7股争王，4月10日牛妖股风云录

今日A股延续强势，创业板指大涨2.62%创4年多新高，券商龙头一季度业绩引爆大金融，电池板块受政策提振集体冲高。我们选出的七只低位暴动股，分别分布在液冷服务器/特斯拉（新朋股份）、宁德时代入股/HVDC电源（中恒电气）、消费电子/电池结构件（和胜股份）、光学元件/AR/VR（五方光电）、商业航天/央企（长江通信）、玻璃基板/ITC胜诉（彩虹股份）、玻璃基板/CPO（沃格光电）七条主线。它们的共同底色是：玻璃基板概念三箭齐发，成为今日最强暗线；宁德时代战略入股引爆算电协同产业链；AI算力需求驱动液冷、光模块等硬件端全线走强。

一、盘面纵览：券商引爆大金融，电池政策催化新能源，玻璃基板三股封板成最强暗线

今天的A股，是一场大金融搭台、科技与新能源唱戏的普涨行情。

截至午盘，沪指涨0.63%，深成指涨1.74%，创业板指大涨2.62%创4年多新高，全市场超4400只个股上涨。成交额放量至1.51万亿，较昨日放量780亿。

盘面的核心驱动力来自三个方向：

第一，券商板块集体走高。券商龙头一季度业绩出色，中信证券一度逼近涨停，广发证券、华泰证券跟涨，成为推动指数上行的主要力量。

第二，电池产业链全线爆发。工信部等四部门再强调电池行业治理“内卷式”竞争，政策提振下国轩高科涨停，欣旺达大涨15%。固态电池、锂电材料等细分方向同步走强。

第三，玻璃基板概念三股齐封板。苹果测试玻璃基板用于AI服务器芯片的消息引爆板块，彩虹股份、沃格光电、五方光电三只概念股同步涨停，成为今日市场最强暗线。

与此形成鲜明对比的是，贵金属、光纤、港口航运等板块表现落后，黄金股再度回调——资金正在从避险品种向科技成长方向切换。

二、群英荟萃：“七虎将”共性解剖

将今日的七只标的放在一起审视，虽然业务各异，但在资本的逻辑中，存在几条惊人的共性：

第一，玻璃基板概念三箭齐发，成为今日最强主线。 苹果测试玻璃基板用于AI服务器芯片的消息，直接引爆了彩虹股份（“616”料方玻璃基板）、沃格光电（玻璃基TGV线路板+1.6T光模块CPO）、五方光电（微棱镜量产+光学冷加工）三只标的。一只苹果蝴蝶，扇动了一整个产业链的涨停潮。

第二，宁德时代41亿战略入股，算电协同产业链被点燃。 中恒电气控股股东获宁德时代41亿元增资，双方将在绿色ICT基础设施、新型电力系统算电协同等领域战略合作，公司HVDC直流供配电系统已参与国家八大计算枢纽节点建设，产品应用于阿里、腾讯、百度等核心客户。这是“宁王”在算力基础设施领域的重大布局。

第三，业绩分化明显，但“困境反转”与“高增长”各具看点。 和胜股份2025年净利润预增64%-120%，消费电子与新能源双轮驱动；彩虹股份2025年净利润预降68%-73%，但ITC胜诉解除出口风险，底部反转逻辑确立；沃格光电2025年预亏1-1.4亿元，但营收6年复合增长超30%，玻璃基TGV产线具备初期供货能力；五方光电前三季度净利润下降43%，但营收保持增长，资产负债率仅18%。无论是困境反转还是业绩高增，只要有“变化”，就有机会。

第四，全部卡位“AI算力”或“国产替代”的国家战略。 新朋股份液冷机柜配套AI数据中心；中恒电气HVDC电源系统切入英伟达供应链；和胜股份铝合金材料用于AI终端设备金属结构件；五方光电微棱镜产品切入智能手机影像升级；长江通信参股长飞光纤+商业航天双轮驱动；彩虹股份玻璃基板打破康宁专利垄断；沃格光电玻璃基TGV线路板在光模块CPO、半导体先进封装等多领域推进。七只票无一例外，全部站在当前国家战略的最前沿。

