水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网

2026 年 4 月 28 日，中央政治局会议重磅定调，将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网（简称 “六网”）建设列为 “十五五” 规划核心工程与扩大内需的关键抓手。这场预计总投资超7 万亿元的新质基建浪潮，绝非传统 “铁公基” 的简单重复，而是立足新发展阶段、构建新质生产力的底层支撑，是从 “投资于物” 到 “投资于人”、从 “物理基建” 到 “数智基建” 的深层次变革。

一、“六网” 战略的顶层逻辑：从传统基建到新质基建的跨越

1.1 战略出台背景：内需扩容 + 转型刚需 + 安全底线三重驱动

• 内需扩容迫在眉睫：当前经济复苏承压，传统消费增长乏力，“六网” 建设作为中长期内需引擎，可直接带动工程施工、设备制造、技术服务等全链条需求，预计 2026 年当年投资超 7 万亿元，持续周期覆盖 “十五五” 五年（2026-2030）。
• 产业转型核心支撑：数字经济、人工智能、新能源等战略性产业发展，离不开 “水、电、算、通、管、流” 六大基础设施的协同支撑，“六网” 融合本质是为新质生产力搭建 “高速公路 + 能源底座 + 数字大脑” 的一体化平台。
• 安全底线筑牢根基：水网保障水资源安全、电网支撑能源独立、通信网维护信息安全、管网提升城市韧性、物流网稳定供应链，“六网” 建设是统筹发展与安全的关键举措。

1.2 “六网” 的核心定义与战略定位

“六网” 并非孤立存在，而是传统基建升级 + 新基建扩容的有机整体，兼具民生保障、产业赋能、战略安全三重属性，具体定义与定位如下：

网络类型

核心定义

战略定位

投资规模

水网

国家水网骨干工程、跨流域引调水、防洪排涝、城乡供排水、智慧水务

民生刚需、资源安全、纯内需赛道

约 0.8 万亿元

新型电网

特高压、智能配网、储能、算电协同、虚拟电厂、新能源并网

能源转型核心、投资最大、确定性最强

约 4 万亿元（国家电网主导）

算力网

一体化智算中心、AI 服务器、算力调度、东数西算、算电一体

数字经济底座、AI 时代 “新水电”

约 1.2 万亿元

新一代通信网

5G-A 商用、6G 前瞻、卫星互联网、天地一体化、万兆光网

信息高速、万物智联纽带

约 0.7 万亿元

城市地下管网

地下综合管廊、给排水、燃气、热力、电力通信管线改造

城市韧性提升、“城市生命线”

约 0.2 万亿元

物流网

智能仓储、干线冷链、农村物流、多式联运、智慧港口

降本增效、畅通国内大循环

约 0.1 万亿元

数据来源：国家发改委、国家电网、行业协会公开信息整理

1.3 “六网” 融合的核心逻辑：三网协同 + 三网补短板

“六网” 可划分为两大阵营，形成 \\“三网协同驱动、三网兜底保障”\\ 的格局：

• 新质三网（算力网 + 通信网 + 新型电网）：核心是算电协同、通算融合，西部绿电供给东部算力中心，算力需求反哺电网调峰，通信网实现数据高速传输，三者闭环共生，支撑 AI 时代新质生产力。
• 传统三网（水网 + 地下管网 + 物流网）：核心是补短板、提韧性、降成本，解决水资源分配不均、城市内涝、物流成本高企等民生与产业痛点，夯实经济社会发展的底层基础。

二、“六网” 各赛道深度解析：产业链拆解 + 核心机遇

2.1 水网：国家水网建设提速，智慧水务与水利工程双轮驱动

2.1.1 核心内涵

国家水网以 \\“纲、目、结”为架构，“纲” 即长江、黄河等大江大河骨干水道，“目” 即支流与中小河流，“结” 即水库、湖泊、水利枢纽，核心解决水资源时空分布不均、防洪减灾、城乡供水保障 \\ 三大问题。

2.1.2 产业链拆解

• 上游（工程建设）：水利工程施工、PCCP 管材、水工机械、防渗材料；
• 中游（智慧水务）：水文监测设备、水质传感器、水利信息化系统、智慧水利平台；
• 下游（运营服务）：水务运营、污水处理、水库运维。

