马上消费的稳健答卷：主动调整风控策略，深耕科技拥抱高质量发展

中国头部持牌消金机构，正在拥抱高质量发展。

作为行业标杆之一，马上消费金融股份有限公司（下称：马上消费）近期交出了一份稳健的成绩单，2025年，马上消费实现营业收入155.34亿元，净利润为19.24亿元，包括公司净资产，资本充足率以及贷款拨备覆盖率等核心指标都得到了进一步提升，自主经营客户达数千万，合规经营基础持续夯实，持续强化风险防控能力建设。

“过去一年，我们主动适应行业和宏观环境变化，坚持稳中求进，将更多资源投入到科技研发，消保合规，风控能力和自主经营能力建设上，夯实高质量发展基础。”马上消费董事长赵国庆说道。

目前，中国消费金融行业正在告别跑马圈地的高速扩张阶段，进入“精耕细作”的高质量发展阶段。在这一转折点上，马上消费的做法提供了一个可以借鉴的样本：它并非依靠激进的扩张来维持增长，而是通过主动的审慎经营、科技赋能、服务实体经济，走上一条高质量可持续的发展道路。

主动调整风控策略

2025年，宏观经济环境的不确定性增加，消费信贷市场的风险压力有所上升，这成为所有持牌消金机构必须面对的挑战。

为保持审慎经营，确保风险可控，马上消费从三个维度主动调整风控策略：一是收紧风控政策，提高授信门槛，从源头降低风险敞口；二是加强经营存量客群，同步迭代和优化新增获客策略，比如重点布局低定价客群；三是调整迭代风险方法论，大幅压缩风险可能相对较高的客群，优先筛选资质较好的客户，实现客群结构的持续优化。

这一系列调整的背后，反映了马上消费“质量优先于规模”的经营理念。

马上消费相关负责人表示，收紧风控和提升客群的主动稳健战略，虽然使得规模有一定压缩，但换来的是资产质量与经营质效的双重提升，具体来看，公司的净资产、拨备覆盖率和资本充足率等关键核心监管指标都有所提高。这一切的背后，离不开公司过去十年积累的坚实“基本盘”，包括已经积累且自主经营的数千万自营客群，数字化智能化的科技底座，自营获客和自主风控能力，贷前贷中贷后的精细化经营模块以及体系化的海量信贷数据等，这些核心资产能够帮助公司在新的市场格局保持竞争优势，在保持较好的合规能力，消保能力和风险管理能力的基础上实现高质量可持续发展。

深耕科技构建核心竞争力

如果说风控调整是防守，那么科技投入就是犀利的进攻。

作为一家技术驱动的数字金融机构，马上消费坚持走科技自立自强的道路，将数字化技术与金融创新深度融合，在人工智能、大数据、云平台等领域持续突破，构建起难以复制的核心竞争力。

马上消费的一系列科研成果正在陆续落地，彰显了其在金融科技领域的创新实力。

2025年6月，马上消费自主研发的零售金融大模型“天镜”迭代至3.0版本，机器人在3.0版本的指导下可以动态拆解数十步复杂服务流程，彻底摆脱传统固定流程限制。9月，马上消费发布全国消费金融行业首个金融区块链管理平台，并落地全国首单基于区块链与数字人民币技术的信贷资产支持证券，这被视为AI赋能新质生产力在资产证券化领域的一次重要突破。

今年1月，马上消费的“全链路消费信贷协同决策与智能风控服务”项目入选重庆市“2025年度优秀人工智能应用场景案例”，该成果已全面上线，主要应用于智能营销、防伪反欺诈等场景，有力支撑了消费的提档升级。

今年4月，马上消费人工智能研究院在智能客服与客户意图预测研究的论文——《NBA-Net: Next-Behavior-Aware Network for Intent Recommendation》被国际信息检索领域顶级学术会议SIGIR2026正式接收，该项研究体现了马上消费在用户智能交互技术领域持续增强的创新能力。

目前，马上消费已构建洞察平台、大模型应用开发平台、基础智能平台和人机协同平台四大体系，将AI能力嵌入信贷全流程，实现科技能力与业务场景的深度融合，既提升了服务效率，也进一步强化了风险防控能力，为公司的高质量可持续发展注入了持续动力。

科技赋能民生

在稳健经营、深耕科技的同时，马上消费始终将社会责任深植于业务脉络，将技术能力延伸至智慧养老、乡村振兴、新市民服务等重点领域，实现了商业价值与社会价值的协同发展。

在智慧养老领域，马上消费研发了全国首款智慧养老情感陪护机器人“裴裴”。2025年3月，“裴裴”在重庆第一福利院落地。“裴裴”依托图文生成、人机交互、多模态情感计算、心理学对话驱动等前沿技术，构建起智能情感陪伴、健康安全守护等多元服务体系，精准满足老年人的情感陪护与健康管理需求。

在乡村振兴领域，马上消费打造的“富慧养”智慧养殖项目已在重庆市23个区县落地，带动就业与临时用工超6000人，助农增收近7000万元，并实现消费助农总额超6000万元。

在新市民服务领域，马上消费推出“逸骊Job”就业服务平台，满足新市民的就业需求。截至目前累计为91万用户介绍工作机会，助力新市民融入城市发展。

当前，在金融监管导向更趋明确、行业合规要求持续提升的背景下，消费金融行业的格局正在重塑。

具备自主获客、智能风控、精细化运营等全链条能力的持牌消金机构，凭借全国展业优势和稳健的“基本盘”优势，正逐步取代依赖流量的传统模式，成为行业发展的中坚力量。未来，持牌消金机构需要深耕存量客户价值和精准承接优质增量，这样才能够在高质量发展的道路上走得更加稳健。