上海汇正财经顾问有限公司：光纤量价齐升订单排到明年

上海汇正财经顾问有限公司行业调研监测显示，2026年以来国内光纤行业迎来少见的量价齐升高景气行情，行业各类光纤产品价格大幅走高，头部生产企业产销量同比大幅攀升，全行业在手生产订单已密集排产至2027年一季度，全球光纤市场供需失衡格局持续加剧，行业整体上行发展趋势愈发明确。

从国内光纤市场最新交易价格来看，本轮行业涨价呈现全品类普涨、特种光纤涨幅尤为突出的显著特征。江苏当地一家光纤生产企业相关负责人对外透露，核心特种光纤G.657.A2市场价格大幅跳涨，从去年每芯公里32元飙升至240元，单次涨幅直接达到650%，创下近年特种光纤价格新高。而市场主流通用G.652.D单模光纤同样涨势强劲，依托英国商品研究所（CRU）发布的权威统计数据，该款主流光纤品种价格从2025年初每芯公里不足20元的低位持续走高，到2026年3月已攀升至83.4元/芯公里，累计涨幅超400%。本轮涨价并非国内市场独有，已形成全球性涨价浪潮，欧洲市场同类光纤产品价格环比、同比均实现大幅增长，2026至2027年全球光纤市场供需缺口预计将扩大至15%，行业紧缺现状短期难以缓解。

需求端持续爆发叠加供给端刚性产能瓶颈，是此轮光纤行业量价同步走高的核心核心驱动因素。需求层面，AI算力基础设施建设正处于快速推进的早期阶段，成为拉动光纤需求爆发增长的核心动力。相关数据统计，2025年全球光纤光缆整体需求同比增长4.1%，其中数据中心专用光纤光缆需求同比大幅增长75.9%，增长势头十分迅猛。与此同时，全球各地数据中心持续扩容、海外通信网络加速升级，多重需求叠加之下，光纤行业长期需求基本面扎实稳固，后续增长空间充足。

供给端方面，行业核心生产环节的硬性约束进一步放大供需矛盾。光纤产业链核心技术与产能壁垒集中在上游光纤预制棒环节，该环节不仅技术门槛高、前期投资规模大，整体扩产周期更是长达1.5至2年。早前行业处于发展低谷阶段时，市场内大量中小光纤厂商产能持续出清，留存的头部厂商扩产态度整体谨慎，直接造成全球光纤整体供给能力严重不足。目前行业产能规划情况清晰，国内头部光纤企业新增产能最快也要2027年才能正式落地投产，海外行业龙头企业也已明确表态，2028年之前不会规划新增扩产项目，市场供不应求的核心格局短期内无法得到根本性扭转。

上海汇正财经顾问有限公司分析研判，现阶段光纤行业已摆脱传统通信基建单一发展属性，成为AI算力产业发展不可或缺的核心配套基础设施赛道。结合当前供需两端实际格局来看，光纤行业整体高景气发展态势至少将持续至2027年底，预计2027年全球光纤整体需求将攀升至8.8亿芯公里。在市场量价齐升的持续利好下，行业头部企业凭借技术积淀、产能规模及全产业链配套优势，持续承接海内外各类订单，订单排产周期不断拉长，企业盈利水平有望稳步提升，后续行业整体发展机遇值得持续关注。