历经多日回调，这一板块又要起飞？

为投资者提供专业资讯服务

资讯传递价值，专业伴随成长！

——腾讯官方证券投资平台

为投资者提供专业资讯服务

资讯传递价值，专业伴随成长！

——腾讯官方证券投资平台

今天A股上演了一场资金大腾挪。

一边是算力、CPO、光模块集体挨锤，另一边，一个刚调整了一个多月的板块突然全面爆发——绿电。

电力、光伏、风电齐涨，绿电ETF涨了近3%，晶科科技直接封板。全市场近4100只个股下跌，两市成交放量到2.82万亿，绿电逆势走强，资金“弃高就低”的意图非常明显。

为什么是绿电？一个多月前刚涨过一波，调了这么久，又要起飞了？

第一层：政策点火，但不是炒冷饭

4月22日，中办、国办联合发了《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》。很多人扫一眼标题就划过去了，觉得“节能降碳”是老生常谈。

但这文件里有两句话值得划重点。

第一句：合理控制煤电装机规模，大力发展非化石能源和新型储能。

第二句：推进绿电直连、智能微电网等新模式，推动新增用电由清洁能源逐步覆盖。

什么意思？火电的天花板被锁死了，新增用电需求主要由绿电来扛。大型机构对“十五五”期间电力转型加速的预期，一下子被拉起来了。

近日，国家能源局公布了一季度电力数据。3月份全社会用电量同比增长3.5%，AI产业和中高端制造是增长主力。

供给端更硬——全国发电装机39.6亿千瓦，世界第一；每3度电里就有1度来自清洁能源；新增装机里风光占了七成。

一个是“要用更多绿电”，一个是“绿电装机体量已经世界第一”。政策不是空喊口号，有产业底座在撑。

第二层：算电协同，从讲概念到真落地

“算电协同”用大白话讲就是：AI算力中心是超级电老虎，绿电站是电多得用不完的发电大户，俩人正好凑一对。

一个大型智算中心一年耗电量，顶得上一座几十万人口的城市，AI训练7×24小时不停机，对电的要求很简单：便宜、稳定、不能断。

绿电这边，风和太阳不听话，电发出来没人要就只能弃掉，算力任务刚好可以“追着电跑”——哪个电站电多又便宜，就把计算任务切过去。

以前这是概念，今天晶科科技用245亿真金白银把它变成了现实。在甘肃投资1GW算力中心，未来每年消纳绿电超120亿度，消息一出，晶科科技涨停。

机构做多的逻辑，从“想象空间”"切到了“订单验证”。

第三层：不是边缘翻身，是主线回归

今年绿电的走势是一轮标准的“上涨—回调—再上涨”。

第一波，元旦到3月中旬，驱动力是政府工作报告首提“算电协同”、电网万亿投资计划。

第二波，3月中旬到4月中旬，高位回调，部分个股一季报不及预期加剧了震荡。

第三波，就是现在，两办文件点燃新一轮行情。

这种“退二进三”的走法，说明资金不是炒一波就跑，而是在反复做。板块有持续性主线，只是中间需要喘口气。

而且绿电和其他低位防御板块不一样。煤炭、石油也涨，但它们只有防御属性，绿电多了一层成长弹性——高股息的传统电力资产提供安全垫，算电协同带来中长期的成长预期，属于攻守兼备的品种。

不过，自选哥还得把风险说清楚。

今天行情本质上是资金从高位科技阶段性撤出后的防御切换，一旦算力龙头企稳反弹，资金大概率回流，绿电的避险价值就会被阶段性稀释。

低位板块全面爆发后，次日分化的概率非常高，追着阳线往里冲，往往是最容易被闷的买法。

所以，信号是信号，节奏是节奏。

绿电的逻辑没有问题——政策托底、算电协同落地、资金有持续关注的意愿。

但逻辑对不等于什么时候买都对，一个多月前追在高位的，回调那么多咬着牙才熬过来；不想重复这种体验，就别在今天这种全面爆发的节点去挤。

有逻辑的板块不怕晚一步上车，怕的是在错误的时机用错误的方式上车。