三、个股点睛：数据背后的真相

1. 新朋股份（002328）：液冷服务器+特斯拉+回购，汽车零部件的算力转型

上涨原因： 液冷服务器概念叠加特斯拉供应链。公司向施耐德等国际企业供应数据中心液冷机柜，液冷配套产品已小批量生产并获订单，预计未来将规模交付。公司汽车零部件业务已有部分获准为特斯拉上海工厂提供二次配套服务。同时，公司拟以不超过1.2亿元回购股份用于股权激励，并已取得浦发银行不超1亿元专项贷款承诺。

财务真相： 2025年前三季度，公司汽车零部件业务营收19.17亿元，已布局长三角及临港数字化工厂。据IDC数据，2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元，同比增长67.0%，预计2024-2029年复合增长率将达46.8%，公司液冷业务有望持续受益。

经营与基本面： 上海企业，民营企业。主营汽车零部件、液冷机柜等。流通市值约52亿，总市值约71亿，属中小盘品种。

风险分析： 液冷业务尚处小批量生产阶段，规模交付存在不确定性；特斯拉供应链依赖度高，客户集中风险；汽车行业竞争激烈。

2. 中恒电气（002364）：宁德时代41亿入股+HVDC+数据中心电源，算电协同的核心标的

上涨原因： 宁德时代拟以41亿元增资公司控股股东中恒科技投资，完成后将持股49%，双方将在绿色ICT基础设施、新型电力系统算电协同等领域战略合作。公司HVDC直流供配电系统、Panama电力模组等产品已参与国家八大计算枢纽节点建设，10kV直转240V直流电源系统交付量持续增长，匹配多个大型智算中心需求。2024年数据中心电源业务营收6.68亿元，同比增长111%，产品已应用于阿里、腾讯、百度、万国数据等核心客户。

财务真相： 2025上半年，数据中心电源营收4.07亿元，同比增长60.6%。公司于2025年入选英伟达GTC大会HVDC电源解决方案重点合作名单，并成为英伟达800V DC架构白皮书的核心适配厂商，已成功切入全球AI算力产业链的核心供应链。

经营与基本面： 浙江企业，民营企业。公司主营HVDC直流供配电系统、数据中心电源等。

风险分析： 宁德时代入股尚需完成，存在不确定性；AI算力需求波动风险；行业竞争激烈。

3. 和胜股份（002824）：消费电子+AI终端+电池结构件，业绩预增64%-120%

上涨原因： 消费电子板块走强叠加业绩预增。公司预计2025年归母净利润1.32亿元至1.77亿元，同比增长64.05%-119.97%。公司消费电子业务客户涵盖富士康、瑞声科技、比亚迪电子等，配套大部分智能终端品牌。公司高强度、高亮度铝合金材料已用于手机、平板、笔电中框、背板及AI终端设备金属结构件。

财务真相： 业绩增长主要得益于新能源汽车部件、电子消费品等产品产量和销量同步增长，同时公司持续优化经营管理，协同效应得到进一步释放，整体利润水平显著提高。2025年9月完成定增发行，募集资金约5亿元，将投资于“智能移动终端金属结构件项目”、“安徽和胜新能源生产基地项目（一期）”及补充流动资金。

经营与基本面： 广东企业，民营企业。主营新能源汽车电池结构件、车身结构件及消费电子金属结构件。

风险分析： 消费电子行业需求波动风险；新能源汽车行业竞争激烈；定增项目产能消化风险。

4. 五方光电（002962）：光学元件+AR/VR+微棱镜量产，营收稳增下的转型期

上涨原因： 玻璃基板概念带动+微棱镜量产。公司新产品微棱镜实现稳定量产，并持续推进光学冷加工、半导体光学、微纳光学等多元化布局。公司正积极拓展与下游光波导模组厂商及终端厂商合作，布局AR/VR等新兴领域。公司与舜宇光学、丘钛科技、欧菲光等国内主要摄像头模组厂商及日本旭硝子等全球光学玻璃企业保持长期稳定合作。

财务真相： 营收稳增，但盈利承压。 2025年前三季度，公司实现营业总收入9.40亿元，同比增长8.27%；归母净利润3631.09万元，同比下降43.49%。盈利下滑主因成熟滤光片产品面临行业竞争加剧，价格下行导致毛利率降低，以及新业务拓展与研发投入加码。但公司资产负债率仅约18.15%，财务结构稳健，为转型提供安全垫。2024年研发投入已达7389.80万元，同比增长60.12%，持续加大光学冷加工、半导体光学等项目投入。