2.2 新型电网：能源转型核心，特高压 + 储能 + 智能电网三足鼎立

2.2.1 核心内涵

新型电网以新能源为主体、特高压为骨干、智能配网为基础、储能为支撑，构建 “源网荷储” 一体化新型电力系统，核心解决新能源并网消纳、跨区域电力调配、电网安全稳定问题，是 “六网” 中投资规模最大、确定性最强的赛道。

2.2.2 产业链拆解

• 上游（特高压）：特高压变压器、换流阀、互感器、高压线缆、绝缘子；
• 中游（智能电网）：智能电表、配网自动化设备、电网信息化软件、虚拟电厂平台；
• 下游（储能 + 新能源）：锂电池储能、抽水蓄能、光伏逆变器、风电变流器、算电协同系统。

2.3 算力网：AI 时代数字底座，东数西算 + 智算中心 + 算力调度三位一体

2.3.1 核心内涵

算力网是全国一体化算力网络，以 “东数西算” 工程为核心，构建 “东部算力枢纽 + 西部算力基地” 的格局，核心解决算力供需失衡、能耗高企、数据安全问题，算力已成为像水、电一样的公共基础设施。

2.3.2 产业链拆解

• 上游（硬件设备）：AI 服务器、GPU 芯片、光模块、液冷设备、服务器机柜；
• 中游（算力基建）：数据中心运营商、智算中心建设、IDC 运维服务；
• 下游（算力服务）：算力租赁、算力调度平台、云服务、AI 算力解决方案。

2.4 新一代通信网：从 5G-A 到 6G，天地一体化构建万物智联

2.4.1 核心内涵

新一代通信网以5G-A 规模商用、6G 技术前瞻、卫星互联网组网、天地一体化通信为核心，实现 “空天地海” 全覆盖、通感算智深度融合，支撑从 “万物互联” 到 “万物智联” 的跨越。

2.4.2 产业链拆解

• 上游（核心器件）：光芯片、射频芯片、基站天线、光模块、卫星载荷；
• 中游（网络设备）：5G/6G 基站、核心网设备、卫星终端、光通信设备；
• 下游（运营 + 应用）：电信运营商、卫星通信服务、工业互联网、低空经济应用。

2.5 城市地下管网：城市生命线升级，综合管廊 + 智慧管网双主线

2.5.1 核心内涵

城市地下管网涵盖给排水、燃气、热力、电力、通信等管线，核心是推进地下综合管廊建设、老旧管网改造、智慧管网管理，解决城市内涝、管线泄漏、马路拉链等问题，提升城市韧性与安全水平。

2.5.2 产业链拆解

• 上游（管材设备）：PCCP 管、PE 管、球墨铸铁管、燃气管道、地下管线探测设备；
• 中游（工程施工）：综合管廊 EPC 总包、管网改造工程、地下空间开发；
• 下游（智慧运维）：管网信息化平台、GIS 地理信息系统、管网监测预警系统。

2.6 物流网：畅通国内大循环，智能仓储 + 多式联运 + 农村物流补短板

2.6.1 核心内涵

物流网核心是构建 \\“干线 + 支线 + 末端”\\ 三级物流体系，推进智能仓储、冷链物流、多式联运、农村物流网点建设，降低全社会物流成本，畅通城乡经济循环，支撑 “国内大循环为主体” 的发展格局。

2.6.2 产业链拆解

• 上游（智能装备）：物流机器人、自动化立体仓库、AGV 小车、智能分拣设备；
• 中游（物流基建）：智能仓储建设、冷链物流园区、港口码头、多式联运枢纽；
• 下游（物流服务）：第三方物流、冷链运输、农村物流、智慧物流平台。

