每日债市速递 | 财政部拟4月24日发行1700亿元1年期记账式附息国债

// 债市综述 //

1. 公开市场操作

央行公告称，4月17日以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量5亿元，中标量5亿元。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼15亿元。当周实现净回笼5亿元。

Wind数据显示，4月20日至24日当周央行公开市场将有30亿元逆回购到期。

（*数据来源：Wind-央行动态PBOC）

2. 资金面

银行间市场资金面仍然宽松，DR001加权平均利率小幅上行并停留于1.22%低位。匿名点击系统（Xrepo）上，隔夜报价在1.2%供给逾千亿；非银机构质押存单和信用债融入隔夜，报价在1.35%-1.4%区间，较上日变化不大。

海外方面，美国隔夜融资担保利率为3.72%。

（IMM）

（*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3.同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.475%位置，较上日下行0.5bp。

（*数据来源：Wind-同业存单-发行结果）

4.银行间主要利率债收益率普遍继续下行

（*数据来源：Wind-成交统计BMW）

5.近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据。

（*数据来源：Wind-利差分析）

6.国债期货主力合约

30年期主力合约涨0.67%

10年期主力合约涨0.15%

5年期主力合约涨0.06%

2年期主力合约涨0.03%

（*数据来源：Wind-国债期货）

// 要闻资讯 //

1、财政部公布2026年一般国债、特别国债发行有关安排。其中，2026年将共计发行23期超长期特别国债，其中20年期7期，30年期12期，50年期4期。2026年首批超长期特别国债将于4月24日发行，期限为20年期、30年期，总额分别为340亿元、850亿元。

2、国家发改委表示，推动今年的7550亿元中央预算内投资、1万亿元超长期特别国债于6月底前基本下达完毕，进一步提高政府专项债券中用于项目建设的比重，加快有序投放8000亿元新型政策性金融工具资金。今年将重点在“人工智能+”基础设施、城市更新、国家水网、新型能源体系等领域，开展一系列扩大有效投资行动，促进供给结构优化、市场需求扩容。

3、中国人民银行行长潘功胜出席二十国集团财长和央行行长会议。潘功胜表示，“十五五”时期，中国将坚持内需主导，实施提振消费政策措施，大力发展服务业，把投资于物和投资于人紧密结合，促进生产率的增长，加快绿色转型和可持续发展，坚定不移推进高水平对外开放，推动高质量发展。中国人民银行将实施好适度宽松的货币政策，以高质量金融服务助力中国式现代化，为全球经济增长贡献中国力量。

4、财政部、央行4月17日以利率招标、单一价位中标方式进行了2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（五期）招投标，中标总量1200亿元，中标利率1.70%（上次为1.72%），期限3个月。同时以利率招标、单一价位中标方式进行了2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（六期）招投标，中标总量800亿元，中标利率1.69%（上次为1.73%），期限1个月。

5、中国证监会就《行政处罚案件违法所得认定办法（征求意见稿）》公开征求意见。《办法》征求意见稿主要内容包括：一是明确违法所得的定义。明确违法所得是指通过证券期货违法行为所获利益或者避免的损失。二是将违法类型区分为交易类违法行为和非交易类违法行为。前者原则上以“交易获利（避损）”作为违法所得，同时扣除与交易直接相关的成本和税费。后者原则上以“违法行为收入”作为违法所得。三是明确多个独立违法行为之间违法所得独立计算，彼此不得盈亏相抵。四是对内幕交易、操纵市场、利用未公开信息交易、违规转让证券等常见案件的计算方法予以明确。五是对被调查时尚未卖出证券如何计算违法所得进行规定。

//全球宏观 //

1、伊朗伊斯兰革命卫队发表声明说，伊朗伊斯兰革命卫队和伊朗军队已做好准备，对敌人的任何侵略和犯罪行为予以强有力的回击。

2、美国前财政部长亨利·保尔森对美债市场发出了严厉警告。保尔森敦促美国政策制定者制定一项紧急计划，以防国债需求崩溃。对于此类危机最终何时会发生，他很难给出一个具体的时间表。

// 债券大事 //

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4.美国银行寻求发行100亿美元高评级债券

（*数据来源：Wind-债券资讯-只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（*数据来源：Wind-债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（*数据来源：Wind-风险监控RISK）

// 节目预告 //

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