葛卫东大撤退？真相竟是重仓这只算力黑马！这一超级赛道主升浪行情已启动

文 | 牛犇

本周，与“光”相关板块再次迎来大涨，中际旭创、仕佳光子、源杰科技、长光华芯等一大批公司不断突破新高，并创下十倍股神话。对此，曾经在低位挖掘到这些十倍股的资深业内人士彭祖最新指出，到目前为止，“光”的逻辑仍然很清晰。

“光”与“算力”轮动

A股市场周周表现不同，这周尤为精彩。如仅在周四（4月16日），光通信、光芯片、光模块（CPO）等与“光”相关板块暂时熄火，算力相关板块如算力租赁、“东数西算”、AI算力等表现强势，超讯通信、润建股份、美利云、真视通、南兴股份等一大批相关个股触及“10CM”涨停。

周五，与“光”相关板块王者归来，CPO指数涨幅拔得头筹，光芯片、光通信等紧随其后，中际旭创、仕佳光子、源杰科技等相关个股继续不断突破历史新高，尤其是源杰科技，盘中最高报1460.08元/股，力压贵州茅台，成为新晋“股王”。“光王”中际旭创也不遑多让，最新市值已突破9400亿元大关，位列全A第15位。

对此，资深业内人士彭祖早有预料，他在周四的视频中即明确指出，“光通信正常调整，并且逻辑依然很清晰，光王（4月17日）出业绩。”据悉，中际旭创的最新业绩是，2026年一季度实现归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%，继续高速增长。

主升浪行情启动

所谓算力，是一种让计算机/服务器处理数据的能力，本质是计算单元（CPU/GPU/专用芯片等）+ 数据 + 算法三者共同作用后，对信息进行加工、推理、决策的综合能力，算力租赁则是一种通过云计算服务商按需获取计算资源并按使用量付费的商业模式。为什么说国产算力链紧迫性不断加强呢？据悉，昇腾链今年整体节奏都提前了三个月，超节点原计划9月发布，现在提前到6月。产业链各环节招标，也比去年给供应商的指引提前了几个月（连接器提到了4月底、5月初）。

尤其是算力租赁已处于高景气周期。原因主要有二，一是供需错配，AI应用爆发（如多模态大模型、Agent）推高Token（词元，AI 处理文本的最小单位‌）消耗量，高端算力缺口显著；二是价格飙升，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格近期均出现大幅攀升，其最先进的Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前上涨48%。

据笔者统计，目前已披露最新业绩报告的算力租赁公司，普遍受益于此，业绩迎来增长。

葛卫东退出了？

结合最新大股东持仓来看，不少算力租赁概念股获得了知名投资者的重仓，如寒武纪，在去年四季度末再次被“超级牛散”章建平重仓，并且持股数量相较上一期增加了40.83万股。

中科曙光，曾是另一位“超级牛散”葛卫东的重仓股，在2023年三季度末时持股1097.12万股，持股市值达1.23亿元，当时，与葛卫东有一定关联关系的葛贵兰同样重仓公司3.78亿元。随后的2023年四季度末，葛卫东退出公司前十大流通股股东，另一位与其有一定关联关系的葛贵莲新进重仓其中。再之后，葛贵兰、葛贵莲分别于2024年一季度末和2025年二季度末退出。

最后有交集的时间点是，与葛卫东有一定关联关系的王萍于2025年三季度末现身中科曙光的前十大流通股股东名单，但在最新一期（2025年四季度末）的前十大流通股股东名单中并没有王萍的身影。市场对此表述为，“葛卫东，大撤退。”

但实际上，葛卫东只是不再重仓中科曙光，而不是不再重仓算力产业链。据笔者梳理，截至2025年四季度末，葛卫东现身另一家算力租赁概念股的前十大流通股股东名单，并且以1.72亿元的持股市值位列公司的第五大流通股股东，这家公司就是曙光数创（见附图）。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）