上海
大家好，我是橙先生。
假期外围表现先扬后抑，符合我对市场的看法，没有单边上涨能力，市场依旧呈现的是震荡上涨的状态。结合2日港股表现，最大的题材确定性在电池和地产。AI硬件呈现大涨小跌总体收涨的格局。
总体而言， AI产业链（算力、光通信、存储芯片）和锂电池两大方向最被机构一致看好，能源板块因中东风险而具备避险对冲价值。
市场的表现依旧在我4月的评估之中。
假期我认为还有3个消息是比较有影响的：
第一是豆包新增付费功能，这个意味着AI的商业化逐步的成熟了，或许对用它的人来说心理上抵触，但商业走到最后就是变现，对这些AI应用企业是利好，而AI应用又是被4月业绩压制很厉害的一个方向，因此这个事情+业绩压制时间结束，是可以去催化题材的修复机会的。
第二是 存储牛股美光科技和闪迪逆势拉升，股价再度创出历史新高，这个自然对存储方面的硬件类科技是利好，不过存储强了很久了，也要提防类似冲高回落之类的短期问题。
第三是机器人方面的， 特斯拉OptimusV3量产倒计时，杭州交管机器人中队正式上岗，产业面的催化事件在5月是不断增多的，有利于刺激四月下旬开始放量的机器人。
总体来说，3月月初断浪杀跌后，4月的修复主要集中在了以CPO、PCB、科创半导体为代表的硬科技和锂矿为代表新能源高景气赛道，市场表现出了上涨极不均衡的现象，那就是我多次讲的景气抱团牛。
这个现象是牛市中后期的必然现象，还会继续进行。但是考虑到时间的松动和交易周期进入中期的状态，上面讲的AI应用和机器人之类的以及3月杀跌后4月修复少的东西会逐步在交易周期的中后期呈现修复的紧迫性。
因此，对于5月的看法就是立足高景气、兼顾补涨与防御。（橙先生）
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