131家！百亿私募持续扩容！

【导读】国内百亿私募数量已达131家

中国基金报记者 任子青

百亿私募持续扩容！

私募排排网最新数据显示，截至4月21日，国内百亿私募数量已达131家，较3月底增加5家，较2025年底更是增长18家，扩容势头显著。

百亿私募扩容节奏加快

国内百亿私募数量达131家

百亿私募队伍扩容节奏加快，今年以来新增18家。私募排排网数据显示，截至4月21日，年内有22家私募跻身百亿阵营，其中包括鸣熙资本、倍漾量化、上海合骥私募、宏锡基金、姚泾河私募、凯读私募等17家首次晋升百亿阵营的私募机构，以及洛书投资、展弘投资、申毅投资、汐泰投资、遂玖私募等5家重返百亿阵营的私募机构。

同时，今年以来有4家私募暂时退出百亿行列。

4月份，百亿私募阵营迎来新鲜血液，远澜基金、子午投资、深圳量道投资、凯读私募、鲁民投基金、知行通达6家私募机构跻身百亿行列。其中，远澜基金以期货及衍生品策略为核心，另外5家均以股票策略为核心。

从投资策略来看，百亿私募以股票策略为主。私募排排网数据显示，截至4月21日，当前131家百亿私募中，以股票策略为核心的百亿私募数量最多，有94家，占总量的71.76%；以多资产策略为核心的百亿私募有17家，占总量的12.98%；以债券策略、期货及衍生品策略和组合基金为核心的百亿私募分别有8家、4家和1家。

值得一提的是，险资加速布局私募市场。当前131家百亿私募中，险资背景的百亿私募有4家，分别是国丰兴华（北京）私募、泰康稳行（武汉）私募、太保致远（上海）私募和恒毅持盈（深圳）私募。其中，泰康稳行（武汉）私募、恒毅持盈（深圳）私募均在2026年1月新晋百亿私募。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，百亿私募的扩容并非单一因素所致，而是在行业向成熟阶段演进过程中，由内生的优胜劣汰、外部的资金需求与阶段性的市场表现共同塑造的结果。

李春瑜进一步分析指出，百亿私募的扩容主要源于三方面原因：一是行业内部的优胜劣汰与资源集中效应显现。在行业竞争深化与日渐规范的背景下，投研体系成熟、业绩记录相对持续的管理人更能获得资金信任。与此同时，量化策略的迭代，包括对AI等技术的应用，提升了头部管理人的策略与管理效率。这共同推动了资源向头部集中，行业格局呈现集聚态势。二是资金来源与配置逻辑发生结构性变化。在居民资产配置向权益类倾斜的趋势下，私募基金成为重要的配置工具。同时，保险、银行理财、FOF等专业机构资金，出于多元化配置与收益增强的需求，对私募，特别是头部管理人产品的配置力度有所加大，提供了持续的增量资金来源。三是阶段性的业绩表现增强了配置吸引力。2025年以来，头部私募整体的投资回报相对积极，这在一定程度上增强了市场关注度，对资金的流入起到了促进作用。

雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷表示，经过市场周期检验的、已经有成熟的策略运行能力、较好合规水平的管理人规模正在迎来快速增长。这些管理人的投研团队持续壮大，软硬件持续投入，以支持策略迭代，尤其是头部量化机构在系统化交易、算力、AI方面的投入巨大，可以进一步支持这些管理人取得持续的较好业绩表现，实现规模、业绩、口碑正循环。

百亿私募成为产品备案主力军

4月20日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2026年3月末，私募基金总规模达22.72万亿元，再次刷新历史纪录。私募基金总规模已连续6个月创历史新高，行业展现出稳健的增长势头。

私募证券基金成为拉动私募总规模增长的核心要素。截至2026年3月末，存续私募证券投资基金共计8.17万只，存续规模为7.46万亿元，环比增长0.11万亿元。

在产品备案方面，私募排排网数据显示，3月私募证券产品备案1686只（含自主发行及投顾产品），创下近34个月以来单月备案新高。受3月强势表现带动，2026年一季度私募证券产品累计备案3746只，较去年同期的2331只大幅增长60.70%，私募市场发行热度持续升温。

其中，百亿私募成为产品备案的主力军。数据显示，126家百亿私募中，一季度有产品备案的百亿私募达93家，占比逾七成。明汯投资一季度备案89只产品位列榜首，平方和投资、黑翼资产、衍复投资、顽岩资产、龙旗科技等11家百亿私募紧随其后，备案产品数量都在25只以上。

在今年结构性分化加剧的市场环境下，私募行业依旧呈现出稳健的增长态势。

姜玉婷认为，一方面，国家政策层面持续释放活跃资本市场的积极信号，为资本市场发展提供了良好环境。监管层持续落实深化资本市场改革的各项举措，吸引了大量机构资金持续入市，投资者形成了资本市场“慢牛”“长牛”的一致预期。另一方面，很多私募基金有更广泛的资产覆盖、更多元的策略运用、更高比例绝对收益定位的产品，呈现出更好的风险收益表现，也给很多投资者带来了较好的持有体验。

在配置方面，姜玉婷建议，当前配置需兼顾稳健性与机会性，以均衡布局、长期持有、稳健配置为核心原则，结合各策略自身表现及市场环境特点，合理搭配权益、商品CTA、宏观套利及固收类策略。在精准捕捉结构性机会的同时，要注意控制潜在风险。

百亿私募统计情况：

编辑：杜妍

校对：王玥

制作：小茉

审核：陈墨

注：本文封面图由AI生成

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