【IPO追踪】剂泰科技启动招股5月13日上市，贝莱德、瑞银等参投

财华社讯，2026年5月5日，剂泰科技（07666.HK）正式启动港股全球发售。公司计划全球发售约2.01亿股，其中国际发售约1.91亿股，香港公开发售约1006.15万股。

招股价定为每股10.50港元，若按此价格定价并扣除相关发行费用，本次发行预计募资净额约为19.769亿港元。募资用途计划包括：约50.0%用于支撑公司的人工智能基础设施及人工智能驱动纳米材料平台的核心技术研究、开发及推进；约20.0%用于公司人工智能开发产品管线中正在进行及计划开展的临床试验；约10.0%用于开发公司的动物健康及抗衰解决方案；约10.0%用于支持公司在全球构建人工智能驱动纳米材料生态系统的增长战略。

香港公开发售将于5月5日至5月8日开放认购，最终发售价及分配结果预计于5月12日公布。公司股份拟于5月13日正式在港交所主板挂牌，股票代码为7666，每手500股，入场费约5302.95港元。

本次发行吸引了多家境内外知名机构作为基石投资者参与，其中包括贝莱德、UBS AM Singapore、国风投创新投资基金股份有限公司、未来资产、高瓴、新加坡基金管理公司Arc Avenue等。基石投资者已承诺按发售价认购总额合共1.48亿美元（或约11.59亿港元）的发售股份。

公司本次发行还引入了绿鞋机制，预计超额配售股数为3018.4万股，预计超额配售募资金额为3.04亿港元。

值得一提的是，剂泰科技本次登陆港股前，港股市场已有两家AI制药企业，分别是晶泰控股（02228.HK）和英硅智能（03696.HK）。

剂泰科技成立于2020年，是一家专注于利用人工智能（AI）驱动纳米材料创新，以解决靶向药物递送难题的生物科技公司。简而言之，公司专注于打造"药物的快递系统"，旨在解决大分子及核酸药物"送不进、送不准、毒性高"的行业痛点。

公司开发了三大专业的解决方案（即AiTEM、AiLNP及AiRNA平台），用以模拟、预测及阐释纳米级别的相互作用关系，从而实现对先进纳米材料及其相关有效载荷的合理设计、优化及验证。公司进展最快的候选药物（人工智能驱动制剂技术设计）可将临床前制剂开发时间从约1至2年缩短至少于3个月。

剂泰科技表示，其已构建业内首个、规模最大及最多元化的脂质库，包含超过一千万种结构多元化的脂质，为靶向递送奠定了基础。依托这一庞大的脂质库，公司开发出能够精准将有效载荷递送至多个不同器官的纳米材料。

"平台授权+自研管线变现"是剂泰科技的核心商业模式。对外平台合作方面，公司为药企提供AI递送优化及制剂设计服务，收取研究费、许可费以及后续药物上市后的销售分成；对内产品合作方面，公司利用自研平台开发药物管线，推进至临床阶段后，将权益打包授权给药企，收取首付款、里程碑付款（即达到特定开发或销售目标后支付的款项）及特许权使用费。

成立六年来，剂泰科技已与30余家制药公司及生物技术公司建立平台合作关系，并自主开发了超过10个管线产品。

业绩表现方面，公司收入在2025年呈现爆发式增长态势，达1.05亿元（单位：人民币，下同），而2024年收入为148.2万元，主要得益于MTS-004对外授权的首付款收入。但公司持续产生大额亏损，2023年至2025年期内亏损分别为5.82亿元、4.99亿元及3.92亿元。

此外，剂泰科技存在客户依赖性较高的风险，于2023年、2024年及2025年各年，来自公司五大客户的收入分别占公司同期总收入的98.0%、83.7%及98.9%。

若希望进一步了解剂泰科技的基本面解读及业务线分析，可查阅财华社过往相关报道《【IPO前哨】五博士领衔！AI药物递送新星剂泰科技的故事动听吗？》。

作者|遥远

编辑|Danna