光大银行不良贷款超500亿零售业务亏28亿

长江商报消息●长江商报记者徐佳

经营业绩及信披乌龙事件，让市场对光大银行（601818.SH、06818.HK）信心遭受冲击。

年报显示，2025年，光大银行实现营业收入1263.11亿元，同比减少6.72%，连续四年负增长；归属于该行股东的净利润（以下简称“归母净利润”）388.26亿元，同比减少6.88%，为2021年以来的最低水平。

净息差处于同行末位、信贷投放乏力、不良贷款突破500亿元，房地产业与制造业成为不良贷款重灾区。此份年报中，光大银行的经营压力依然凸显。

长江商报记者还注意到，2025年，受信用减值损失加大影响，光大银行零售业务分部亏损28.6亿元。

而在发布年报的同时，光大银行出现分支机构数据“张冠李戴”的乌龙事件，也暴露其内控漏洞。与之形成鲜明对比，作为上市公司信息披露的责任人，光大银行董秘张旭阳在2025年的薪酬水平上涨超10%，达到159.2万元。同期，该行职工薪酬费用为201.01亿元，同比减少9.7%，形成反差。

作为7万亿元规模的股份行，光大银行能否有效应对业务发展瓶颈、改善经营状况、规范信息披露，重拾市场信心？

贷款仅增1.18%净息差跌至1.4%

日前，光大银行发布年报。2025年，该行实现营业收入1263.11亿元，同比减少6.72%；归母净利润388.26亿元，同比减少6.88%；扣除非经常性损益后的净利润391.81亿元，同比减少6.46%。

不论是横纵向对比，光大银行这份成绩单都难言乐观。同花顺数据显示，自2022年以来，光大银行已连续四年营收负增长。2022年至2024年，该行曾分别实现营业收入1516.32亿元、1456.85亿元、1354.15亿元，同比减少0.73%、3.92%、7.05%。

在此期间，光大银行的归母净利润呈波动趋势，分别为448.07亿元、407.92亿元、416.96亿元，同比增长3.23%、-8.96%、2.22%。2025年，该行的归母净利润也创下了自2021年以来的最低水平。

业绩说明会中，光大银行的高管层将该行业绩下滑的原因归结为净息差收窄、债券投资估值波动及信用卡息费收入阶段性承压。

长江商报记者注意到，作为光大银行业务的基本盘，2025年，该行实现利息净收入921.01亿元，同比下降4.72%，占比72.92%，同比上升1.53个百分点。在低利率市场环境下，2025年该行净利差1.32%，同比下降13个基点；净息差1.40%，同比下降14个基点。

同期，其他上市股份行中，招商银行、浦发银行、平安银行、兴业银行、浙商银行、民生银行、中信银行的净息差水平分别为1.87%、1.42%、1.78%、1.71%、1.6%、1.4%、1.63%。与同行相比，光大银行的净息差水平已处于末位。

不仅仅是息差收窄，光大银行还面临信贷投放动能不足的压力。截至2025年末，该行资产总额7.17万亿元，较上年末增长2.96%。其中，贷款及垫款本金总额3.98万亿元，较上年末仅增长1.18%。同期，该行存款余额4.1万亿元，较上年末增长1.65%，贷款增速明显低于存款增速。

特别是零售贷款余额（不含信用卡）接近1.1万亿元，比上年末减少91.40亿元，下降0.83%，已经出现负增长。

而在非利息收入端，2025年，光大银行实现手续费及佣金净收入202.52亿元，同比增长6.19%，占比16.03%，同比上升1.95个百分点。其中，理财服务手续费收入61.98亿元，同比增长61.41%，但银行卡服务手续费收入73.55亿元，同比下降11.5%。

此外，2025年，光大银行其他收入139.58亿元，同比减少57.20亿元，主要是公允价值变动收益由上年的53.04亿元下降至-43.66亿元。

房地产及制造业不良贷款增幅均超14%

不仅仅是业绩增长乏力，光大银行的资产质量压力也不小。

截至2025年末，光大银行不良贷款余额507.42亿元，比上年末增加14.90亿元；不良贷款率1.27%，比上年末上升0.02个百分点。此前的2021年至2024年末，该行曾连续四年将不良贷款率维持在1.25%。

按业务类型划分，截至2025年末，光大银行的对公、零售贷款不良余额分别为293.02亿元、214.4亿元，较上年末增长2.88%、3.22%，占比57.75%、42.25%。

长江商报记者注意到，截至2025年末，光大银行在房地产业的不良贷款余额为77亿元，较上年末增加9.56亿元，增幅14.18%，成为光大银行不良贷款规模最高的行业。紧随其后的是制造业，不良贷款余额为76.01亿元，较上年末增加9.89亿元，增幅达到14.96%。房地产等重点领域的风险防控，成为光大银行当前资产质量管控与稳健经营的关键考验。

此外，截至2025年末，光大银行关注类贷款率1.85%，比上年末上升0.01个百分点；逾期贷款率2.13%，比上年末上升0.11个百分点；拨备覆盖率174.14%，比上年末下降6.45个百分点。

需要注意的是，2025年，光大银行的公司业务分部、零售业务分部分别实现营业收入497.29亿元、504.42亿元，分部利润分别为275.03亿元、-28.6亿元。其中，零售业务分部计提信用减值损失317.41亿元，而公司业务分部的信用减值损失为57.52亿元。

经营业绩、资产质量面临挑战，光大银行近期的年报乌龙事件，更加冲击了市场信心。此前，光大银行分别在A股、H股披露2025年年报，该行47家分支机构中就有40家机构的资产规模在两份年报中不一致，部分数据出现“张冠李戴”的现象。

4月1日，光大银行在港交所发布更正公告，调整相关数据后，该行H股年报已与A股版本一致，同时该行标注此前3月30日发布的错误文件作废。目前，光大银行官网及交易所可查的三份年报数据已全部统一。

与信披失误形成鲜明对比，2025年，光大银行的董秘张旭阳的薪酬水平由2024年的144.5万元增加到了159.2万元。

但另一方面，光大银行的职工薪酬开支整体出现缩水。2025年，该行职工薪酬费用为201.01亿元，同比减少9.7%。