从绿色金融到转型金融 银行助力产业低碳升级

本文转自【中国证券报】；

上市银行在近期发布的2025年度ESG报告中披露了在转型金融领域的探索。银行业以标准落地、产品创新、科技赋能，精准对接传统产业低碳升级融资需求。专家表示，我国绿色金融实践已从绿色贷款、绿色债券等工具应用，稳步拓展至转型金融领域，持续推动产业绿色转型向纵深迈进。

上市银行探索转型金融

多家上市银行在2025年度ESG报告中介绍了转型金融的实践案例，涉及煤电、航运、钢铁、航空、建材等领域。

建设银行表示，2025年6月，建设银行新疆昌吉分行为某发电公司发放“碳资产+煤电行业转型金融”贷款，支持企业通过节煤降耗改造、煤电与新能源多能互补、二氧化碳捕集利用与封存技术应用等措施减少碳排放，并给予利率优惠。

2025年12月，交通银行广东省分行向广州公交集团客轮公司提供8254万元转型金融贷款，并投放首笔贷款1054万元。贷款资金用于建造纯电动客运船舶，助力企业升级船舶装备与产能。

平安银行则与河钢集团合作，推动“退城搬迁”绿色转型项目，累计提供17.2亿元转型金融贷款支持，助力河钢集团将生产基地迁移至新区，并全面升级生产体系，采用先进节能减排设备和环保工艺，减少碳排放和污染物排放。

沪农商行则以可持续发展挂钩贷款的方式，向吉祥航空公司发放1.45亿元转型金融贷款，将贷款利率与客运航空机队吨公里碳排放绩效挂钩，支持民营航空低碳转型。南京银行常州分行为江苏某绿色建筑产业投资有限公司推出定制化转型金融贷款方案，提供1000万元转型金融贷款，支持企业加强核心能力投入，助力建筑产业向高端化、智能化、绿色化方向转型。

转型金融加快落地

银行的绿色金融实践正在从绿色信贷、绿色债券等工具应用向转型金融领域拓展。在2025年度ESG报告中，多家上市银行将转型金融融入自身业务，作为应对气候变化带来的信用风险的具体举措。

杭州银行在2025年度ESG报告中提到，该行在新修订的《杭州银行绿色金融专项管理办法》中，首次将转型金融、碳金融、ESG风险管理等新领域纳入管理框架，明确发展导向。该行湖州分行依托绿色金融改革创新试验区政策优势，落地可持续发展挂钩贷款，推动转型企业库的贷款规模显著增长。

“银行业存在普遍共识，即必须将可持续因素纳入核心金融决策之中。”联合国环境规划署金融倡议组织（UNEP FI）中国政策高级顾问、世界经济论坛大中华区气候行动原总负责人朱寿庆说。

朱寿庆表示，我国绿色金融已从单纯的绿色导向阶段，转向系统整合和转型深化阶段。过去十年，中国发布了《绿色信贷指引》《中国绿色债券原则》，启动了绿色金融改革创新试验区，制定了绿色低碳转型产业指导目录，扩大了绿色信贷和绿色债券市场，并将绿色金融纳入审慎监管范畴。随着地方性转型金融目录出台，中国正在将绿色金融扩展到产业脱碳领域，将纯绿色金融与转型金融相结合，从纯绿色投资转向全经济范围的转型风险管理。

需要市场激励

尽管转型金融实践加速推进，但当前仍面临诸多挑战。惠誉常青ESG评级分析师周汉威表示，转型金融虽然已有政策框架，但落地进程仍然偏慢，核心原因在于相关项目认证成本高、市场激励不足，同时金融机构担忧“漂绿”风险，因此更倾向于开展纯绿项目。

周汉威认为，成功的转型金融项目应具备三大特征：公司层面具备可靠的转型计划；融资项目与转型计划严格匹配；需要第三方服务机构出具符合国际原则的专业意见，以确保转型真实有效、风险可控。

朱寿庆表示，我国转型金融发展仍处于起步阶段，可利用政策和市场机制促进银行参与。大型高碳排企业发布可信的转型计划，并与新兴的国际信息披露框架保持一致，将有助于增强银行的展业信心，并降低尽职调查成本。