营收净利双降，华夏银行业绩增长势头为何暂停？

华夏银行去年营收同比降5.39%，归母净利润同比降1.72%。该行年末不良贷款率略降，但拨备覆盖率也下降

投资时间网、标点财经研究员 田文会

华夏银行股份有限公司（下称华夏银行， 600015.SH）净利润连续数年增长的势头在2025年戛然而止，当年该行营收和归母净利润双降。

据华夏银行近日发布的2025年年报，该行当年营业收入同比降5.39%，归母净利润同比降1.72%，主要因投资收益与公允价值变动损益合计额同比降29.96%。而同期商业银行净利润同比增长2.33%。

资产质量方面，2025年末，华夏银行不良贷款率为1.55%，同比下降0.05个百分点，不过拨备覆盖率为143.30%，低于行业，同比降18.59个百分点。客观上，拨备覆盖率下降可以释放利润，但会削弱风险抵补能力。

投资时间网、标点财经研究员就上述业绩下滑、拨备覆盖率下降等问题向华夏银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

营收和净利润双降

华夏银行去年营收和净利润双双下滑。

2025年，华夏银行营业收入为919.14亿元，同比降5.39%；归母净利润为272亿元，同比降1.72%，增速低于同期商业银行净利润同比增速2.33%。主要因非利息净收入为289.66亿元，同比降17.44%。

2022年—2024年，该行营收同比增速分别为-2.15%、-0.64%、4.23%，归母净利润同比增速分别为6.37%、5.30%、4.98%。

华夏银行2025年非利息净收入下降主要因投资收益与公允价值变动损益合计额为165.38亿元，同比降29.96%。其中，投资收益同比增长27.85%；公允价值变动损益为-35.35亿元，上年为 79.12亿元，同比减少114.47亿元。公允价值变动损益由盈转亏成为拖累该行业绩增长的最大影响因素，该项收益大幅减少主要是资本市场波动导致的交易性金融资产公允价值变动所致。

该行2025年非利息净收入中的手续费及佣金净收入同比增长2.44%，但其中银行卡业务手续费及佣金收入同比降12.04%。

2025年末，华夏银行信用卡贷款余额同比下降10.75%。当年信用卡交易总额同比下降14.29%，实现信用卡业务收入同比下降15.65%。

2025年，华夏银行利息净收入同比增长1.43%。不过，净息差为1.56%，同比下降0.03个百分点。其中，资产收益率有所下行，主要受信贷有效需求不足、利率下行及上年存量住房按揭贷款利率调降影响。

华夏银行称，该行将持续加大资产负债结构优化力度，加强前瞻管理、动态管理、精细管理，全力以赴稳定息差运行。

拨备覆盖率下降较快

华夏银行去年整体不良贷款率略降，但个人贷款不良率上升，同时，拨备覆盖率低出行业较多。

2025年末，华夏银行不良贷款率为1.55%，同比下降0.05个百分点。拨备覆盖率为143.30%，同比降18.59个百分点，低于同期商业银行该比率205.21%和股份制商业银行该比率207.2%。

据《商业银行贷款损失准备管理办法》，拨备覆盖率为贷款损失准备与不良贷款余额之比。2025年末，华夏银行不良贷款为398.86亿元，同比增加19.72亿元。而贷款损失准备金余额为571.55亿元，同比减少42.23亿元。

该行贷款损失准备金余额减少主要因2025年计提贷款损失准备金227.26亿元、同比少提12.03%，以及当年核销及转出贷款损失准备金327.83亿元、同比增长7.73%。

上述计提贷款损失准备金的额度与利润表中信用减值损失项中主要组成部分贷款减值损失额度一致，贷款减值损失同比减少，导致信用减值损失也同比降11.96%。信用减值损失是营业支出的主要项目，结果当年该行营业支出也同比降5.85%。营业支出减少，客观上增加了净利润。

也就是说，拨备覆盖率下降，客观上释放了利润。不过，即使这样，华夏银行2025年净利润仍然同比下降。

同时，虽然华夏银行整体不良贷款率略降，但个人贷款不良率为2.11%，同比上升0.31个百分点。公司贷款中，制造业、批发和零售业、建筑业不良贷款率也同比出现上升。

资本充足率方面，2025年末，华夏银行资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.16%和9.38%，同比分别下降0.28个百分点和0.39个百分点。

华夏银行近几年归母净利润同比增速

数据来源：华夏银行年报

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