一天吃透一个行业86：能源科技，附核心股票名单（收藏版）

来源：市场资讯

（来源：券研社）

一、产业链核心环节

能源科技产业链主要分为上游清洁能源装备、中游能源转化与存储、下游智慧能源应用三大环节。2026年，行业正经历“AI+能源”双引擎驱动、绿色燃料产业化加速、能源技术从规模扩张转向韧性建设的深刻变革。

二、核心驱动逻辑

1. 政策定调：绿色燃料首次写入政府工作报告，非化石能源十年倍增行动启动

2026年《政府工作报告》首次提出“培育氢能、绿色燃料等新增长点”，国家发改委宣布“非化石能源十年倍增行动”，预计2035年非化石能源供应规模比2025年实现倍增。

核心数据：

“十五五”期间，国网+南网合计投资5万亿元，较“十四五”增长超75%

绿色氢氨醇项目累计建成产能约29万吨/年（2025年），预计2026年突破50万吨/年

预计2030年我国“绿氨+绿色甲醇”年产量超5000万吨，全产业链产值突破1万亿元

2. AI+能源双引擎：算力革命重塑能源需求天花板

泉果基金赵诣指出，AI的爆发式发展大幅抬升电力需求，推动新能源需求天花板进一步打开。2026年“算电协同”首次写入政府工作报告，AI数据中心成为电力需求新引擎。

行业判断：

AI渗透率提升带来词元（Token）需求爆发，国产算力建设进入起量阶段

新能源需求后续在全球能源结构中占比将逐步提升

多家中国锂电龙头企业在海外通过认证并开始放量，迎来第二增长曲线

3. 国际能源署（IEA）报告：能源技术市场迈向2万亿美元

IEA《能源技术展望2026》揭示行业关键趋势：

指标

数据

全球关键能源技术市场规模（2035年）

约2万亿美元

（现行政策情景）

若加速转型

可达近3万亿美元

2025年低排放制氢投资

80亿美元

（同比+80%）

全球电解槽装机容量（2025年）

近5吉瓦

（中国占40%）

全球CCUS投资（2025年）

超50亿美元

（2020年3亿美元）

供应链安全核心发现：每个主要供应链至少包含一个“薄弱环节”，单一中断即可危及整条供应链。中国电池供应链出口中断1个月，将导致其他地区电动汽车工厂产值减少约170亿美元。

4. 绿色燃料：万亿赛道加速疾行

“电氢氨醇”一体化成为主流模式：中国能建松原产业园总投资296亿元，年产80万吨绿色合成氨和绿色甲醇；宝丰能源建成全球单厂最大绿氢项目，通过“绿氢替代灰氢”每年减排二氧化碳约66万吨。

下游应用破冰：

绿色航运：中远海控已订造42艘甲醇双燃料船；全球甲醇动力船在运营+在建订单414艘

煤化工绿氢耦合：榆林市设立3亿元氢能专项资金，力争2028年前建成3-5个国家级绿氢化工示范工程

机构判断：华泰证券称2026年为绿氢产业“拐点之年”，光大证券认为是“政策与产业共振的黄金发展期”。

5. 机构核心判断

机构

核心观点

国际能源署

能源技术市场格局正从规模扩张迈向韧性建设，供应链多元化上升为保障能源安全“必选项”

泉果基金

AI与能源构成驱动市场的“双引擎”，锂电供需格局有望从改善走向紧缺

中银国际

看好锂电旺季、固态电池工程化验证、太空光伏、绿氢绿醇等方向

华泰证券

2026年或成为绿氢产业的“拐点之年”

三、核心股票名单（按细分领域）

1. 锂电与固态电池（供需格局改善，海外放量）

公司（股票代码）

核心看点

2026年动态

机构推荐

宁德时代

(300750)

全球电池龙头，固态电池硫化物路线

超级科技日4月21日举办

泉果推荐

赣锋锂业

(002460)

锂资源龙头+固态电池布局

Q1受益锂价上涨+产能释放

中银/泉果推荐

天齐锂业

(002466)

锂资源龙头，掌控全球最优锂矿

Q1净利+1699%，营收+98%

方正推荐

华友钴业

(603799)

钴产品全球第一，镍钴锂铜全产业链

Q1净利+99.45%

中银推荐

鹏辉能源

(300438)

固态电池弹性标的，激励计划目标高增

推限制性股票激励，2026年营收目标200亿

中银推荐

融捷股份

(002192)

锂矿+锂盐一体化，高弹性

Q1净利+1296%

方正推荐

2. 光伏与风电（反内卷+太空光伏+欧洲海风）

公司（股票代码）

核心看点

2026年动态

机构推荐

隆基绿能

(601012)