三、“六网” 全产业链 A 股标的梳理：代码 + 核心业务 + 产品布局

3.1 水网赛道：核心标的（12 家）

股票代码

股票名称

核心产品 / 业务

布局亮点

国统股份

PCCP 管材、水利工程施工

国家水网骨干工程核心管材供应商，跨流域调水项目市占率高

青龙管业

PCCP 管、PE 管、水利工程

水利管材龙头，深度参与南水北调、引江济淮等国家级工程

韩建河山

PCCP 管、混凝土管、水利工程

华北地区水利管材龙头，布局智慧水务监测业务

大禹节水

节水灌溉、智慧水务、水利工程

智慧水利龙头，提供 “水网 + 信息化” 一体化解决方案

先河环保

水质监测设备、智慧水务平台

水质监测龙头，产品覆盖全国主要流域水文监测站点

天山铝业

水工铝模板、水利工程配件

水利工程施工配套材料供应商，参与多项大型水网工程

三峡水利

水利发电、水务运营、水网工程

重庆地区水务运营龙头，布局区域水网改造工程

中山公用

污水处理、供水运营、智慧水务

珠三角水务龙头，推进城乡供排水一体化升级

钱江水利

供水运营、水利工程、智慧水利

浙江地区水利龙头，参与钱塘江流域水网整治工程

华民股份

水利智能化设备、水文监测系统

智慧水利设备供应商，产品应用于防洪排涝监测场景

龙泉股份

PCCP 管材、预应力钢筒混凝土管

国家水网工程核心供应商，产品出口海外多个国家

重庆水务

污水处理、供水运营、管网改造

西南地区水务龙头，重点推进城乡供排水管网升级

3.2 新型电网赛道：核心标的（20 家）

股票代码

股票名称

核心产品 / 业务

布局亮点

国电南瑞

特高压控制保护、智能电网、储能

智能电网绝对龙头，特高压控制保护系统市占率超 80%

许继电气

特高压换流阀、柔直设备、智能电表

直流输电设备领军企业，柔直换流阀应用于多个国家级示范工程

保变电气

特高压变压器、电抗器、互感器

特高压变压器核心供应商，参与多条特高压线路建设

特变电工

特高压线缆、变压器、光伏 + 储能

特高压全产业链布局，新能源并网消纳解决方案提供商

阳光电源

光伏逆变器、储能系统、光储一体化

光伏逆变器全球第一，储能系统效率达 98%，深度参与算电协同项目

科士达

储能逆变器、UPS 电源、数据中心供电

储能设备龙头，产品覆盖电网侧、用户侧储能场景

先导智能

储能设备制造、锂电池设备、电网自动化

储能设备核心制造商，布局虚拟电厂控制模块

禾望电气

风电变流器、储能变流器、电网稳定控制

新能源并网设备龙头，产品适配新型电网调频调峰需求

太极股份

电网信息化、智能调度平台、算电协同系统

电网 IT 龙头，提供新型电网一体化调度解决方案

国网信通

电力通信、电网数字化、虚拟电厂平台

国家电网旗下数字化平台，深度布局算电协同与虚拟电厂

梦网科技

电力物联网、电网监测、5G + 电网应用

电力物联网服务商，产品应用于智能配网升级场景

上海电气

特高压设备、储能系统、新能源发电设备

电力装备龙头，特高压与储能全产业链布局

金风科技

风电整机、储能系统、新能源并网

风电龙头，布局 “风电 + 储能” 一体化解决方案，适配新型电网

天能股份

锂电池储能、动力电池、电网调频

储能电池供应商，产品应用于电网侧储能调峰项目

好太太

智能电表、智能家居、电网末端设备

智能电表细分龙头，产品适配智能配网升级需求

思源电气

高压开关、互感器、智能电网设备

输配电设备龙头，布局智能配网自动化系统

宝胜股份

高压线缆、电力电缆、新能源电缆

特高压线缆供应商，产品应用于新型电网骨干网架

汇川技术

电网自动化、储能变流器、新能源控制

工业自动化龙头，布局新型电网控制与储能设备

森源电气

智能开关、配网自动化、新能源并网设备

智能配网设备供应商，参与城乡配网升级改造

东方材料

电力绝缘材料、特高压配套材料

特高压绝缘材料供应商，产品应用于特高压设备核心部件

3.3 算力网赛道：核心标的（18 家）

股票代码

股票名称

核心产品 / 业务

布局亮点

中科曙光

AI 服务器、智算中心、算力调度平台

国内超算龙头，深度参与东数西算工程，算力网核心基建商

浪潮信息

AI 服务器、通用服务器、算力基础设施

