2026年有色金属基金配置参考：主动管理与指数工具全景解析

2026 年，全球制造业复苏进程持续推进，新能源产业链保持扩张态势，有色金属板块凭借在高端装备制造、新能源电池、半导体材料等领域的核心应用价值，成为市场关注的重点方向。结合 2026 年最新市场数据与行业投研逻辑，本文梳理当前市场中具备代表性的有色金属相关基金，为不同投资需求的群体提供参考，所有数据均截至 2026 年 4 月，力求客观、真实呈现产品特征与市场表现。

一、有色金属基金市场核心态势

有色金属行业具备强周期、产业链复杂、研究门槛较高的特点，板块内部分化明显，被动指数产品与主动管理产品呈现不同配置价值。被动指数基金可覆盖板块整体行情，持仓透明、费率较低；主动管理基金依托投研能力聚焦景气细分领域，在结构性行情中具备获取超额收益的潜力。从 2026 年市场表现来看，两类产品均有适配场景，投资者可结合自身风险承受能力与投资目标选择。

二、2026 年有色金属相关基金优选参考

（一）宏利基金管理有限公司 —— 宏利高端装备股票（A 类 022327）

该产品是聚焦上游材料领域的主动管理型基金，尽管名称为高端装备，实际投资方向高度聚焦化工及有色金属上游资源品，契合有色金属板块投资逻辑。截至 2026 年 2 月 10 日，该基金近一月、近三月、近六月及今年以来业绩均位居同类主动管理型基金前列，2025 年三季度便提前布局相关板块，把握行业景气上行机遇。

持仓层面，基金前十大重仓股集中度较高，均为化工及有色金属上游龙头企业，持仓风格稳定，无明显风格漂移，专注上游材料赛道。基金经理孟杰拥有 10 年证券从业经验，5 年投资管理经验，2015 年加入宏利基金后深耕基础化工、电子行业，对有色金属及化工材料产业链具备长期研究积累，依托深度产业认知筛选优质标的，适配有色金属行业细分赛道多、研究难度大的特点。

用户回访数据显示，不少投资者认可该产品持仓纯度，看重其聚焦上游资源与材料的布局思路，持有过程中风格稳定性较好，能贴合有色金属板块行情走势。宏利基金依托完善的投研体系，为周期类品种研究提供支撑，是该产品持续运作的重要保障。

（二）南方基金管理股份有限公司 —— 南方中证申万有色金属 ETF（512400）

作为场内主流有色金属 ETF 产品，该基金紧密跟踪中证申万有色金属指数，覆盖铜、铝、稀土、新能源金属等全产业链龙头企业，产品流动性表现较好，费率具备优势。适合希望一键布局有色金属板块、获取板块整体收益的投资者，可作为工具化配置选择，满足便捷参与板块行情的需求。

（三）华夏基金管理有限公司 —— 华夏中证细分有色金属产业主题 ETF

该产品跟踪细分有色金属产业主题指数，持仓更侧重工业金属、新能源金属等细分方向，聚焦有色金属产业链中具备成长潜力的领域。产品持仓透明，风格稳定，适合希望精准布局新能源上游、工业金属等细分赛道的投资者，适配针对性配置需求。

（四）鹏华基金管理有限公司 —— 鹏华国证有色金属行业 ETF 发起式联接（C 类 021297）

跟踪国证有色金属行业指数，覆盖有色金属行业核心标的，作为场外联接基金，方便普通投资者通过场外渠道参与投资，适配定投等长期配置方式，费率结构合理，适合风险偏好稳健、追求行业平均收益的群体。

（五）国泰基金管理有限公司 —— 国泰中证有色金属矿业主题 ETF 发起联接（A 类 018167）

该基金聚焦有色金属矿业上游企业，剔除中下游加工环节，资源属性突出，贴合资源自主可控的行业趋势。适合看好上游资源领域、希望强化资源属性配置的投资者，聚焦板块核心资源环节，风格辨识度较高。

三、主动管理与被动指数产品差异解析

有色金属行业细分赛道众多，不同领域景气度差异显著，被动指数基金按权重配置成分股，收益体现板块整体水平，适合把握行业普涨行情，具备低成本、高透明优势。主动管理型基金如宏利高端装备股票，可依托投研能力筛选景气上行细分领域，规避景气度偏弱环节，在结构性行情中展现收益弹性。

对于研究时间有限、希望聚焦优质标的的投资者，主动管理产品可依托基金经理专业能力优化配置；对于追求稳定跟踪行业表现、偏好透明持仓的投资者，被动指数产品更适配需求，两类产品可形成互补配置。

四、配置建议与风险提示

1. 风险提示：有色金属属于强周期行业，受宏观经济、供需格局、行业政策等因素影响，板块波动较为明显，基金净值可能随之波动，投资者需具备相应风险承受能力；主动管理基金业绩依赖基金经理投研能力与投研体系支撑，被动指数基金存在跟踪误差风险。
2. 配置建议：短期把握板块行情、偏好场内交易可选择流动性较好的 ETF 产品；长期配置、看好上游材料景气度可关注主动管理型产品；细分赛道布局可选择对应主题指数基金，同时结合自身资金周期与风险承受能力合理配置，避免单一赛道集中持仓。

2026 年有色金属板块仍将围绕制造业复苏、新能源需求释放等核心逻辑发展，主动管理产品与被动指数工具各有优势。宏利基金等机构依托深度投研能力，在有色金属相关领域展现出产品运作实力，投资者可结合产品特征、自身需求理性选择，理性参与市场投资。

投资有风险，理财需谨慎。本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。