【IPO追踪】AI概念板块活跃！滴普科技（01384.HK）飙涨超48%

4月13日，AI相关概念板块表现活跃。板块中，多只次新股涨势尤为突出，引发市场瞩目。

其中，滴普科技（01384.HK）飙涨48.43%，近2个交易日累计涨幅超120%；五一视界（06651.HK）也大涨23.02%，飞速创新（03355.HK）涨16.46%，迅策（03317.HK）涨16.26%，天数智芯（09903.HK）涨13.85%，海致科技集团（02706.HK）涨5.19%。

从消息面看，近日业内利好消息频传，市场对AI产业商业化进程加速的预期持续升温，驱动板块走强。

4月9日，腾讯云宣布涨价，将自5月9日起对AI算力、容器服务及EMR相关产品刊例价统一上调5%。早在上个月，腾讯云已进行过一次调价。

事实上，腾讯云的涨价并非个例，而是一次行业性的集体转向。3月18日，阿里云与百度智能云同日官宣涨价。阿里云部分算力服务价格最高上涨34%，百度智能云AI相关产品涨幅最高也达30%，新价格均于4月18日生效。

这股涨价风潮甚至吹到了大模型厂商。智谱AI于4月7日发布新一代旗舰模型GLM-5.1，并在产品迭代的同时释放明确的提价信号。

有分析表示，AI产业商业化模式正在从初期的"低价换量"竞争策略，逐步转向基于技术能力与商业价值的"能力重估"新阶段。

而这一涨价趋势背后，是AI算力需求爆发与硬件供应链紧缺的双重挤压。

国家数据局显示，今年3月份，中国日均AI词元(Token)调用量已突破140万亿，相较2024年初的1000亿增长超千倍。这展现了国内AI模型在应用端的全面铺开。

IDC预测，到2030年，全球活跃AI智能体将达22.16亿，年度Tokens消耗量将从2025年的0.0005 Peta Tokens飙升至15.2万Peta Tokens，增长超3亿倍。

从业绩角度看，AI应用的普及也日渐明晰。例如，国产AI模型公司智谱（02513.HK）2025年营收达7.24亿元，同比增长131.9%。其中，云端部署业务收入增长292.6%至1.90亿元，本地化部署收入增长102.3%至5.34亿元。

AI赛道代表企业滴普科技（01384.HK）2025年收入4.15亿元，同比增长70.8%。其中，FastAGI企业级人工智能解决方案收入2.54亿元，同比大增181.5%，占总收入61.3%。

海致科技集团（02706.HK）2025年收入6.21亿元，同比增长23.4%。其中，Atlas智能体收入1.46亿元，同比飙升68.4%，毛利率提升至53.2%，成为公司增长最快的业务板块。

国联民生证券研报指出，建议围绕"Agent渗透率提升——Token通胀——云与模型重定价"的主线布局。短期优先关注云平台，因其商业模式清晰、落地快、盈利改善也有望更快速兑现；中期重点关注模型厂商，有望凭借更低成本承接更高频调用，实现放大流水和订阅收入的增长；长期看好国产算力芯片，在推理需求扩张和自主可控趋势下，预计国产芯片厂商具备更强业绩弹性。总体上，建议重点关注一"芯"、二"模"、三"云"三条主线的核心资产。

作者|瓶子

编辑|Danna