云安全需求爆发，启明星辰Q1净利预增逾32倍，这家正遭阿里系减持

受益于与中国移动协同效应持续增强，尤其在云安全方向的联合营销举措落地见效等，启明星辰2026年第一季度归母净利润预计重回盈利，同比增长2279.31%至3281.13%。不过，A股云安全公司2025年业绩分化，部分公司今年发生减持。

来源：摄图网

启明星辰Q1净利最高预增逾32倍，已连续两年亏损

4月13日，启明星辰（002439.SZ）股价涨停，报收于14.26元/股。消息面上，公司前一日发布2025年年报和2026年第一季度业绩预告。

2026年第一季度，公司预计实现营业收入6.41亿元至6.89亿元、同比增长0.03%至7.52%，实现归母净利润3800万元至5400万元、同比增长2279.31%至3281.13%。

对于业绩变动原因，启明星辰表示，前期布局的业务与前置投入，自2026年一季度起逐步转化为实际收入；与中国移动（600941.SH）协同效应持续增强，尤其在云安全方向的联合营销举措落地见效。同时，公司通过有效的成本管控与精细化运营，毛利率基本保持稳定，三费明显压降。

另外，公司紧密跟踪AI技术演进趋势，迅速升级技术能力，陆续推出新一代安全产品与解决方案。针对最新形态AI智能体等安全威胁，公司率先进行研究与产品化，已面向政企及个人客户推出系列针对性的安全产品与解决方案。

根据启明星辰2025年年报，在云安全方面，启明星辰全面承接移动云安全研发和产品能力供给，以AI赋能，构建了覆盖基础设施、平台、数据到应用的全面云安全框架，进一步提升了为公有云、私有云、专属云、边缘云用户提供的全场景云安全服务的智能化水平，大幅提高了智算基础设施的使用效率。

不过，启明星辰已经连续两年亏损。2025年，公司实现营业收入23.38亿元、同比下跌29.49%，实现归母净利润-5.72亿元、同比增亏152.9%。

赛迪顾问发布的《2024—2025年中国云安全市场研究年度报告》显示，随着数字化转型、生成式AI以及大模型应用的深入推进，新兴技术的落地将推动云安全市场持续创新发展。2025年至2027年，中国云安全市场需求有望逐步回暖，预计到2027年，市场规模将达到368.4亿元，三年复合增长率为19.1%。

根据Choice金融终端数据，网络安全概念涉及130多家A股公司，目前仅启明星辰披露了2026年一季度业绩预告。从已披露2025年年报的公司来看，业绩分化明显，剔除扭亏公司后，启明信息（002232.SZ）、新国都（300130.SZ）、深信服（300454.SZ）归母净利润增速排名前三，分别为698%、100.17%、99.52%。

云安全产品层出，有公司正遭阿里创投减持

当前，不少上市公司踊跃布局云安全领域，积极推出相关产品。

亚信安全（688225.SH）的AI XDR整合了终端安全、高级威胁治理、云安全及边缘安全类产品能力，结合信立方大模型与云端威胁情报，通过预先精密编排的各种威胁响应预案，实现资产管理、检测分析、响应闭环、界面展示、智能运营等一体化管理，帮助客户发现威胁、处置威胁、修复系统，构建全方位、智能化的平台级安全防护体系。

目前，AI XDR已护航超200个政企客户，日均防御1.8亿次AI相关攻击尝试。2025年，亚信安全实现营业收入77.41亿元、同比增长115.31%，实现归母净利润-4.46亿元。

奇安信（688561.SH）表示，公司能为客户提供全栈式云安全能力，包括云安全资源池CSMP、云原生安全CNAPP、云工作负载安全CWPP等，能满足在公有云、私有云、混合云和边缘云等多种云环境下，客户对云安全及相关服务的需求，能力覆盖整个云安全、云原生架构以及云原生应用的全生命周期。同时，奇安信云安全使用AI技术，提升了告警的精准度和产品的自动化运营能力，并推出AI安全产品大模型卫士，保护AI大模型应用的使用安全。

据业绩快报，2025年，奇安信实现营业收入43.92亿元、同比增长0.97%，实现归母净利润-12.62亿元。

深信服在2025年发布了AI安全平台，该平台与领先的安全GPT大模型结合，让用户简单高效利用AI产生业务价值，同时可基于平台训练和推理出符合自身业务的安全大模型，助力用户构建开放生长的AI智能安全体系。2025年10月，公司发布大模型安全护栏解决方案，以“AI保护AI”为核心策略，提供对大模型应用的实时防护。

2025年，深信服营业收入为80.43亿元、同比增长6.96%，实现归母净利润3.93亿元、同比增长99.52%。

值得注意的是，2026年第一季度，深信服已发生13笔大宗交易，成交数量共计155.18万股，成交金额约1.62亿元。

安恒信息（688023.SH）指出，在公有云安全领域，公司自2015年开始与阿里云合作，成为阿里云安全市场首批安全供应商，目前云安全产品已经上线包括阿里云、腾讯云、华为云、AWS亚马逊、中国电信天翼云、中国联通沃云等在内的十余家国内主流公有云平台。

安恒信息2025年年报显示，公司已完成了云原生架构升级改造，相对同行业安全公司的NFV云安全解决方案，云安全管理平台可扩展性、可适配性、可迭代性和可维护性得到提升；18种云安全产品均由单租户应用升级改造到SaaS集群多租户应用，极大降低产品的资源成本和运维成本，安恒云系列产品在市场上的竞争力显著增强。2025年，公司实现营业收入21.51亿元、同比增长5.32%，实现归母净利润-5749.92万元、同比减亏70.94%。

目前，公司有一单正在执行的股东减持计划。杭州阿里创业投资有限公司（以下简称：阿里创投）计划于2026年2月5日至5月4日，通过集中竞价减持公司不超过102.07万股，即不超过公司总股本的1%。3月10日，阿里创投减持21.5万股，持股比例从5.21%降至5%。