韩国，国运大爆发

正当大家以为韩国陷入高油价困局的时候，很多人却忽视了它的另一面：它的国运正在大爆发。

这是因为韩国垄断了全球高端存储芯片，而AI算力中心需求飙升，让高端存储芯片变得非常短缺。

韩国的企业，比如三星电子、SK海力士，拥有存储芯片的全球定价权。现在的情况是，他们想怎样涨价，就能怎样涨价，这比霍尔木兹海峡的控制权还“简单粗暴”。

下图是韩国股指的走势图，前段时间因为中东战事、油价大涨，韩股一度跌得多次熔断，但现在基本上收复了失地，即将再创历史新高：

再看月线图，这一轮国运爆发就更直观了：

韩国股市是过去1年来，全球主要股市里涨幅最大的，涨幅高达140%；它的两家龙头企业——三星电子、SK海力士更是赚得盆满钵满。
多家机构做出了一个惊人的预测：从今年开始，三星电子可能连续几年成为全球最赚钱的企业，超过英伟达在内的任何一家美国企业。
三星电子2026年的一季报也印证了这种判断：今年一季度，三星在营收只增长了68%的情况下，利润暴增了755%，达到了惊人的379亿美元。而且，这家企业的利润还以非常快的环比速度增长中。

这意味着，三星电子今年的利润可能达到约3个工商银行，或4个腾讯。

SK海力士的一季报尚未公布，一般预测营收增长在160%左右，利润增长400%以上。
三星电子和SK海力士不仅是韩国的存储芯片双雄，是也全球的双雄。
在DRAM（动态随机存取内存）方面，三星的全球市占率接近37%，SK海力士接近33%；在HBM（高带宽内存）方面，SK海力士全球市占率57%，三星占比22%；在NAND Flash（闪存）方面，三星占比28%，SK海力士占比22%。
人工智能大爆发，让存储芯片用量大增。以至于市场上流传着这样的说法：AI 行业短期缺芯片，中期缺电力，长期缺存储。
以英伟达AI芯片为例，每一块上都要集成5到6个HBM 堆栈（主要是SK海力士和三星提供）。
需求量大、产量跟不上、再加上垄断市场，三星电子、SK海力士就有了涨价的底气，利润率也迅速起飞。
过去1年里三星、SK海力士的股价，在韩国本地市场的涨幅分别达到了185%和553%，在美股市场涨幅为270%和469%。
两家企业最新的市值分别为近9400亿美元（三星）和近4300亿美元（SK海力士），大约占韩国股市总市值的41.5%；而1年前，只占21%。
如果从人工智能占GDP的比重看，全球经济体中“AI含量”最高的是中国台湾，其次就是韩国。
这一轮存储芯片的超级周期，不仅让三星电子、SK海力士赚得盆满钵满，也拉动了韩国经济，同时让韩国财政收入丰厚。
很多人还不知道，韩国的人均GDP早在2022年就超过了日本，而且差距在不断扩大。

存储芯片大爆发还促成了韩国出生率连续两年的历史性反弹（政府有钱增加补贴+个人收入增长愿意生孩子），这在东亚经济体中是唯一的。

2023年韩国只出生了23万新生儿，创历史新低。2024年反弹到了23.83万人，2025年反弹到了25.45万人。

至于中国（内地）的存储行业，跟韩国还有相当差距。我们的存储双雄是长江存储和长鑫存储，未来1年都可能上市。
目前中国（内地）在存储上处于全球第二梯队，综合实力第四（前三是韩、美、日）。四五年后可以超过日本跻身三强，但我们将长期缺少 “国产高端芯片”，韩国在全球的垄断地位还能维持若干年。