一季度五大策略私募平均收益0.65%，近六成盈利，期货衍生品策略领跑

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

私募排排网数据显示，有业绩记录的12754只私募证券产品一季度平均收益为0.65%，其中7271只产品实现正收益，占比为57.01%。虽然整体表现并不突出，但个别产品表现抢眼，5%分位数收益高达15.12%。

受益于一季度大宗商品波动加大、市场对冲需求提升，该策略凭借 CTA、套利、对冲等模式有效捕捉行情机会，平均收益显著高于全市场水平，且头部产品收益弹性大幅领先其他策略，在震荡市中体现出较强的绝对收益能力。有业绩记录的1402只期货及衍生品策略产品，一季度平均收益达3.43%，5%分位数收益达22.85%，两项数据均在五大策略中领跑，此外，该策略中941只产品实现正收益，占比为67.12%，正收益产品占比仅次于债券策略。

多资产策略通过跨资产、跨策略的分散配置，有效降低单一市场波动冲击，做到了收益与胜率兼顾。数据显示，有业绩记录的1689只多资产策略产品，一季度平均收益为1.59%，5%分位数收益达15.66%，两项数据表现均仅次于期货及衍生品策略。另外，该策略一季度有1072只产品实现正收益，占比为63.47%，好于行业整体表现。

以分散配置、精选管理人为核心的组合基金，收益弹性相对有限，整体以求稳为主。有业绩记录的363只组合基金，一季度平均收益为1.18%，其中237只产品实现正收益，占比为65.29%。

在债市整体平稳运行的背景下，债券策略以票息打底、适度增强，保持了低波动、高胜率的传统优势。有业绩记录的1113只债券策略产品，一季度平均收益为0.44%，收益表现一般。不过，其中751只产品实现正收益，占比达67.48%，在五大策略中居首。

一季度A股板块轮动加快、热点持续性偏弱，主动选股与指数增强均面临挑战，导致股票策略整体表现承压。一季度有业绩展示的8187只股票策略产品，一季度平均收益为-0.04%，是唯一收益为负的策略，另外仅4270只产品实现正收益，占比52.16%，同样在五大策略中垫底。

不过，股票策略头部产品仍具备较强弹性，5%分位收益达14.56%，接近全市场水平，体现出选股能力较强的管理人在结构性行情中仍可创造超额收益。