全球服务器出货量前列，AI 服务器市占率领先，算力网硬件核心供应商

光环新网

IDC 运营、云服务、算力租赁、智算中心

国内 IDC 龙头，布局 “东数西算” 节点，提供算力租赁服务

奥飞数据

IDC 运营、数据中心建设、算力服务

华南 IDC 龙头，重点布局智算中心，适配 AI 算力需求

佳都科技

液冷设备、数据中心制冷、算力基建配套

液冷设备供应商，产品适配高密度 AI 数据中心散热需求

恒锋信息

数据中心运维、算力调度软件、智算平台

算力运维服务商，提供算力网一体化调度解决方案

工业富联

服务器代工、AI 服务器组装、算力硬件制造

全球电子制造龙头，AI 服务器核心代工厂，算力网硬件代工主力

景嘉微

GPU 芯片、AI 加速卡、算力芯片

国产 GPU 龙头，产品应用于 AI 服务器与超算中心，算力国产化核心标的

寒武纪

AI 芯片、思元系列、超算加速卡

专注 AI 芯片自主研发，思元系列应用于国家超算中心，推动算力国产化

海康威视

边缘计算、AI 算力设备、数据中心配套

安防龙头，布局边缘算力与智算中心配套设备，算力网边缘节点供应商

大华股份

边缘算力、AI 服务器、算力解决方案

安防龙头，布局 AI 算力设备，提供 “云边端” 一体化算力方案

赛腾股份

服务器结构件、算力设备零部件、精密制造

服务器结构件供应商，产品应用于 AI 服务器与超算设备

东方国信

算力调度平台、大数据分析、算力网软件

大数据服务商，提供算力网调度与管理软件，适配东数西算场景

新光光电

光模块、高速光通信、算力网络连接

高速光模块供应商，产品应用于数据中心内部与算力网络互联

新易盛

高速光模块、800G 光模块、算力通信设备

全球光模块龙头，800G 模块直供 AI 数据中心，算力网高速连接核心标的

同兴达

服务器摄像头、算力设备传感器、光学组件

算力设备传感器供应商，产品应用于智算中心监控与管理

世运电路

高频高速 PCB、算力设备电路板、6G 配套

高频 PCB 龙头，产品适配 AI 服务器与高速算力设备需求

掌趣科技

云游戏、算力租赁、AI 算力应用

算力服务应用商，布局云游戏与 AI 算力租赁，拓展算力网下游场景

3.4 新一代通信网赛道：核心标的（16 家）

股票代码

股票名称

核心产品 / 业务

布局亮点

中兴通讯

5G/6G 基站、核心网、卫星通信、光模块

全球通信设备龙头，6G 技术研发第一梯队，卫星互联网核心设备商

亨通光电

光纤光缆、光模块、6G 基站、卫星载荷

光通信全产业链龙头，6G 硬件底座最硬、全链条最完整的 A 股标的

中天科技

光纤、光缆、射频天线、6G 配套设备

光纤光缆龙头，布局 6G 射频与天线，深度参与天地一体化通信

天孚通信

高速光模块、光器件、6G 光通信组件

光器件细分龙头，产品适配 6G 高速通信与卫星互联网场景

凯乐科技

光纤、光缆、通信管材、卫星通信配件

通信材料供应商，布局 6G 配套材料，产品应用于天地一体化网络

中国联通

5G/6G 运营、卫星通信、天地一体化网络

三大运营商之一，获批 6G 空天地一体实验室，发射多颗低轨卫星

风范股份

通信铁塔、基站天线、6G 基站配套

通信铁塔龙头，产品适配 5G-A 与 6G 基站建设需求

信维通信

射频芯片、6G 天线、通信终端组件

射频器件龙头，拥有多项 6G 专利，产品应用于 6G 基站与终端

全志科技

通信芯片、6G 终端芯片、物联网芯片

芯片设计商，布局 6G 终端芯片，适配万物智联场景

四创电子

卫星雷达、通信设备、6G 空天监测

军工通信龙头，布局卫星互联网与 6G 空天监测设备

春兴精工

基站结构件、射频器件、6G 配套零部件

通信结构件供应商，产品应用于 5G-A 与 6G 基站建设

万马科技

通信配线、基站电源、6G 配套设备

通信配套服务商，产品适配新一代通信网基站供电与配线需求

剑桥科技

高速光模块、800G/1.6T 光模块、6G 光通信

高速光模块龙头，1.6T 模块研发中，适配 6G 高速传输需求

南京熊猫

通信设备、卫星终端、6G 物联网设备

老牌通信设备商，布局卫星互联网终端与 6G 物联网模块

吴通控股

射频连接器、基站天线、6G 通信组件

