嘉实科创创业50ETF联接季报解读：C类份额净赎回4.49亿 三个月净值跌超4%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：三类份额均录得亏损 本期利润合计-1.6亿

报告期内，嘉实中证科创创业50ETF发起联接基金（以下简称“本基金”）三类份额均出现亏损。其中，A类份额本期利润为-689.59万元，C类份额为-852.50万元，I类份额为-60.76万元，三类份额合计亏损1602.85万元。

从已实现收益看，A类、C类、I类份额本期已实现收益分别为991.14万元、1490.48万元、107.70万元，合计2589.32万元。但受公允价值变动影响，最终本期利润转负。期末基金资产净值方面，A类为1.72亿元，C类为2.62亿元，I类为0.15亿元，总净值4.49亿元。

主要财务指标嘉实中证科创创业50ETF发起联接A嘉实中证科创创业50ETF发起联接C嘉实中证科创创业50ETF发起联接I本期已实现收益（元）9,911,366.2814,904,778.791,077,029.23本期利润（元）-6,895,907.93-8,525,027.54-607,615.47加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）172,130,060.49262,222,256.4614,896,714.74期末基金份额净值（元）

基金净值表现：三类份额均跑输基准 三个月最大偏离达-0.40%

过去三个月，本基金三类份额净值增长率均为负，且全部跑输业绩比较基准（中证科创创业50指数收益率-3.70%）。其中，A类份额净值增长率-4.07%，跑输基准0.37个百分点；C类份额-4.13%，跑输0.43个百分点；I类份额-4.10%，跑输0.40个百分点。

从长期表现看，过去一年三类份额净值增长率在55.22%-55.59%之间，接近基准的55.76%；但自基金合同生效起至今，A类、C类份额仍为负收益，分别为-2.74%、-3.84%，仅I类份额实现83.75%的累计收益。

阶段A类净值增长率C类净值增长率I类净值增长率业绩比较基准收益率A类与基准偏离C类与基准偏离I类与基准偏离过去三个月-4.07%-4.13%-4.10%-3.70%-0.37%-0.43%-0.40%过去一年55.59%55.22%55.46%55.76%-0.17%-0.54%-0.30%自基金合同生效起至今-2.74%-3.84%83.75%-4.08%1.34%0.24%-1.68%

投资策略与运作：跟踪误差0.43%符合合同 93.95%资产投向目标ETF

本基金为目标ETF联接基金，主要通过投资嘉实中证科创创业50ETF（代码588400）跟踪标的指数。报告期内，基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差0.43%，符合基金合同约定的“日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%”的目标。

管理人表示，一季度中国经济“稳中向好”，AI产业链带动效应明显，但需关注地缘政治对供应链的冲击及外需不确定性。全球经济呈现“温和扩张与结构性分化”，人工智能投资热潮为增长提供支撑，但部分经济体通胀压力仍存。

基金资产组合：93.95%仓位投向目标ETF 债券配置仅0.11%

报告期末，基金总资产4.53亿元，其中93.95%（4.25亿元）投资于目标ETF，银行存款和结算备付金占比5.36%（2426.34万元），固定收益投资仅0.11%（50.38万元），且全部为国家债券（25国债19，代码019792）。权益投资、金融衍生品等其他资产占比均为0，资产配置高度集中于目标ETF。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）基金投资425,286,067.20银行存款和结算备付金合计24,263,375.375.36固定收益投资503,775.890.11其他资产2,612,454.200.58合计452,665,672.66

股票投资组合：无直接股票持仓 完全通过ETF间接投资

报告显示，本基金无直接股票投资，股票持仓数据项均为“-”。作为ETF联接基金，其股票 exposure 完全通过持有目标ETF实现，而目标ETF（588400）跟踪中证科创创业50指数，持仓包括科创板和创业板的50只新兴产业股票。

开放式基金份额变动：C类份额净赎回4.49亿 I类份额赎回率达28%

报告期内，本基金遭遇明显赎回压力。其中，C类份额表现最为突出：期初份额3.18亿份，报告期内总申购1.24亿份，总赎回1.69亿份，净赎回0.45亿份（4494.13万份），期末份额降至2.73亿份，净赎回率约14.15%。

I类份额赎回压力更大，期初份额0.22亿份，总申购276.41万份，总赎回884.48万份，净赎回608.06万份，期末份额0.15亿份，净赎回率高达28.24%。A类份额净赎回1.17亿份，期末份额1.77亿份。

项目嘉实中证科创创业50ETF发起联接A嘉实中证科创创业50ETF发起联接C嘉实中证科创创业50ETF发起联接I报告期期初份额（份）188,635,452.52317,640,725.4321,529,169.97报告期总申购份额（份）44,504,743.21124,156,734.662,764,132.22报告期总赎回份额（份）56,165,376.63169,098,082.508,844,775.80净赎回份额（份）11,660,633.4244,941,347.846,080,643.58报告期期末份额（份）176,974,819.10272,699,377.5915,448,526.39

管理人固有资金持仓：持有A类份额1000万份 占比5.65%

基金管理人嘉实基金通过固有资金持有本基金A类份额1000.50万份，报告期内未发生买卖操作，期末持有份额占A类总份额的5.65%，占基金总份额的2.15%。该部分份额为发起式基金的发起份额，承诺持有期限3年。

风险提示与投资建议

风险提示1.净值波动风险：本基金跟踪的中证科创创业50指数过去三个月下跌3.70%，基金净值同步下跌且跑输基准，短期波动较大。2.赎回压力风险：C类、I类份额净赎回比例较高，可能影响基金规模稳定性及申赎效率。3.集中度风险：基金93.95%资产投向单一ETF，若目标ETF流动性不足或跟踪误差扩大，将直接影响本基金表现。

投资建议- 短期投资者需关注市场波动及流动性风险，谨慎参与。- 长期投资者可逢低布局，但需密切跟踪中证科创创业50指数成分股质地及行业景气度变化。- C类份额适合持有期较短的投资者，但需注意赎回费用对收益的侵蚀；A类份额更适合长期持有。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。