生于罅隙 肩扛初心！4000亿农商龙头如何炼成？

作者 | 深水财经社 乌海

年报密集披露期，我们也等来了常熟银行（601128）的2025年年报，不光是我们，整个银行业都在期待他们的年报。

常熟银行之所以这么受关注，是因为他们是国内农商行板块的标杆，所以每次出年报，券商、同业、投资者都会第一时间拆数据。

在常熟银行的头上，有一堆硬核的标签，他们在英国《银行家》“全球银行1000强”位列第368位，也是全国县域农商行排名最高的银行，该排名为全球最权威的银行业排名之一。

他们被称为国内农村金融机构的小微金融教科书，他们的零售和微贷金融模式经常会成为国内同业争相研究学习的对象。

从2025年的年报看，常熟银行顶住了行业下行压力，各项核心指标都呈现稳健特征。

常熟银行起于微末，他们不是要做一家“高大上”的全能银行，而从小微、个体、农户、县域、乡村发掘属于自己的生存空间。

正如薛文致辞中所称，这种“择隙而生”的智慧，刻在常熟银行的基因里，印在每一位常银人的心坎。

从年报数据可以佐证这种钻研精神。

在2025年，常熟银行贷款户数58.66万户，其中100万元以下贷款户数55.26万户，占比94.20%；单户1000万元及以下贷款余额1835.44亿元，占总贷款71.64%；单户100万元以下贷款余额1001.79亿元，占总贷款39.10%；户均贷款仅43.67万元，真正把信贷资源投向最基层的小微经营者与农户。

做小做散是一个辛苦生意，是靠常熟银行数千名基层员工一个个刨出来的。但是聚沙成塔之后，最终做成了大事业。

拼接常熟农商行和兴福系村镇银行的“双轮驱动”，该行资产规模在2025年末首次突破4000亿大关，营收超 110 亿元；到2026年一季度末资产规模达到4194.35亿，稳居江苏第二大农商行，也是国内规模最大的县域农商行。

常熟银行在其年报管理层讨论中总结道，从行业整体看，2025年商业银行经营呈现息差阶段性企稳、风险端继续承压、分化加剧的特征。

在监管引导下，银行业告别“规模至上”的粗放式增长，转向“价值优先”的精细化经营。

这就要求常熟银行的业务要更加接地气，每到一个地方，都要通过本土化、特色化、差异化经营，深度融入与共生。

正是“择隙而生”的清醒，让他们自诞生之初便锚定小微、农户、个体工商户、县域乡村等主流金融覆盖不足的客群，三十年初心不改、战略不移，将“做小做散”从经营策略升华为发展信仰。

2025年的银行业经营形势更加严峻，上市银行的业绩增速普遍回落至个位数，甚至负增长者也大量增加。

在行业先行周期里，方能显现出核心竞争力的重要性，常熟银行扛住了行业下行压力。

数据显示，常熟银行去年营收达到116.19亿元，同比增长6.51%；归属净利润42.19亿，同比增长10.65%。

在非息收入方面，去年达到22.49亿元，同比增长27.29%，非息收入占营收比重提升至19.36%（2024年为16.20%），收入结构持续优化，抗利率波动能力增强。

我们研究上市银行可以发现，优秀的银行在进入稳定发展期之后，往往并不会总靠单点突破，而是各方面都保持均衡增长，没有明显的业务短板。

常熟银行为什么能抗住行业压力，顽强生长？

县域小银行能不能做大？能不能高盈利、低不良？

这是很多农村金融机构都在探索的课题，而常熟银行就是答案本身。

在常熟银行制定的“12345”十五五战略规划里，第一条就是他们赖以立行的公式：初心×过程=结果。

对于他们来说，初心就是战略导向，是回答“为什么、守得住”的根本问题。

常熟银行的小微零售模式，既是其坚守初心的体现，也是其核心护城河，这是一个庞大而精细的支撑体系，而不是什么“一招鲜吃遍天”。

所以来常熟取经学习者众，而常熟银行虽愿倾囊相授，然而获大成者仍然寥寥。

若仅靠几场会议、几套系统就能复制，便称不上核心护城河。

常熟银行的护城河并在术上，而在于道。这个“道”其实就是他们数十年以来的基因和性格，这就像一个生态群落，每一个物种看起来不起眼，但是又缺一不可。

以数字化系统的上马为例，据介绍常熟银行从2018年就开始进行数字化改造，但不是大张旗鼓开一个大会，都是从小切口、小场景开始，在慢慢融合称一个大生态。

常熟银行有7400多名员工，在常熟本地有109家网点、省内7家分行、36家县域支行，还有一个庞大的兴福系村镇银行，拥有26家村行，覆盖41个县域近9000个行政村，90%以上网点设在镇村一级。

在当今智能化、无人化的趋势下，为什么还需要这么多员工？

常熟银行管理人员介绍道，银行的智能化最重要的不是裁员，而是赋能，帮助每一个员工能够更好的发挥作用。

还有一个问题就说他们是如何有效管理这么多员工和分支机构？特别是远隔千里之外的村行是怎么运转的？

常熟银行管理人员说，这些异地机构就是一个触角，否则就没有足够大的事业去推动业务发展，对中层或基层的员工非常信任。

全行7000多员工，虽不可能人人拔尖，但至少 95% 以上表现稳健可靠。

常熟银行把人才放在第一位，这个人才不是传统意义上的，而是要把常银人都变成人才。

2021年4月，常熟银行“常银学校”正式开办，这个学校的校训是“燕来新知，常行远达”，他们基本原则是“凡进必训、凡提必训、凡转必训、凡后必训、凡教必训、凡新必训。”

从2021年到2025年，每年都选送一批员工进去培训，至今已经实现全行所有员工都轮训一遍。

2025年，常熟银行又打造了“苏州金融会客厅”，集金融培训、金融招商、金融聚合、金融党建于一体，建成“江苏农商联合银行苏南培训基地”。

我们观察常熟银行的管理层名单可以发现，除了少数其他行调任外，大多数都是本行培养出来的，董事长薛文、行长陆鼎昌、副行长干晴、程鹏飞、董事会秘书唐志锋，包括现在全面负责兴福村镇银行的孙明等人，以及多位调任周边农商银行、联合银行的高管，几乎都是从基层柜员、办事员做起。

“常熟银行的人才不是针对少数精英，而是要把所有员工都变成人才，使他们都能够理解常银模式，自主的贯彻常银模式。”常熟银行一位高管如是说。

常银模式就是实事求是，就是做金融服务的初心。

“无论是在本土市场，还是在外地的村镇银行；无论是发达地区，还是在艰困地区，常银模式就是我们能为他们做些什么？”

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