短期超涨了？

美伊谈判、霍尔木兹海峡是否开放已经彻底进入罗生门环节。

一会开放，一会不开。一会美国想谈伊朗不想谈，一会伊朗想谈美国不想谈。

最反智恶俗的言情短剧，都编不出拉扯成这样狗血的剧情。

以前，只是特朗普单方面画K线。

现在，是特朗普画完k线，伊朗要擦了重画，然后特朗普再把伊朗画的擦了重画，然后伊朗再擦……

双方谈不下去的根本原因有两点。

第一点，双方完全没有互信基础。

对于伊朗来说，你美国能干出假谈判真暗杀的事，你的信用水平比洛水盟誓的司马懿还差。

对于美国来说，我跟你们政府刚谈妥的东西，一转眼就能被你们的革命自卫队否决。我怎么知道你们是内部不统一，还是一个唱红脸一个唱黑脸拿我当猴耍？

你看，绕来绕去，还是当初不该暗杀霍梅内伊。

很明显，官媒也被伊朗搞得头晕了

第二点，则是双方的要价差距很大，两边都缺乏体面退出战争的台阶。

不过，往好的方向看。现在全球市场正在对中东局势脱敏。基本上，只要别在乒铃乓啷丢炸弹，中东局势对全球市场的影响可能会比较有限。

另外，两边很明显都不想继续打了。无非就是在伊朗弃核与伊朗在霍尔木兹海峡收费这两件事还谈不拢。

1、今天A股马马虎虎，不强不弱。我觉得现在包括我自己在内，有相当一部分资金在等外围的变化。外围主要两件事：

A、上周四的文章里说了，美联储太子沃什马上就要发布他确认储位后的第一次讲话。这会显著影响市场对于美联储后续动作的预期。

B、纳斯达克已经12连涨，刷新1992年以来记录。目前纳指、标普500的RSI严重超买，日k、周k也触及布林带顶部。短期超买迹象很明显，有比较强的调整需求。

在这样的情况下，如果美股出现调整，我想看看A股的软脚虾跟不跟。

另外，近期其实宽基ETF持续处于净卖出的状态，这对于行情的持续性其实不是好事。

2、LPR维持11个月保持不变。主要原因还是最近的一系列经济数据都还不错，甚至连房价的表现都过得去。不降息完全符合预期，对股市不利好不利空。

3、过去一年人民币累计升值超过6%，直接导致大量美元存款亏钱。之前美国利率高、国内存款利率低的时候，很多人跟风去香港（其实国内也有）搞美元存款，年息大概在3%-5%左右。那如果以人民币计价了话，这些美元存款全部亏本，利息还不够汇率损失的。

我个人一直不太建议大家去搞外币存款，原因就是存款利率是较低的，汇率一个波动就可能覆盖了。会选择存款类理财产品的资金，本来就是求稳求保本的。你加上一个不可知的汇率变量，稳健产品变风险产品了。

反过来如果大家用海外证券账户去投资股票或者股票基金，那就不太需要过多考虑汇率问题。因为股票、股票基金的波动远远大于汇率波动。而且这类资金本来就是做高风险的，承担一些汇率风险（和潜在收益）也没什么不合理的。

另外，人民币升值，会提高A股资产在外资眼里的价值。对于A股整体而言是比较大的利好。

4、官媒报道，字节跳动2025年净利润同比下滑超过70%，净利润也出现了大幅下滑。原因是字节跳动在去年下半年大幅增加了对AI业务的投入。

都说字节跳动一家压着整个恒科打，其实这么打的压力也是很大的。那这也进一步说明了AI硬件的确定性。毕竟腾讯已经证明了在AI领域 “敢为天下后”的战略完全失败，现在哪家大厂都不敢掉队。国内如此，美国也是如此。

那字节净利润下滑70%对于恒科来说是利空还是利多呢？我觉得是利多，因为字节这个大boss也显出疲态了。

哦对了，不知道你们感觉怎么样。我自己用下来，在国内免费的大模型里，豆包的用户体验确实是断层领先的 。

5、美国将启动1万亿美元的关税退款，特朗普的选情雪上加霜，而这对于美股乃至于全球市场都是好事。美国最高法裁决特朗普的关税战越权。要注意的是现在9名美国大法官里有6名是保守派，说直白点就是意识形态和特朗普所在的共和党更为接近。在这样的情况下都要裁定特朗普非法，足见川子当时硬要打关税战的行为有多离谱。

现在，中东局势一团浆糊，即便海峡立即开通、伊朗承诺不拥有核武器，美国依然得不偿失。关税战这个特朗普最引以为傲的政绩也灰飞烟灭，特朗普的上任至今可谓一事无成。在这样的情况下，特朗普势必要维持好美股走势和短期美国经济情况，尽全力保证11月的中期选举不至于两院齐失。那从现在到11月，特朗普再整大活的概率比较小，这对全球股市都是好事。

6、目前美股盘前不太好。如果美股今晚走得不好，那么A股可能要面对全球股市对中东脱敏后的第一次考验。

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