深度 | 光纤光缆产业链，格局重构，核心 8 大龙头公司

光纤光缆行业当前正处于由人工智能（AI）算力互联、海外宽带建设提速及特种应用（如军工无人机）共振驱动的新一轮高景气周期。

产业底层逻辑已从传统的电信运营商周期性集采，向数据中心（DC）高频资本开支及全球化高端需求演进。

在光纤预制棒（光棒）产能硬约束下，行业呈现显著的供需错配，驱动产品价格指数级上涨，具备“棒-纤-缆”全产业链一体化能力及海外产能布局的核心企业将迎来利润弹性的加速释放。

8. 特发信息

主营业务：光纤光缆、智能接入终端等通信设备制造

核心竞争亮点：具备较大预期差的二线弹性标的。能够率先释放光棒产能以承接市场溢出需求

最新合作与出海动态：积极把握国内散单价格上涨及海外宽带建设提速机遇，拓展特种光纤市场份额

核心产能与产量指标：具备一定的光棒产能释放潜力

7. 杭电股份

主营业务：电线电缆、光纤光缆及特种线缆制造（旗下富春江光电运营相关业务）

核心竞争亮点：高度契合数通市场需求的细分标的。旗下富春江光电具备光棒自给能力；光纤产品以 G.657 为主（占比约 90%），特种产能占比较高

最新合作与出海动态：深度受益于 AI 数据中心及无人机等特种光纤需求爆发，一季度有望迎来明显业绩拐点

核心产能与产量指标：旗下富春江现有光棒产能 400 吨以上

6. 通鼎互联

主营业务：光棒光纤光缆、通信电缆、特种光电缆等研发生产

核心竞争亮点：具备较大预期差的弹性标的，特种光纤和散纤收入占比高，业绩弹性大。能率先释放光棒产能；与全球光纤巨头康宁签有光棒长协订单，保障上游核心原材料供应

核心产能与产量指标：原有 650 吨光棒产能存在恢复预期

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5. 永鼎股份

主营业务：光纤光缆、通信电缆等通信设备制造

核心竞争亮点：国内二线光纤光缆龙头企业，产能规模位列国内第五。具备完整的光棒产能储备

最新合作与出海动态：受益于 AI 发展和光纤全球涨价趋势，具备切入欧洲及北美非运营商产业链的机会

核心产能与产量指标：具备 3000-4000 吨级别梯队的光棒产能潜力

4. 烽火通信

主营业务：光通信、数据网络产品、微电子产品研发与销售

核心竞争亮点：国内光通信老牌企业，光传输设备全球第五；海洋通信领域全球唯一自主打通四大核心技术。空芯光纤实验室损耗≤0.12dB/km；长期服务三大运营商，客户重叠度高

最新合作与出海动态：具备向欧洲及北美 CSP 厂商供货的能力

核心产能与产量指标：现有光纤预制棒产能 2300 多吨，对应 0.7 亿芯公里光纤

3. 中天科技

主营业务：电力传输、光通信及网络、新能源材料、海洋系列五大板块

核心竞争亮点：光棒光纤光缆业务竞争力位居国内前列，全球化产能布局完善。空心光纤衰减≤0.1db / 公里

最新合作与出海动态：已在中东达成合作；2025 年下半年对接北美大厂并向 2 个实验室送样；2026 年启动印尼工厂特种光纤扩产项目

核心产能与产量指标：现有光纤预制棒产能 3000 多吨

2. 亨通光电

主营业务：光通信、智能电网、海上风电、海洋通信等产品与解决方案

核心竞争亮点：光棒产能全球前三，海洋通信领域全球前四。采用有机硅材料生产光棒，毛利率较同行高 5 个百分点以上

最新合作与出海动态：在埃及拥有生产基地；通过收购德国 J Fiber、西班牙 Kiberspace 完成欧洲深度布局

核心产能与产量指标：现有光纤预制棒产能 3000 多吨

1. 长飞光纤

主营业务：光纤预制棒、光纤、光缆及综合解决方案提供商

核心竞争亮点：全球光纤光缆龙头企业。掌握 VAD+OVD、PCVD 三种预制棒技术；空芯光纤衰减系数低至 0.05dB/km；多模光纤产能全球领先

最新合作与出海动态：Meta 将成为其美国北卡罗来纳州希科里工厂的主要客户；持有长芯盛 49% 股权，直供北美光纤连接器

核心产能与产量指标：具备 4000-5000 吨光棒产能，对应可拉丝 1.5 亿芯公里光纤

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