韩国能源外交再发力！李在明拟出席霍尔木兹海峡航运安全会议

智通财经获悉，韩国总统李在明很可能在即将出访印度和越南之前，参加一场由欧洲主导的、旨在讨论保障霍尔木兹海峡航运安全的会议。一位韩国总统府高级官员表示，李在明总统正在“积极考虑”以视频方式参加将于4月17日由法国和英国组织的霍尔木兹海峡航运安全会议。该官员补充说，李在明可能会准备一份发言，内容涉及能源供应链、韩国对中东危机的立场，以及国际社会协调行动以确保航行自由的必要性。

此次外交接触正值李在明计划于4月19日开始对印度和越南进行为期六天的访问前夕。这是在全球地缘政治不确定性加剧之际，韩国为巩固联盟和经济伙伴关系而做出的更广泛努力的一部分。在印度，李在明应总理莫迪的邀请，将于4月19日至21日访问新德里。据悉，此次访问将包括一场涵盖造船、金融、人工智能和国防领域合作的峰会，以及协调能源供应链和中东局势的会谈。李在明随后将前往越南河内，计划于4月22日与苏林会面，会谈预计将聚焦于核电合作、关键矿产以及更广泛的战略关系。

这位官员表示，会议预计将于韩国时间周五晚间举行，由法国总统马克龙和英国首相斯塔默共同主持，约70至80个国家和国际组织受邀参加。该会议旨在为敌对行动平息后恢复这一战略水道的安全通行奠定基础。虽然美国预计不会参加此次会议，但该韩国官员表示，这并非有意将美国排除在外，而是考虑到其作为冲突直接当事方的角色。

此外，韩国政府还将推动双边谈判，为目前滞留在霍尔木兹海峡的26艘船只争取通行权。目前，有26艘韩国船只滞留在霍尔木兹海峡附近，包括130名在韩国船只上的韩国公民和37名在外国船只上的韩国公民。 根据韩国船东协会的数据，船舶在海峡中滞留1天，就会因石油消耗和战争保险费而遭受约143万美元的损失。

李在明的潜在出席将突显韩国日益增强的外交努力，即与志同道合的国家在保护能源通道方面保持一致。对严重依赖通过霍尔木兹海峡运输的能源的韩国来说，这是一个至关重要的问题。

据悉，韩国能源高度依赖进口，约70%石油和约20%液化天然气来自中东地区，其中大部分经由霍尔木兹海峡运输。美国和以色列2月底对伊朗发动军事打击后，霍尔木兹海峡航运持续受阻，韩国能源供应承压，汽油和柴油价格大涨，石脑油和尿素等原材料供应趋紧，影响民生经济。能源冲击迫使韩国政府采取日益强硬的措施，包括设定燃油价格上限，以保护经济。当局还表示将制定应急计划来抑制能源需求并稳定价格。

韩国资产迎来“定心丸”!能源外交锁定2.73亿桶原油，绕道霍尔木兹海峡保供

值得一提的是，周三，韩国总统首席助理康焕植(Kang Hoon-sik)表示，韩国已确保了来自中东和哈萨克斯坦的2.73亿桶原油和210万吨石脑油供应，直至年底，这些能源将通过霍尔木兹海峡以外的路线运输。

康焕植在访问哈萨克斯坦、阿曼、沙特阿拉伯和卡塔尔后举行的新闻发布会上表示，此次确保的原油和石脑油将通过与霍尔木兹海峡关闭无关的替代供应路线，直接且具体地有助于稳定国内供应。他指出，根据去年的使用情况，在正常条件下，这些确保的原油足以支持韩国经济超过三个月，而石脑油数量相当于约一个月的进口量。

除了解决眼前的供应缺口，韩国正在寻求结构性地降低对霍尔木兹海峡的依赖。康焕植透露，在与沙特及阿曼的磋商中，双方已就修建霍尔木兹海峡外绕行管道及石油储存设施的合作事宜进行了深入探讨。一旦相关基础设施落地，波斯湾原油可通过陆路管道直接输送至阿曼湾或红海沿岸，从物理上彻底规避海峡封锁风险。