射频连接器龙头，产品应用于 6G 基站与天地一体化通信设备

紫光股份

交换机、服务器、卫星互联网 ICT 服务

ICT 基础设施龙头，为 6G 卫星互联网提供一站式 ICT 服务

3.5 城市地下管网赛道：核心标的（10 家）

股票代码

股票名称

核心产品 / 业务

布局亮点

天创时尚

地下综合管廊、管网工程、智慧管网

综合管廊 EPC 龙头，参与多个城市地下管网改造工程

龙泉股份

地下管材、给排水管、燃气管道

地下管材供应商，产品应用于城市地下综合管廊项目

东宏股份

PE 管、给排水管、地下管网工程

管材龙头，具备 “管材 + EPC” 一体化能力，拿单优势显著

数字政通

智慧管网平台、GIS 系统、地下管线监测

智慧城市龙头，打造 “城市生命线” 平台，布局智慧管网运维

新筑股份

地下管廊构件、轨道交通配套、管网材料

地下管廊预制构件供应商，产品应用于城市地下管网建设

一拖股份

地下工程设备、管网施工机械、工程机械

工程机械龙头，产品适配城市地下管网施工场景

纳川股份

塑料排水管道、地下管材、管网修复

塑料管材龙头，产品应用于城市排水管网改造与修复

东方雨虹

地下防水、管网防水材料、综合管廊防水

防水龙头，提供地下管网与综合管廊防水解决方案

东珠生态

地下管网工程、综合管廊建设、城市基础设施

生态工程龙头，布局城市地下管网与综合管廊 EPC 项目

普丽盛

地下管线探测设备、管网监测仪器、智慧管网硬件

管网监测设备供应商，产品应用于地下管网健康监测场景

3.6 物流网赛道：核心标的（12 家）

股票代码

股票名称

核心产品 / 业务

布局亮点

机器人

物流机器人、AGV、自动化立体仓库

工业机器人龙头，物流机器人市占率领先，智能仓储核心供应商

文灿股份

物流装备结构件、自动化设备零部件、精密制造

物流装备结构件供应商，产品应用于智能仓储与物流自动化设备

北斗星通

物流定位、卫星导航、智慧物流调度

北斗导航龙头，提供物流车辆定位与智慧调度解决方案

铁龙物流

冷链物流、多式联运、铁路物流枢纽

铁路物流龙头，布局冷链物流与多式联运，畅通国内物流大循环

申通快递

快递物流、末端配送、农村物流网点

快递龙头，重点布局农村物流，完善城乡物流网络末梢

香飘飘

智能仓储、物流自动化、供应链管理

食品企业，自建智能仓储与物流体系，布局物流网下游应用

今天国际

智能仓储系统、物流自动化软件、智慧物流平台

智能物流系统服务商，提供物流网一体化解决方案

一心堂

医药冷链、物流配送、智能仓储

医药零售龙头，布局医药冷链物流与智能仓储，适配物流网细分场景

中远海控

港口物流、集装箱运输、多式联运枢纽

航运龙头，布局智慧港口与多式联运，畅通国际国内物流循环

汇金科技

物流自动化设备、智能分拣、仓储控制

物流自动化设备供应商，产品应用于智能分拣与仓储控制场景

飞马国际

供应链物流、冷链运输、工业物流服务

供应链物流服务商，布局工业物流与冷链运输，适配物流网产业需求

海容冷链

冷链设备、商用冷柜、物流冷链解决方案

冷链设备龙头，提供物流冷链全产业链解决方案，支撑物流网冷链基建

四、总结：“六网” 战略的长期价值与产业趋势

“六网” 建设作为 “十五五” 规划的头号工程，是中国经济从 “高速增长” 转向 “高质量发展” 的标志性举措，其核心价值不仅在于7 万亿元的短期投资拉动，更在于构建支撑未来十年新质生产力发展的基础设施底座。

从产业趋势来看，算力网、新一代通信网、新型电网组成的 “新质三网” 将成为核心增长极，算电协同、通算融合将诞生大量新技术、新场景、新机遇；而水网、地下管网、物流网组成的 “传统三网” 将以补短板、提韧性、降成本为核心，持续释放稳健的产业需求。

对于 A 股市场而言，“六网” 战略为全产业链提供了清晰的发展脉络与长期的业绩确定性，上述梳理的 78 家核心标的，覆盖 “六网” 全产业链核心环节，均为各自细分领域的龙头或高成长企业，将持续受益于 “六网” 建设的大规模落地。

注：文章基于市场公开信息整理编写，仅用于行业信息共享，不构成任何投资建议！

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