时间拨回2025年底，Anthropic的年化营收约为90亿美元。然而仅仅四个月后（2026年4月），这一数字便狂飙突进，一举突破300亿美元大关。在极短的时间窗口内，Anthropic实现了超3倍的指数级暴涨，这也让巨头们生出招揽之心。

驱动Anthropic增长的核心是Claude模型的全面商用化：Claude聊天、Claude Code（AI编程助手）、Claude Cowork（AI协作工具）三条产品线同时爆发，让Anthropic年化支出超过100万美元的大客户，在不到两个月内从500多家增至1000多家。

在硅谷的商业版图中，Anthropic的狂飙与昔日同袍OpenAI形成了意味深长的分化。

当OpenAI深陷内部治理争议泥潭，如Musk诉讼风波、非营利架构转型的阵痛时，Anthropic正凭借“AI安全至上（Safety-first）”的品牌护城河与极其激进的Agent产品策略，在企业级市场疯狂攻城略地。在硬核的开发者社区，Claude Code的口碑正在裂变式传播，已然成为打破Cursor垄断的另一大主流AI编程利器。

不仅是产品端，Anthropic真正的战略底牌，在于其堪称“异类”的多云生态布局。

放眼全球，它是目前唯一一家能够将旗舰模型Claude同时部署在三大云巨头——Amazon AWS（Bedrock）、Google Cloud（Vertex AI）与Microsoft Azure（Foundry）之上的AI企业。这给了Anthropic不被任一算力巨头“裹挟”的底气。

资本市场对这种“独立与克制”给出了史诗级的定价。

2026年2月，Anthropic完成高达300亿美元的G轮融资，由新加坡GIC与Coatue联合领投，投后估值一举冲破3800亿美元。

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2千亿算力赌注背后的两大阵营

跳出交易本身来看，Anthropic与Google的这笔世纪联姻并不是孤立事件，它是AI产业"算力军备竞赛"的最新一役。

据The Information统计，Anthropic和OpenAI两家公司的云计算合同，合计已占AWS、Microsoft Azure、Google Cloud和Oracle四巨头约2万亿美元长期合同的近一半。

这意味着全球云基础设施的几乎每一美元增长，都在被这两家AI公司吃掉。

这场竞赛形成了独特的“资本-算力闭环”模式：云巨头投资AI初创公司→初创公司拿到钱后购买云巨头的算力→钱回流到云巨头的财报里。

如今的硅谷牌桌上，巨头们都在如法炮制这一法则：Google注资Anthropic，换来后者对Google TPU的绑定采购；微软豪赌OpenAI，将其牢牢焊死在Azure的算力战车上；哪怕是今年4月刚向Anthropic追加50亿美元投资的亚马逊，图的也是让其大量消耗AWS自研的Trainium芯片。

然而，这套“左手倒右手”模式的可持续性正在被质疑。

Anthropic的CEO Dario Amodei本人曾在2025年12月警告，部分AI公司正在"YOLO式"（You Only Live Once，无所顾忌）地烧钱，承担着巨大的金融风险。

海外投资人张航表示，2千亿美元的承诺意味着即使Anthropic保持当前最乐观的增长曲线，每年的云支出也将达到约400亿美元，这远超其当前营收。

但对于签下支票的Google而言，这场看豪赌背后却有着一箭双雕的战略价值。

在防御端，这是一次极其成功的商业收编。Google借由自研TPU芯片替换昂贵的NVIDIA GPU，在AI云市场打出了一套“超高利润率+深度客户锁定”的完美组合拳。

同时在进攻端，随着TPU生态的野蛮生长，NVIDIA在AI芯片界的垄断地位正在被打破。

当Anthropic这样的绝对头部大模型玩家，转身成为非GPU阵营（TPU）的最大拥趸，这无疑是全球半导体格局几十年来，所遭遇的最具颠覆性的变数。

本文作者长期追踪国内外科技巨头动态、前沿技术和幕后故事，欢迎添加微信 linjueminweixin 一起快乐吃瓜。