美伊利好变利空？特朗普发出威胁，证监会重磅，高盛强call“光”

本周国内外大事不断，中国一季度GDP为33.42万亿元，同比增长5%，超出市场预期，同时中国将制定2026年至2030年扩大内需战略实施方案。海外方面，市场仍聚焦美伊冲突，美国和伊朗下一轮面对面谈判最快可能于20日恢复，尽管双方谈判已取得显著进展，但在关键问题上仍存在分歧。

全球股市本周继续强劲反攻，反弹走成了反转，其中纳指已经连续13个交易日收涨，追平1992年以来的最长连涨纪录，创业板指本周暴涨6.65%，韩国综合指数暴涨5.68%，标普500、深证成指涨超4%。

再来看周末的重磅消息：

• 美股开盘前45分钟左右，伊朗外长宣布霍尔木兹海峡在停火期间对所有商船开放。然后美国准备解冻200亿美元伊朗资金，以换取伊朗放弃其浓缩铀库存。美国总统特朗普表示，美伊谈判预计将于本周末举行，双方“可能在一两天内达成协议”。美国将获得伊朗所有浓缩铀库存，但不会以任何方式、任何形式支付任何款项。伊朗高级官员表示，伊美有望在数日内达成一项初步协议，并可能延长当前停火安排。

受相关消息刺激，油价大跳水，美油主力合约收跌7.86%，报84.0美元/桶；布油主力合约跌7.01%。

但周六又出现反转，伊朗伊斯兰革命卫队海军公共关系部18日发布消息称，由于美国违反停火协议，并未解除对伊朗船只和港口的封锁，因此霍尔木兹海峡将于（当地时间周六）当晚起关闭，直至美国解除封锁。

美国总统特朗普在白宫战情室召开紧急会议，商讨再度升级的霍尔木兹海峡危机以及美伊谈判相关事宜。一名美国高级官员警告，若短期内谈判无法取得突破，双方战事或将在数日之内重启。

• 证监会正式发文扩大战略投资者类型，明确战略投资者包括社保基金、养老基金、企业年金、保险资金、公募基金、银行理财。强调战略投资者不得通过任何方式规避最低持股比例、股份锁定期要求，避免代持股份、绕道减持等违规行为。

证监会就《违规转让证券案件行政处罚实施规则》征求意见，首次对各类违规减持行为的行政处罚裁量标准进行了系统性、精细化的规定，将罚款比例、金额与违规行为的性质、规模、比例直接挂钩。

• 公募基金绩效考核改革落地，薪酬与投资者盈亏“硬挂钩”。中基协修订发布《基金管理公司绩效考核管理指引》，提高高管和基金经理强制跟投比例10个百分点，在考核体系中首次纳入基金利润率和盈利投资者占比，首次要求核心销售人员考核投资者盈亏指标，并新增股东分红利益绑定要求。

• 据报道称，DeepSeek正就首次引入外部资本展开洽谈，希望充实资金储备，以便在开发领先AI模型的竞争中更具实力。DeepSeek计划以至少100亿美元的估值，募集不少于3亿美元资金。

• 高盛最新研报指出，光互联正成为AI基础设施的核心主线而非配角。关键发现包括：从GB300到Ru­b­in Ul­t­ra，网络侧价值量将跃升29倍，市场规模从150亿扩至1543亿美元。核心逻辑是AI瓶颈已从单芯片算力转向系统协同——Sc­a­le Up（超节点内部互联）将贡献69%增量，CPO相关价值占比达59%。行业将从800G向3.2T升级，硅光渗透率将从6%提升至46%。

• 2026年北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松正式鸣枪开跑，荣耀人形机器人“闪电”凭借50分26秒（净用时）的成绩（人类半程马拉松世界纪录‌为‌56分42秒）获得冠军。

2026年中国正式迈入火箭复用时代，蓝箭航天“朱雀三号”、天兵科技“天龙三号”等多款可回收火箭首飞成功，通过垂直起降技术实现一级箭体回收，单次发射成本较传统火箭下降60%，发射周期从数月压缩至数周，彻底破解了商业航天发展的最大痛点——高昂的发射成本与有限的运力供给。

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风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考