重庆
今天我翻到一个视频，一个直播间，两个老头坐在那里聊天。两位殿堂级经济学家——赫德森（《超级帝国主义》作者）和沃尔夫（马克思主义学者）聊透了特朗普的中东算盘。这不仅仅是地缘政治，这是一场针对全球产业链的金融屠杀。
一个是迈克尔·赫德森，写过《超级帝国主义》，研究美国经济霸权四十多年的老将。另一个是理查德·沃尔夫，马克思主义经济学在美国最知名的公共知识分子之一。
一、美国的“避险资产”逻辑
赫德森指出，特朗普打击伊朗石油，目标不是伊朗，而是欧洲和亚洲。一旦霍尔木兹海峡受阻，油价暴涨。美国是能源净出口国，受伤最轻；而中、欧、日、韩这些制造业大户，成本将急剧飙升。
特朗普的竞选口号已经设计好了：“不是我搞砸了，是伊朗搞砸了。只有我能保护美国。”这是一种“制造危机-嫁祸他人-收割红利”的叙事闭环。
二、颠覆认知：油价暴涨引发通缩
市场普遍预期通胀，但赫德森认为是通缩。因为普通人的可支配收入是固定的。油价涨了，买衣服、下馆子、换手机的钱就少了。
需求没了，大宗商品价格就得跌。工厂卖不出货，只能裁员。失业率上升，通缩螺旋启动。这对股市意味着什么？企业盈利（EPS）的崩塌。除了能源股和军工股，消费电子、汽车、制造业将面临寒冬。
三、东方的应对与变局
两位学者暗示，旧秩序在瓦解。美国想通过制造混乱让资本回流美国避险。但这一次，东方提供了第二种方案。我们准备了40年的战略资源储备，2020年起强调的“科技自立自强”，就是为了防止被卡脖子。
虽然短期全球需求可能萎缩，但如果我们能在这场“比烂”的游戏中保持供应链稳定，甚至推动人民币在能源结算中的占比（如赫德森提到的人民币结算石油），那就是危中之机。
四、应对策略和操作建议
警惕出口依赖型板块，尤其是欧洲和日韩业务占比高的。关注战略资源（粮食、能源、稀有金属）的自给自足逻辑。做好全球衰退、外资流出的风控。
正如教员那句话：把朋友搞得多多的，把敌人搞得少少的。这轮变局，看谁活得久。特朗普的“石油阳谋”将引发全球通缩，A股为何要做好最坏打算？
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