经营与基本面： 湖北企业，民营企业。主营红外截止滤光片、生物识别滤光片、微棱镜等光学元件，84.75%的营收来自境外，北美、东亚市场布局见效。

风险分析： 成熟产品价格下行压力持续；新业务短期难以兑现盈利；AR/VR市场需求不及预期。

5. 长江通信（600345）：参股长飞光纤+商业航天+央企，参股巨头的价值重估

上涨原因： 商业航天概念走强+参股长飞光纤价值重估。公司出售长飞光纤股票后仍持有约1.188亿股，占长飞总股本15.82%。全资子公司迪爱斯中标上海垣信卫星科技有限公司项目，提供低轨卫星地面运控中心网络控制管理和指挥系统及信关站建设集成服务。公司最终控制人为国务院国资委，属于央企。

财务真相： 业绩承压，但参股价值巨大。 2025年前三季度，公司营业总收入4.13亿元，同比下降6.27%；归母净利润1663.59万元，同比下降66.59%。扣非净利润为-5010.94万元，主业经营压力较大。但公司持有的长飞光纤股权市值约数十亿元，参股价值远超主业估值，构成公司核心资产。

经营与基本面： 湖北企业，实控人国务院国资委。主营通信设备、商业航天系统集成等。

风险分析： 主业持续承压，扣非净利润为负；参股长飞光纤的价值已充分反映，存在估值泡沫风险；商业航天业务占比尚小。

6. 彩虹股份（600707）：玻璃基板+ITC胜诉+国企改革，打破专利垄断的国产替代标杆

上涨原因： 玻璃基板概念引爆叠加ITC胜诉。美国ITC初裁认定公司“616”料方玻璃基板未侵犯康宁专利，出口美国风险解除。公司主营G8.5+基板玻璃与32-100寸液晶面板，形成“面板+基板”上下游联动，大尺寸高刷新率产能持续提升。公司最终控制人为咸阳市国资委，具备国企背景。

财务真相： 业绩大幅下滑，但ITC胜诉打开出口空间。 2025年业绩预告显示，归母净利润预计3.3亿元至3.9亿元，同比下降68.55%至73.39%。公司已于2024年全面完成LCD玻璃产线料方技术升级，并自2025年1月起全面采用“616”料方进行产品出货。ITC初裁胜诉后，出口美国风险解除，将打开海外市场增量空间。基板玻璃业务收入占比约11.39%，是公司第二成长曲线的核心方向。

经营与基本面： 陕西企业，实控人咸阳市国资委。公司原为中电集团下属子公司，2017年定增引入咸阳金控为首的地方国资，由央企变为地方国企。曾是亚洲最大CRT显像管生产企业，现已转型液晶面板和基板玻璃。

风险分析： ITC调查尚处初裁阶段，终裁存在不确定性；面板行业周期波动大；业绩大幅下滑，估值承压。

7. 沃格光电（603773）：玻璃基板+CPO+商业航天，TGV技术的先行者

上涨原因： 玻璃基板概念叠加CPO概念。公司玻璃基1.6T光模块/CPO产品已完成小批量送样，年产10万平米TGV产线具备初期供货能力，正协同多家头部客户验证。公司建成全球首条玻璃基TGV多层线路板生产线，玻璃基线路板在Mini/Micro LED、5G-A/6G、半导体先进封装等多领域同步推进。

财务真相： 营收高增但持续亏损，成长与投入并行。 2025年预计营业收入24亿元至27亿元，同比增长8.07%至21.58%；归母净利润预计亏损1亿元至1.4亿元，较上年同期亏损1.22亿元基本持平。营收6年复合增长率超30%，但新业务前期投入较大，尚未实现盈利。展望2026年，国内首条8代OLED玻璃精加工产线将在上半年投产，玻璃基线路板在多个领域的应用处于开发验证阶段和转量产进程，公司经营有望逐步改善。

经营与基本面： 江西企业，民营企业。主营玻璃基TGV多层线路板、CPI膜材等，在光模块CPO、半导体先进封装、商业航天等前沿领域均有布局。公司航天CPI产品已在单颗卫星柔性太阳翼基材实现在轨应用，但订单金额较小，占营收不足0.1%。

风险分析： 持续亏损，盈利拐点尚不确定；玻璃基TGV技术商业化进程存在不确定性；商业航天、CPO等前沿业务短期难以贡献利润。

四、终极猜想：谁能问鼎“牛妖王”？

在创业板指创4年新高、全市场超4400股上涨的普涨格局中，七虎将各具看点。

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