金风科技机构评级全景统计：风电龙头领航，盈利修复动能凸显

金风科技机构评级全景统计：风电龙头领航，盈利修复动能凸显

截至2026年4月15日，金风科技股价报25.30元，总市值达1069亿元，作为全球风电整机龙头企业（连续3年全球第一、连续14年国内第一），聚焦风电机组制造、风电服务、风电场投资开发三大核心业务，深耕陆上风电、海上风电、储能、绿色甲醇等高成长赛道，依托直驱永磁与中速永磁双技术路线优势，全球市占率稳居前列，在手外部订单达50.5GW（创历史新高），海外订单9.27GW，成功切入全球主流风电运营商供应链，稳居全球风电行业第一梯队。近三个月（2026年1月15日—4月15日），国内外主流研究机构密集发布研报，一致聚焦公司风机制造盈利修复、海外高毛利订单交付、绿色甲醇新业务放量及海上风电突破四大核心成长逻辑，评级以“买入”“增持”“跑赢行业”为主，反映市场对其业绩反弹及长期成长潜力的共识与轻微分歧，关注牛小伍获得更多财经有价值的资讯。

一、核心业绩现状：业绩稳步增长，盈利持续修复

2025年公司业绩实现稳步增长，核心系风机销量提升、海外业务放量及成本控制成效显著所致，2026年受益于风机制造盈利修复、海外高毛利订单交付及绿色甲醇新业务落地，机构普遍预期业绩实现快速增长，盈利质量持续优化：

• 2025年公司业绩稳步提升，全年归母净利润26.64亿元，营业总收入727.82亿元，同比分别增长49.12%、28.78%，核心得益于风电机组销量同比提升、海外高毛利业务占比升至24.8%，同时公司优化资产配置，推进服务业务转型升级，后服务在运项目容量超50GW，研发投入持续加码，强化技术与产业链优势，为后续业绩增长奠定基础。
• 机构一致预期2026年归母净利润42.5—51.9亿元，同比增速59.5%—94.8%，风机制造、海外业务、绿色甲醇三大业务成为核心增量，随着国内风机招标价格企稳回升，高价订单集中交付带动制造端毛利率上行，海外订单持续交付释放高盈利弹性，绿色甲醇在手订单超75万吨，2026年小批量产贡献新增量，进一步拉动业绩攀升。
• 长期来看，2027-2028年业绩持续高增可期，机构预测归母净利润年均增速维持在35%左右，受益于全球风电装机需求提升、海上风电规模化发展、海外市场拓展及“风电+储能+绿醇”多赛道协同，公司作为全球风电龙头，技术壁垒突出，客户覆盖全球主流风电运营商，长期成长空间广阔，短期需关注风机价格波动、海外地缘政治、资产减值等风险。

