特朗普讲话引爆市场，布油涨4%破105，亚太股市跌超2%

北京时间4月2日早上9时，美国总统特朗普就伊朗战事发表全美电视讲话。这是美以联合对伊军事行动启动逾一个月以来，特朗普首次发表黄金时段全国讲话。

据新华社报道，特朗普在讲话中自行宣称对伊朗战事取得“快速、决定性、压倒性胜利”。美国对伊朗战事的核心战略目标“接近完成”。

对伊朗战事有望在“非常短时间内”完成所有军事目标。“未来两到三周内，我们将对他们进行极其猛烈的打击……同时，谈判也在进行。”

特朗普说：将绝不让伊朗拥有核武器。“伊朗海军现已被彻底摧毁，其空军和导弹项目也已遭到重创。”

对于霍尔木兹，特朗普宣称：美国不需要来自中东的石油，“我们几乎不进口经霍尔木兹海峡运输的石油。”一旦冲突结束，海峡自然会开放。

他还表示，与委内瑞拉在石油和天然气问题上关系良好。

不到半小时时间，特朗普的讲话便结束了。由于特朗普明确未来两到三周战事仍将继续，且霍尔木兹海峡仍处于实质性封锁状态，原油市场在讲话期间抹去早前跌幅并急速拉升。

布伦特原油盘中一度突破105美元/桶，日内涨幅达4%。

全球股市大面积承压。截至发稿，标普500指数期货下跌0.6%；亚太市场方面，日本日经225指数跌幅扩大至1.1%，韩国首尔综指日内跌幅扩大至2.1%，MSCI亚太指数下跌1%。

彭博分析师Jake Lloyd-Smith指出，大宗商品市场对特朗普此次传递的信息的即时判断是：“对经济增长不利，对风险资产不利。”受此影响，除了原油暴涨，现货黄金跌超1%，伦铜也出现走弱。

特朗普在讲话中直接发出了新的打击警告。他表示，伊朗新领导人不那么激进，更加理性。但特朗普强调：“如果没有达成协议，我们将对他们每一个发电厂进行极其严厉的打击。”

“我们在接下来的两到三周内会极其严厉地打击他们，”特朗普补充道，“我们还没有袭击他们的石油，尽管那是最容易的目标。”

面对美国国内高企的汽油价格，特朗普试图安抚公众，称这是由伊朗发动的攻击导致的“短期现象”。他直接喊话市场：“汽油价格将迅速回落。股票价格也会迅速回升。”

但在市场最为关注的霍尔木兹海峡航运恢复问题上，特朗普并未给出明确的美国介入方案。

据新华社，特朗普在讲话中再次重申，美国几乎不需要通过霍尔木兹海峡进口石油，那些需要通过霍尔木兹海峡获取石油的国家必须“自己负责维护这条通道”。“我们会提供帮助，但他们应该发挥带头作用。”

特朗普鼓动这些国家要么“从美国购买石油”，要么鼓起勇气，直接去霍尔木兹海峡“抢石油”。他称，当伊朗战事结束时，该海峡“自然将会开放”。

对于这场万众瞩目的讲话，多个分析师均指出，由于缺乏解决核心供应链危机的实质性细节，市场的担忧正在加剧。

他指出，特朗普完全没有提及伊朗目前已实际控制霍尔木兹海峡交通的事实。而这种让伊朗拥有“事实上的否决权”的局面，是许多海湾国家难以接受的。此外，据美国官员透露，第三个美国航母打击群已于周二离开弗吉尼亚州前往中东，这表明军事集结仍在继续。

专栏作家Clara Ferreira Marques表示，特朗普没有提供关于霍尔木兹海峡的新细节或持久解决方案，而是敦促其他国家寻找“迟来的勇气”去解决问题，这种表态“将使原油市场感到不安”。

站在更长期的投资视角，市场正在将“能源中断”计入长期定价。分析师Abhishek Vishnoi则指出，特朗普要求其他国家自行照管霍尔木兹海峡的言论，增加了原油市场持续存在风险溢价的概率。

“即便达成停火并使油价回落，市场也开始为‘能源价格在更长时间内保持高位’进行定价。”Vishnoi表示，“持续的航运中断被视为对全球基本面的潜在持久拖累。”

Vishnoi进一步指出，原油期货曲线正在释放通胀将在未来几个月保持高位的信号。基于布伦特原油期货曲线，市场预计未来一年油价将维持在85美元/桶左右，远高于美以袭击伊朗前约70美元的预期水平。这将极大增加企业利润率下降和利率走高的风险，并使得非美资产（尤其是新兴市场和石油进口国）的前景变得极为谨慎。