光伏龙头，BC电池技术领先

建议实施“碳控+补贴”措施

中银推荐

晶科能源

(688223)

组件龙头，N型TOPCon领先

2026年组件环节有望企稳

中银推荐

天合光能

(688599)

组件+支架+储能一体化

受益组件涨价

中银推荐

阳光电源

(300274)

逆变器+储能全球龙头

储能需求维持高景气度

中银推荐

东方电缆

(603606)

海缆龙头

中东局势升级推动欧洲海风需求

中银推荐

3. 氢能与绿色燃料（拐点之年，万亿赛道）

公司（股票代码）

核心看点

2026年动态

机构推荐

中国能建

(601868)

松原产业园296亿投资，年产80万吨绿氨绿醇

“风光直供+储能调峰”一体化，形成全产业链闭环

华泰/光大推荐

宝丰能源

(600989)

全球单厂最大绿氢项目

绿氢替代灰氢，年减碳66万吨

中银推荐

中远海控

(601919)

绿色航运龙头

订造42艘甲醇双燃料船

机构关注

隆基绿能

电解槽领军企业

电解槽成本年均降低15%

中银推荐

4. 储能与智能电网（算电协同+AI赋能）

公司（股票代码）

核心看点

2026年动态

机构推荐

思格新能源

(06656.HK)

“AI+光储一体化”港股新贵

4月16日港交所上市，首日涨近80%，市值1431亿港元

港股储能新龙头

国电南瑞

(600406)

电网调度龙头，市占率超75%

“十五五”电网投资4万亿核心受益

中银推荐

协鑫能科

(002015)

A股“电力+算力”双主业，虚拟电厂龙头

自研“聚星”虚拟电厂平台

机构关注

海博思创

储能系统集成龙头

2026年明确落地算电协同战略

中银推荐

5. 能源科技上市新标的（北交所）

京东方能源科技

(874526)

京东方A控股子公司，北交所已受理

2025年12月31日北交所受理发行申请

四、2026年核心趋势

1. AI+能源双引擎驱动，新能源需求天花板抬升

AI算力爆发带来电力需求激增，“算电协同”上升为国家战略。泉果基金指出，锂电环节供需格局有望从改善走向紧缺，龙头海外放量迎来第二增长曲线。

2. 绿色燃料产业化加速，万亿赛道开启

2026年为绿氢产业“拐点之年”。全国绿色氢氨醇项目建成产能预计突破50万吨/年，全产业链产值2030年有望突破1万亿元。下游航运、煤化工应用持续破冰，绿色甲醇加注实现商业化。

3. 能源技术市场迈向2万亿，供应链安全成核心议题

IEA报告指出，关键能源技术全球市场规模2035年有望达2万亿美元，但供应链高度集中带来安全风险。加速多元化和提升产业竞争力成为各国“必选项”。

4. 固态电池进入工程化验证关键期

宁德时代超级科技日、巨湾技研目标推出可量产全固态电池，行业正迈向工程化验证。

5. 太空光伏+欧洲海风成新增长极

2026年政府工作报告明确加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益；中东局势升级推动欧洲能源独立紧迫性，欧洲海风需求有望提升。

五、投资主线总结

锂电龙头

AI驱动需求+供需格局改善+海外放量

宁德时代、赣锋锂业、天齐锂业氢能/绿色燃料

2026拐点之年，政策+产业双驱动

中国能建、宝丰能源、中远海控储能/智能电网

算电协同+电网投资5万亿

思格新能源、国电南瑞、协鑫能科光伏/风电

反内卷+组件涨价+欧洲海风

隆基绿能、晶科能源、东方电缆固态电池

工程化验证关键期

宁德时代、鹏辉能源

六、核心风险提示

绿色燃料成本仍高于传统燃料，多数项目依赖补贴

⚠️ 高

储运环节结构性薄弱，产销严重脱节

⚠️ 高

国际贸易壁垒加深，关税影响出口

⚠️ 中高

七、一句话核心逻辑

能源科技正经历“AI+绿色燃料+供应链重塑”三重变革。2026年绿色燃料首次写入政府工作报告，IEA预测关键能源技术市场规模2035年将达2万亿美元。AI算力革命抬升新能源需求天花板，锂电龙头供需格局有望从改善走向紧缺；绿色氢氨醇产业加速疾行，中国能建松原产业园、宝丰能源绿氢项目树立万亿赛道标杆；思格新能源以“AI+光储”登陆港交所市值破1400亿，验证资本市场对能源科技的高度认可。AI与能源，正构成驱动市场的核心“双引擎”。

注：股市有风险，投资需谨慎。以上仅为产业链梳理，基于公开信息及机构研报整理，不构成直接投资建议。