广东
人民财讯4月14日电，近日，A股算力产业链持续走强。
消息面上，美股光通信龙头Lumentum释放产能紧缺信号。Lumentum表示，美国巨型人工智能（AI）数据中心对其光通信组件的需求正在加速增长，在两个季度之内就可能把2028年底前的产能预订一空。
行业方面，AI Agent、多模态、AI Coding、OpenClaw等各类AI应用涌现，大幅拉动算力需求增长。根据OpenRouter的数据，2026年元旦之后，全球头部模型的Token调用量大幅上升。
中信证券指出，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，资本开支与算力需求错配，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，近两年云产业链有望进入量价齐升的发展大年。
东吴证券表示，头部云厂商及大模型公司纷纷加价采购算力租赁公司所持有的高端算力。云涨价周期刚刚开始，随着Token使用量提升，高端算力将愈发紧缺。但同时行业壁垒逐步提升，市场份额向头部供应商集中。
近日，多家算力产业链相关公司披露调研活动。海光信息近日在机构调研中表示，AI算力需求爆发、数字基建升级带动DCU产品需求放量，同时随着国产化进程迈向商业化应用，公司CPU与DCU双产品线协同发力，推动公司业绩持续高增长。未来3—5年，高端芯片行业整体将向“技术高端化、产品集成化、生态协同化”方向发展，AI芯片、系统设计能力将成为竞争核心。
润泽科技4月13日在业绩说明会上表示，2026年以来国内大模型Token消耗呈指数级增长，算力需求增长提速，长三角市场订单加速释放。展望2026年，公司AIDC业务规模预计将快速增长，预计公司AIDC业务收入规模将超过IDC业务收入规模，两类业务毛利率预计都将保持在45%左右。此外，公司廊坊园区单体200MW智算中心属于行业内超大规模、超高技术壁垒的标杆项目，目前该项目核心技术方案已基本成熟，建设与调试工作稳步推进，已经有明确的上架计划，预计将于2026年内正式交付。
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