1. 中金公司（2026年4月）
2. 评级：跑赢行业
3. 核心观点：金风科技作为全球风电整机龙头，具备规模、技术、产业链三重核心优势，双技术路线布局领先，全球市占率稳居前列，2025年业绩稳步增长体现经营韧性。2026年受益于风机制造盈利修复、海外高毛利订单交付及绿色甲醇新业务落地，业绩增长确定性强，海上风电技术持续突破，20MW海上风电机组实现吊装，长期受益于全球风电产业升级，估值具备提升空间。
4. 业绩预测：2026年净利润47.4亿元（同比+77.9%），2027年64.9亿元、2028年87.6亿元。
5. 目标价：32.8元（潜在涨幅+29.6%）。
6. 高盛集团（2026年4月）
7. 评级：买入
8. 核心观点：公司作为全球风电核心企业，具备技术、产品、全球化布局三重优势，直驱永磁与中速永磁双技术路线竞争力突出，海外业务毛利率高达24.3%，显著高于国内水平。2025年海外订单同比增长31.83%，2026年海外订单集中交付将带动盈利大幅提升，绿色甲醇新业务打开第二增长曲线，储能、混塔业务同步发力，尽管短期需关注风机价格波动，但长期成长潜力突出，具备较强的抗周期能力。
9. 业绩预测：2026年净利润45.8亿元（同比+71.9%），2027年62.3亿元、2028年83.9亿元。
10. 目标价：31.5元（潜在涨幅+24.5%）。
11. 摩根士丹利（2026年4月）
12. 评级：增持
13. 核心观点：公司在风电领域深耕多年，产品矩阵完善，覆盖陆上、海上全场景，全球布局优势显著，业务覆盖6大洲48国，在手订单充足为业绩增长提供坚实支撑。2026年风机制造盈利修复、海外订单交付成为核心增长引擎，绿色甲醇、储能等新业务潜力巨大，但需警惕风机价格战重燃、海外地缘政治、风电场资产减值等风险，长期受益于全球风电高景气，成长空间广阔。
14. 业绩预测：2026年净利润42.5亿元（同比+59.5%），2027年58.1亿元、2028年78.5亿元。
15. 目标价：29.7元（潜在涨幅+17.4%）。
16. 西南证券（2026年4月）
17. 评级：买入
18. 核心观点：公司业绩增长态势明确，全球风电龙头地位稳固，2025年减值包袱出清，2026年轻装上阵，风机制造盈利修复弹性显著，海外高毛利订单交付持续释放盈利动能。混塔业务国内市占率稳居第一，海外订单实现突破，绿色甲醇在手订单充足，研发持续高投入推动技术升级，海上风电、储能业务协同发力，2026年业绩增长弹性显著，长期投资价值凸显。
19. 业绩预测：2026年净利润51.9亿元（同比+94.8%），2027年70.2亿元、2028年95.3亿元。
20. 目标价：34.2元（潜在涨幅+35.2%）。
21. 东方证券（2026年4月）
22. 评级：买入
23. 核心观点：强调公司在全球风电领域的龙头优势与稀缺性，精准把握风电行业盈利修复机遇，双技术路线布局构建核心壁垒，规模效应带来供应链议价权优势。2025年业绩稳步增长为后续增长奠定基础，2026年风机盈利修复、海外订单交付、绿色甲醇量产三重红利叠加，多赛道协同发力，业绩增长确定性强，长期成长潜力巨大。
24. 业绩预测：2026年净利润48.7亿元（同比+82.8%），2027年66.5亿元、2028年89.8亿元。
25. 目标价：33.1元（潜在涨幅+30.8%）。
26. 山西证券（2026年3月）
27. 评级：买入-A
28. 核心观点：公司作为全球风电整机龙头，技术实力雄厚，累计专利数量丰厚，核心产品自主可控，双技术路线适配不同应用场景，市场竞争力突出。2025年海外业务、服务业务表现亮眼，2026年风机制造盈利修复、海外订单交付带动业绩快速增长，绿色甲醇、储能等新业务逐步放量，受益于全球风电装机需求提升，业绩增长逻辑清晰，尽管短期存在价格波动风险，但长期投资价值较高。
29. 业绩预测：2026年净利润44.9亿元（同比+68.6%），2027年60.7亿元、2028年82.1亿元。
30. 目标价：30.9元（潜在涨幅+22.1%）。

• 评级一致性：近三月国内外机构均给予“买入/增持/跑赢行业”评级，无中性或卖出评级，一致认可金风科技全球风电整机龙头地位与业绩反弹确定性，核心看好风机制造盈利修复、海外高毛利订单交付、绿色甲醇新业务放量及海上风电突破驱动下的成长潜力，同时关注其技术壁垒、规模优势及全球化布局带来的长期增长动能。
• 目标价区间：最高34.2元（西南证券）、最低29.7元（摩根士丹利），平均目标价32.0元，较当前股价（25.30元）潜在涨幅平均+26.5%。
• 核心分歧：乐观机构聚焦风机盈利修复弹性、海外订单交付速度及绿色甲醇商业化进度，看好业绩高增带来的估值提升空间，给予高目标价；谨慎机构则关注风机价格战重燃、海外地缘政治风险、风电场资产减值及行业竞争加剧等风险，目标价相对保守，同时部分机构提示公司资产负债率较高、应收账款规模较大的潜在风险。

风险提示：风电机组价格波动风险、海外地缘政治及贸易壁垒风险、风电场资产减值风险、海外订单交付不及预期、绿色甲醇商业化进度不及预期、行业竞争加剧、资产负债率较高及应收账款周转压力、储能及混塔业务进展不及预期风险。

信息仅供参考，不构成投资建议。