此外，韩国政府已增拨预算用于扩大国内储油设施。通过深化与主要产油国的“联合储备”协议，韩国希望吸引中东国家将商业库存存放于韩国境内，此举既能赚取仓储收益，亦能提升紧急状态下的优先使用权。康焕植表示，随着更多资金被拨付用于扩大国内储油设施，与主要产油国的联合储备可以扩大，有助于确保稳定的供应。

韩国金融市场此前因中东局势反复而剧烈波动。由于韩国属于典型的“高贝塔值、净石油进口经济体”，此前外资持续流出导致韩元承压，KOSPI指数一度大幅震荡。

分析人士认为，本周宣布的能源保障协议的落地将直接带来利好。首先，该协议将消除短期断供风险。此前若霍尔木兹海峡完全封锁，韩国炼油厂将在两周内面临停摆风险。如今三个月的缓冲期为后续外交斡旋争取了决定性时间。其次，抑制输入性通胀。通过政府间协议锁定价格公式，有助于对冲现货市场因战争溢价导致的高油价，缓解韩国央行面临的通胀压力。最后，稳定股市与汇率。石化及炼油板块的原料短缺逻辑得以修正，科技制造业的宏观不确定性减弱，预计将吸引外资回流并支撑韩元汇率企稳。

随着中东局势出现缓和迹象，以及韩国当局一系列举动以保障能源供应，韩国资产企稳。截至发稿，美元兑韩元汇率报1474.99，本月以来下跌逾2%。韩国KOSPI指数在3月大跌超19%之后，本月以来已累计上涨超23%。

贝莱德“绝对看好”韩国股市 本土“大部队”资金火线返场

全球最大资产管理公司贝莱德本周将美股与新兴市场股票评级上调至“增持”，并称这两类资产均具备盈利上行空间。贝莱德表示，韩国股票是推动其上调新兴市场评级的关键驱动力。贝莱德全球首席投资策略师Wei Li指出：“韩国是我们上调新兴市场评级的重要原因。韩国身处科技供应链核心体系，展现出极强的增长动能。”她提及市场对AI相关硬件需求旺盛，并明确表态：“我们绝对看好韩国股市。”

支撑这一观点的最直观数据来自盈利预期的惊人跃升。汇编数据显示，韩国基准KOSPI指数的预期远期盈利增长率在年初为43%，目前已跃升至约170%。尽管受中东地缘冲突影响出现剧烈波动，但该指数即将收复此前跌幅，2026年累计涨幅已达47%，表现领跑全球多数主要股指。

针对市场关于韩国股市过度集中于少数大型芯片股的担忧，Wei Li认为在技术转型期这恰恰是特征而非缺陷。她表示：“人们将个股集中度视作风险，但事实上，在技术变革周期中，这恰恰是当前市场环境的特征。现阶段我们对这种集中度问题并不特别担忧。”

贝莱德的乐观情绪在韩国本土资金面上得到了呼应。随着美国与伊朗相继释放重新谈判的意愿，一度因战争恐慌而冻结的市场流动性迅速解冻。韩国金融投资协会16日数据显示，截至4月14日，投资者保证金账户余额达117.6724万亿韩元，创下三周以来最高水平，已基本回升至美伊冲突爆发前的2月末水准。投资者保证金通常被视为股市的“场边资金”，其规模的快速膨胀标志着投资信心的显著修复。

值得注意的是，自4月6日该指标触及本轮冲突后最低点以来，受“两周停火”消息提振，该指标在短短6个交易日内便暴增逾10万亿韩元。

股市回暖的迹象迅速点燃了韩国散户的杠杆热情。数据显示，截至14日，信用交易余额(俗称“借钱炒股”资金)攀升至33.2824万亿韩元，其中仅在主板Kospi市场的信用余额就达到23.406万亿韩元，刷新历史最高纪录。

资金流向显示，此轮信用扩张高度集中在半导体板块。以行业龙头三星电子为例，其信用融资余额高达3.4126万亿韩元，较去年底增长107%，较冲突爆发前增长47%。SK海力士同期信用余额也增长30%至2.2656万亿韩元。

市场分析认为，半导体巨头超预期的业绩表现是吸引高风险偏好资金的核心催化剂。尽管面临战争引发的供应链隐忧，三星电子于7日公布的季度营业利润仍高达57万亿韩元，远超市场预期，极大地修复了投资者对科技股基本面的信心。

本文源自：智通财经网