国泰海通助力东方红隧道股份高速公路公募REIT成功挂牌上市

4月22日，由国泰海通作为财务顾问、东证资管作为基金管理人的“东方红隧道股份高速公路封闭式基础设施证券投资基金”（简称“隧道股份REIT”）在上海证券交易所举行上市挂牌仪式。上海市国资委副主任、一级巡视员林益彬，隧道股份党委书记、董事长葛以衡，上海证券交易所副总经理傅浩，申能集团副总经理、东方证券党委书记、董事长周磊，国泰海通副总裁、海富通基金党委书记、董事长谢乐斌，上海银行副行长俞敏华等出席上市仪式。

2026年首单获中国证监会准予注册批复的公募REITs项目

全国首单隧道公募REITs项目

开创上海国企以异地资产申报公募REITs的先河

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多项首单突破，树立隧道类REITs标杆

作为国内首单以隧道为底层资产的公募REITs，隧道股份REIT实现了隧道类基础设施公募REITs“从0到1”突破，同时，项目也是首单由上海市属国企发起的经营权类公募REITs，开创了上海国企以异地资产申报公募REITs的先河。

本项目底层资产为浙江省“钱江通道及接线工程钱江隧道段”（钱江隧道），项目自启动以来得到投资人的积极认购。本项目发售规模达46.8亿元，网下认购倍数和公众认购倍数分别为173.62倍和195.63倍，合计吸引资金量超2500亿元。网下、公众有效认购倍数及合计吸引资金量均远超已上市13单收费公路类型公募REITs峰值水平，体现了投资人对该项目底层资产与运营能力的高度认可。

双平台协同驱动，助推隧道股份转型升级

项目发起人隧道股份是全国基建板块首家上市公司和全球EPC市场公认的城市建设运营综合服务商，企业战略正逐步从投资建设为主转向运营管理并重。凭借东方红隧道股份高速公路REIT上市，隧道股份成功打造“隧道股份上市平台”和“公募REITs资产运营平台”双平台发展模式，正稳步实现“建管双驱”的转型升级。

作为隧道股份投资、建设、运营的优质基础设施项目，钱江隧道未来将由隧道股份下属上海基础设施建设发展（集团）有限公司、上海城建城市运营（集团）有限公司作为运营管理机构共同管理。根据规划，在钱江隧道的运营管理工作中，将持续践行全生命周期智慧运营模式，通过技术手段主动感知隧道状态，及时发现并提示风险、提高运营管理效率，进而实现项目全生命周期的综合效益最大化。

综合金融服务，构建多层次REITs生态

此次项目成功上市，是资本市场服务实体经济、盘活存量基础设施资产的重要实践，为全国大型桥隧资产证券化、市属国企转型升级提供了可复制、可推广的“隧道样本”，将助推长三角一体化发展与交通强国建设落地见效。

作为项目独家财务顾问，国泰海通深度参与项目策划、申报与上市全流程，以专业投行服务助力项目高效落地，是公司服务隧道股份的又一重要成果，将助力隧道股份优化资本结构、赋能城市建设发展。此前，公司已与隧道股份及其控股股东上海城建集团在公司债、资产证券化、并购财务顾问等领域开展深度合作。未来，公司将持续构建以公募REITs为核心的多层次REITs生态，依托综合金融服务优势，助力更多优质基础设施资产对接资本市场，服务实体经济高质量发展。

(国泰海通 动态宝)