谈判乐观预期升温，纳指逼近新高！特朗普：美对伊战争已结束

4月15日消息，美伊和谈重启预期驱动全面风险偏好反弹，油价下挫，美股美债齐涨，其中纳指连涨十天、创2021年以来最长连涨纪录，目前报23639.08点，逼近收复美伊战争以来的失地。

美股龙头股集体爆发，英伟达连涨10天，今年涨幅已超5%，像谷歌、亚马逊、博通、meta等美股龙头今年均从跌转为上涨。

存储持续爆发，前有闪迪一年涨幅近30倍，股价向1000美元进发，今有美光单日暴涨9%，再度逼近历史新高，今年涨幅超60%。与此同时，韩国股市存储龙头海力士、三星纷纷涨超5%，其中sk海力士刷新历史新高。

美伊和谈方面利好消息不断。据央视新闻报道，美国总统特朗普周二表示，新一轮美伊会谈“可能未来两天内”在巴基斯坦举行。他同时表示，美国对伊朗的战争已经“结束”。

伊朗方面也在释放利好，报道称，伊朗正在权衡短暂暂停霍尔木兹海峡航运活动，以避免触发与美国的直接对抗，并为新一轮和平谈判争取空间。将海上活动暂停数日，被视为防止意外事件破坏脆弱外交努力的一个务实可行选项。

不过，霍尔木兹海峡的航运形势极度紧张：伊朗已几乎封堵所有非伊朗船只通行，美国亦已启动本方封锁。据彭博报道，在冲突期间，伊朗此前一直是唯一仍通过该水道运送石油的国家。

受和谈乐观预期影响，国际油价狂跌，昨日跌7%，今日再跌近2%，油价直接跌破90美元关口。

A股方面，4月14日A股市场再度强势爆发，沪指再度重返4000点大关，科技牛传奇继续，科创综指、创业板指等均涨超2%，全市场3000多只股票上涨。

硬科技再度成为赚钱主力，锂电、存储、半导体、商业航天、电路板等集体爆发。

其中，锂电产业链再度成为市场最靓的仔，海科新源20cm涨停，石大胜华、维科技术等涨停。其中，石大胜华，业绩扭亏+H股发行+电解液增长：2025年电解液销量大增117.9%，市场份额提升至行业前五。

美伊谈判破裂，美国宣布对霍尔木兹海峡实施封锁，原油价格飙升，重返100美元上方，资金再度涌入能源替代逻辑，以储能为代表的锂电、固态电池，甚至上游的锂矿、钴矿成为资金追逐的对象。

需求端，乘联分会数据显示，2026年一季度，我国新能源汽车出口95.4万辆，同比激增120%。

交银国际表示，3月车市显著回暖奠定了增长基调，随着2季度新车型密集发布，叠加电池出口退税政策调整催生的阶段性“抢出口”效应，短期需求得到有力支撑。同时，中东地缘不确定因素有望进一步提振海外对能源安全的诉求及储能需求，而中资厂商正凭借磷酸铁锂（LFP）路线的成本优势持续扩大全球市占率。基于此，我们维持对全年锂电池需求向好的判断。

半导体板块强势反弹，长华光芯、佰维存储等涨超12%，富创精密、臻镭科技等集体涨超10%，江波龙、兆易创新等热门股也集体大涨。

摩根士丹利也在此时发布研究报告，坚定看好中国半导体行业。大摩在研报中写道：“2028年，中国半导体自给率，预计将从2025年的24.3%，跃升至32%，这不是单点突破，而是系统升级。”大摩判断，中国半导体正在进入加速超车期。设备、制造、设计全线突围，未来三年，将是国产半导体最关键的逆袭窗口。

此外，海关总署数据显示，3月，我国外贸出口在高端制造领域持续发力，机电产品、高新技术产品保持增长韧性，集成电路、汽车、船舶等高端制造品类表现突出，其中，集成电路外贸出口暴增近85%。

光依然强的可怕，从光芯片到光模块再到光通信，甚至AI算力概念也是集体爆发。最近最火的恐怕是知名私募同犇投资实控人童驯的态度转变，从此前一直重仓消费，到如今全面换仓，杀入AI产业链，尤其光通信。

光通信板块涨了一年又一年，龙头长飞光纤去年涨了2.9倍，今年不到1/3已经暴涨200%以上；cpo龙头中际旭创、新易盛等纷纷创新高，新易盛市值更是突破5000亿元。

美股光通信龙头Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿近日在东京表示，美国超大规模云服务商的资本开支规模极其庞大，且目前仍看不到尽头；在当前需求趋势下，公司在两个季度之内就可能把2028年底前的产能预订一空。

华西证券表示，的表态，进一步强化了“AI算力需求未见顶、网络侧瓶颈更突出”的判断。短期看，海外超云资本开支仍在延续，高速光模块、CPO、磷化铟等相关环节景气度维持高位；

Lumentum中期看，远期产能被锁定意味着产业链议价权继续向具备技术壁垒、扩产能力与客户绑定能力的上游龙头集中。

对于本轮AI基础设施周期而言，真正紧缺的并不只是算力芯片，而是支撑算力系统稳定运行的一整套光、电、热、网协同基础设施。

国金证券分析指出，目前市场对于2026年后的光通信行业存在两大核心忧虑：一是CPO技术对传统可插拔模块的替代，二是"光进铜退"在短距互联中的逆转。然而，深入分析技术落地路径与厂商策略可以发现，这些风险在未来两年内更多表现为互补而非替代。

存储板块继续爆发，协创数据20cm涨停，佰维存储涨近13%，大为股份、江波龙等纷纷涨超7%，兆易创新港股涨超9%。此外，海外市场，闪迪暴涨11.83%，1年时间爆涨27倍；sk海力士等纷纷暴涨。

闪迪已开始与材料、组件和设备合作伙伴接洽，以构建HBF原型生产线的生态系统。该公司计划于今年下半年推出原型产品，日本已成为其生产基地的热门候选地。业内人士预计，试点生产线将于下半年建成，并在年底前后投入运营，目标是在2027年实现商业化。

中信证券研报指出，看好Agent AI时代存力提升下存算产业趋势，近存计算高景气，看好HBM及CUBE产业链；同时存储紧缺下主流至利基存储全面缺货涨价，多家厂商反馈26Q2涨幅环比仍相仿，我们预计行业供不应求至少到2027年底。核心推荐：存储模组公司，短期业绩爆发能力强；存储原厂及贴近原厂的设计公司。