每日债市速递 | 央行披露一季度金融数据

// 债市综述 //

1. 公开市场操作

央行公告称，4月13日以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量5亿元，中标量5亿元。Wind数据显示，当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放5亿元。

（*数据来源：Wind-央行动态PBOC）

2. 资金面

银行间市场资金面维持平稳格局，DR001加权平均利率徘徊于1.22%低位。但在匿名点击系统（X‑repo）上，隔夜报价已由1.2%升至1.27%，且供给明显收敛。

海外方面，美国隔夜融资担保利率为3.57%。

（IMM）

（*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.48%附近，较上日小幅上行。

（*数据来源：Wind-同业存单-发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率

（*数据来源：Wind-成交统计BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

（*数据来源：Wind-利差分析）

6. 国债期货收盘

30年期主力合约涨0.38%

10年期主力合约涨0.09%

5年期主力合约涨0.07%

2年期主力合约涨0.03%

（*数据来源：Wind-国债期货）

// 要闻资讯 //

1、央行公布，初步统计，2026年一季度社会融资规模增量累计为14.83万亿元，比上年同期少3545亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加8.9万亿元，同比少增7960亿元。3月末社会融资规模存量为456.46万亿元，同比增长7.9%。3月末，广义货币（M2）余额353.86万亿元，同比增长8.5%。狭义货币（M1）余额119.32万亿元，同比增长5.1%。流通中货币（M0）余额14.71万亿元，同比增长12.5%。一季度净投放现金6135亿元。 一季度人民币贷款增加8.6万亿元；一季度人民币存款增加13.73万亿元。

2、特朗普重申将封锁进出伊朗港口船只，中国外交部回应称，霍尔木兹海峡是重要的国际货物和能源贸易通道，维护该地区的安全稳定和畅通符合国际社会共同利益。海峡通航受阻的根源在于伊朗战事，解决这一问题的出路是尽快停火止战。各方应该保持冷静和克制。中方愿继续发挥积极建设性作用。

3、工信部发布《关于做好2026年工业和信息化质量工作的通知》提出，深化人工智能赋能质量提升。组织编制重点行业“人工智能+质量”应用全景图和转型路线图，明确各行业人工智能与质量融合的重点领域、实施步骤和预期目标等，为企业转型提供清晰指引。

//全球宏观 //

1、据美国方面消息，新一轮美国与伊朗的会谈可能在数日内举行。有中东地区官员表示，地区多国正与美国方面进行磋商，以确保延长此前宣布的为期两周的临时停火。稍早，美方官员和知情人士透露称，在美国和伊朗谈判未能达成协议后，美国总统特朗普正考虑在封锁霍尔木兹海峡的同时，恢复对伊朗的有限军事打击。

2、伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人表示，如果伊朗在波斯湾和阿曼海的港口安全受到威胁，那么波斯湾和阿曼海的任何港口都将不安全。另外，敌方船只现在和将来都无权通过霍尔木兹海峡，其他船只将继续获准通过该海峡，但须遵守伊朗武装部队的规定。面对威胁，伊朗将坚决落实“控制霍尔木兹海峡永久机制”。

3、日本央行行长植田和男：若油价上涨推高长期通胀预期，将会推快核心通胀上行，将继续密切监测中东冲突对经济前景及金融状况的影响；尽管日本经济存在部分疲软，但目前正处于温和复苏进程中，核心通胀正朝着日本央行的目标逐步加速，经济与物价走势基本符合预期。

// 债券大事 //

1. 一季度专项债发行节奏加快，支持项目建设、政府清偿欠款等

2. 财政部拟4月14日发行300亿元63天期记账式贴现国债

3. 上海二手房单日成交1632套：连续打破5年峰值纪录，高端房源成交占比提升

4. 日本10年期国债收益率升至1997年以来最高水平

（*数据来源：Wind-债券资讯-只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（*数据来源：Wind-债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（*数据来源：Wind-风险监控RISK）

// 节目预告 //

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