超级牛散姚建华，10亿元抄底我的“价值”持仓

上周，我在“观望”中坚持了自己的投资纪律。

刚刚读完《金钱心理学》，这本书让我在当下的投资中多了几分冷静。在浮躁的行情里，这份心理上的‘安全感’比技术指标更重要。

一、本周交易：无。

四个账户，基本都是满仓，而持仓现在多疲弱，离止盈有一定距离，加之定投金额不够一次加仓的量，所以，安坐不动，没有交易。

持仓里，珀莱雅，到了60以下的加仓位。预计下下周，即月中，定投资金到账。届时，价格没起来的话，会果断加仓。

另外，如果这个期间，有分红资金进账，凑够了加仓资金量，也会照上一条操作。

二、持仓跟踪

1.珀莱雅

股份回购，进入实质性落地阶段，执行速度较快。

4月2日公告，累计回购金额超1亿，已突破原计划下限的8000万元。

占总股本0.39%。总体比例有限，影响一般。

成交价在60.82-73元。现价低于60元，大股东+--已经被埋。现在买，就是在抄他们的底。

4月22日，发布2025年年报，是个关键日期预警时间点。

2.安琪酵母

2025年财报，营收+10%，归母净利润+16.6%，双增。

净利润增速跑赢营收增速，成本管控、产品结构优化。

海外收入+近20%，占比突破四成。全球化布局成效显著。

2026年继续激进发展，提供36亿担保额度，支持产能爬坡和项目建设。

每股分红0.55元，合计分红约4.77亿元，股利支付率约31%。

回购注销8万股限制性股票，回购价仅14.86元，激励动真格，实实在在地维护了激励的有效性。

4月25日，召开股东大会，审议上述方案。

前十大流通股东，冯柳的高毅邻山1号依旧位列第二大，持股数维持不变。

其余，除了第三位的外资小幅减持，剩下的有五个是加仓或新进，可见大资金看好的态度。

3.顺丰控股

快递一哥2025年财报，营收+8.37%，归母净利润+9.31%。

业务量+25.4%至167亿票，鄂州机场进入产能释放，全球化也在爆发中。

经营活动现金流净额179亿元，+12.6%，造血能力强劲，盈利质量极高。

回购升级，A股60亿上限，H股5亿，力度超预期，是其史上最大规模回购计划。

回购价格上限60元，用途为注销并减少注册资本，直接提升每股收益，实实在在地回报股东。

近三个交易日，每日回购超1.8亿元，38元附近密集吸筹，托底意愿强烈。

叠加现金分红44.6亿元、年度回购16.4亿元，共计61亿元回馈股东，占2025年归母净利润的55%。

4.平安银行

前十大流通股东中，深圳市恩情投资发展有限公司，新进第九位，耗资十亿。

恩情投资，姚建华持股1.52%，其妻子朱崇恽持股98.48%。

姚建华，是超级牛散，更是产业资本长跑者。

他的上一个经典投资案例，雅戈尔，17年长跑并举牌。

2007年牛市高点首次现身十大流通股东，一直到2025年二季度退出。

持股高峰期，约一亿股，仅现金分红每年即可获利数千万元。

回到平安银行，多次聊过，估值极度便宜，当前PB0.48倍，股息率5.4%。

风险出清之外，还有业绩拐点预期，来得很是时机。

当然，信号意义看个人理解。平安银行，说到底，能赚的更多是估值修复和分红的钱，很稳；但业绩爆发的钱，可能性很低。

附1：本周打新

5只，每天都有，各个板块都有。

附2：近期读书

2026年读书 第9本《金钱心理学》

摩根·豪泽尔 19.8万字 历时15天

读完最大的感受：我们以为是在学习理财，其实是在学习如何与自己和解。

书中那些看似“老生常谈”的道理，之所以没被真正吸收，往往是因为缺了一个“人性”的视角。豪泽尔用无数鲜活的案例告诉我们：金钱是柔性的，它关乎心理，更关乎行为。

有3个点直击灵魂：

1.容错空间 = 格雷厄姆的“安全边际”。无论是投资还是人生，留足余地才是长久之道。

2.致富的捷径只有两条：开源与节流。 但相比不可控的收益率，储蓄率才是普通人最硬的底牌。

3.有钱的终极目标，是对时间的掌控权。 在喜欢的时间里，和喜欢的人做喜欢的事，这才是复利的尽头。

书中高频出现的巴菲特、芒格、格雷厄姆，不仅是价投宗师，更是这种生活哲学的践行者。

最后记住那句辩证哲学：幸福=现实-预期。

降低欲望，保持谦逊，与金钱的关系自然会变得从容。