北京
医药基金经理深耕聚焦自身核心能力圈，既是其对投资边界的精准锚定，也是基金公司明晰内部分工、完善投研体系建设的重要信号。
4月29日，中欧基金发布基金经理变更公告称，因公司安排，自4月28日起，葛兰不再管理中欧明睿新起点基金，该基金由基金经理代云锋管理。
目前葛兰仍为中欧基金基金经理，旗下还有两只医药主题基金在管。截至今年一季度末，其在管规模为321.98亿元。
从最新一季报来看，展望二季度，葛兰依旧重点看好医药创新产业链，同时持续关注医疗器械出海与国产替代、消费医疗修复等投资机会。
专注医药赛道
300亿级基金经理此番产品调整，引发行业广泛关注。
根据中欧基金公告，葛兰因公司安排，从4月28日起不再管理中欧明睿新起点，由基金经理代云锋管理。此次变更之后，葛兰只管理两只基金，分别是中欧医疗健康和中欧医疗创新。截至今年一季度末，两只基金规模分别为252.7亿元、69.28亿元，合计管理规模为321.98亿元。
葛兰因重仓创新药、医疗器械等医药板块被投资者熟知，她本身也是医药赛道研究出身。Wind数据显示，截至4月28日，中欧医疗健康A和中欧医疗创新A的任职回报率分别为100.09%和48.14%。
公开资料显示，中欧明睿新起点是一只偏成长风格的基金。从最新一季报来看，其前十大持仓主要集中在电子、通信、电力设备等行业。
新接棒的基金经理代云锋在管公募基金有7只，一季度末规模合计32.42亿元。代云锋深耕科技与制造领域，拥有13年以上投研经验，在中欧基金主要聚焦科技板块；其管理规模最高的中欧优质企业A，任职回报达 50.08%。
本次基金经理调整落地后，葛兰将全面专注于医药主题基金管理。对此，市场人士分析，深化专业分工，有助于让基金经理更加聚焦核心能力圈，进一步提升投资管理能力。此前证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》强调，要加快“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，支持基金经理团队制管理模式，做大做强投研团队。
重视创新药机会
Wind数据显示，截至4月28日，中欧医疗创新股票A和中欧医疗健康A年内净值增长率分别为3%和2.54%。两只基金一季度前十大重仓股，均集中在创新药、医疗器械等医药领域。
医药依旧是今年备受关注的投资赛道。葛兰表示，展望二季度，“仍然最为看好创新产业链，同时关注医疗器械出海与国产替代、消费医疗的修复机会”。
创新药方面，葛兰认为，创新药及产业链预计将延续高景气度，是二季度重点关注方向。二季度AACR、ASCO等重磅学术会议或将成为催化创新药板块行情的重要时间节点，双多抗、ADC等领域预计将有重要数据读出，分子胶、小核酸、体内CAR-T等新兴技术平台的数据验证将持续推进。CXO板块的景气上行趋势有望在二季度延续，临床前CRO随着需求恢复和项目价格上行，订单有望快速增长。
医疗设备领域，葛兰认为，高端设备国产替代逻辑长期确定，但短期业绩释放速度需要跟踪招标数据。
葛兰还表示，消费医疗板块的修复行情在二季度有望延续，弹性取决于消费环境改善程度与政策落地实效。AI在医疗场景的应用正处于从概念验证到商业化落地的关键期。那些能够将AI能力转化为可收费服务或产品，并证明其能切实降低成本或提升效率的企业，可能成为板块内的超额收益来源。
本文源自：国际金融报
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