重构者思格

引言：储能，需要用AI重做一遍。

雷军有句名言，说所有产业都值得用AI再做一遍。黄仁勋说，AI会重写每一种工作。

我们能看到的现实是，离AI更近的软件、安防、教育、医疗，包括短视频等内容创作行业，纷纷被AI重新定义和改写。AI与能源相伴相随，也相融共生，相互成就。AI的尽头是能源这个百业之基，AI亦将重构能源的全部底层逻辑。

赶碳号这两天在北京参加中关村储能展，和各家储能企业谈论最多的，就是当下正在赴港上市的思格新能源。短短一年中，包括赶碳号在内的行业观察者，以及思格的储能同行们，对这家初创公司的印象和态度已发生彻底改变。就如同一粒打破水面宁静的石子，就如同搅动储能商业模式与底层认知的一条鲶鱼，思格新能源已经迅速成为一种现象级的存在，而不再只是一匹储能黑马。

严格意义上说，这家公司打破了包括新能源在内的很多行业的传统增长范式。过去三年，思格新能源营业收入增长近150倍，2025年90亿的营收规模仅次于德业股份，位列户储行业第二；而32.3亿的扣非净利润更是一举成为户储行业老大。思格跑得快，上规模之后仍然足够快，所以思格的增速与起步时基数无关；更为关键的是，思格的规模并不是通过牺牲利润“卷”出来的。

过去三年户储的市场环境是什么样呢？从2023年到2025年，海外户储市场恰恰是从巅峰滑落的三年，2022年欧洲能源危机带来的市场需求，刺激新老玩家纷纷扩产，以致行业陷入海外库存高企、业绩下滑的窘境：艾罗能源净利连续两年下滑，老牌企业固德威在2024年甚至陷入亏损，德业股份虽然仍保持高增，但业绩更多是来自南非、巴基斯坦等市场。

从供不应求到产能过剩，户储市场环境的变化似乎并没有反映在思格的财务报表中，尤其是欧洲、澳洲这些高价值市场——对一家没有什么品牌与渠道积淀的初创企业来说，想要一上手就从高端市场起步，难如登天。这显然已不能仅用运气来解释。

由此，思格成为了户储行业的颠覆者，重构者，其核心抓手就是AI。

在赶碳号看来，思格的AI基因并非追逐热点，而是与生俱来。这家公司的创始人许映童，曾在华为体系内长期负责数字能源业务。关键是，他还曾担任过华为昇腾人工智能计算业务总裁。

华为昇腾是什么？这是我国自主可控AI算力的核心底座，也是国内唯一能与英伟达正面抗衡的全栈AI芯片与生态体系。许映童过去在华为数字能源甚至无线通讯的职业经历与背景，其他企业的创始人或许也有，但搞过GPU、主理过昇腾，全市场中恐怕找不出第二位。

也正因如此，思格从成立之初，就没有走传统储能企业的老路，而是试图把能源系统从电源设备的传统逻辑，改写成为系统逻辑、数据逻辑与平台逻辑。

许映童在华为横跨无线通信、智能光伏、昇腾 AI 三大核心板块的完整经历，让思格成为业内唯一一家从底层架构上就实现 “ICT+光储+AI” 深度融合的企业。这种成功，很难复制。

如果说特斯拉重新定义了汽车，小米重新定义了消费电子，那么思格当下正在做的，就是要用AI重新定义户用储能，乃至重新定义分布式能源系统，把储能重新做一遍。

01一份不可思议的成绩单

赶碳号将国内几家储能企业的财务指标和思格放在一起对比了下，结果有些令储能同行们扎心。

没有对比，就没有伤害。上面这组数据，已经说明了所有问题。他们真的同处在一个行业，但商业逻辑和打法肯定完全不同。

一种逻辑，是传统制造业逻辑：靠硬件出货、成本控制和渠道扩张取胜，增长与利润往往很难兼得，一旦行业景气回落，毛利率、净利率和库存压力会迅速显现。另一种逻辑，则是系统能力逻辑：不是简单卖设备，而是通过产品架构、软件能力、数据闭环和持续服务，提升单个客户、单套系统、单度电的价值。思格显然在向后者靠拢。

换句话说，思格的特殊之处，并不是它增长得快，而是它在市场已经普遍趋于理性的阶段，依然能够做出高增长、高毛利和高净利的组合。这说明它卖给客户的，已经不只是设备，而是更高维度的收益能力与系统能力。

02解密思格的AI基因

什么才是企业的本质，如何才能读懂一家企业？赶碳号有一张关于企业本质的逻辑图可以参考。

了解一家企业由表及里，最能为外界感知的是产品、市场、客户，往深一层是这家企业如何做业务的，再往深处这家企业的运营逻辑，再往深入才是这家企业的战略、组织和员工。这还没完，如果往往深入，才是一家企业的文化，企业家则是这家企业的最底层。如果用这个逻辑图来对应那些成功的企业，无不应验，比如华为，比如特斯拉。

理解思格这家初创企业，我们同样绕不开许映童。

从公开履历来看，许映童身上最重要的标签，并不只是一位光储老兵，而是其复合的职业背景——横跨智能光伏与人工智能两条技术路线。他曾长期在华为负责相关业务，既有新能源、电力电子、智能光伏方面的深厚积累，也有主导昇腾人工智能计算业务的重要经历。这样的履历，决定了他对能源系统的理解，肯定不会只停留在逆变器、电池包、PCS等单点设备层面，而会从架构、平台和系统协同的角度来设计产品与企业战略。

这也是思格与很多储能企业最大的不同。很多公司跨界储能，往往是先做硬件，再逐步补软件；先做产品，再去谈智能；先靠销售放量，再考虑服务和平台。而思格从一开始就试图把产品、算法、软件、通信和用户侧交互放进同一个系统里通盘考量。这意味着，AI对思格而言，并不是后来发现这个概念很热，所以要把这个标签贴上去，而是在企业创立之初，就定好的底层方法论。

实际上，在今天的储能行业，很多企业口中的智能化，仍停留在外挂式层面：加一个AI助手，加一个算法模块，加一个看起来更聪明的控制界面。但许映童这类从华为昇腾体系走出来的技术大拿，所强调的显然不是某个功能模块，而是底层架构是否支持AI真正发挥作用。如果没有统一的数据结构，没有高速通信能力，没有自研的系统控制权，再好的算法，也只能停留在展示层面。

也正因如此，思格的AI基因，并不是一门营销语言，而是企业战略与产品本身。AI In All，不是每个环节都加一点AI，而是要用AI，把储能这个产业重新做一遍。

首先，是产品逻辑的重构。

思格最具代表性的产品SigenStor，并不是单纯意义上的集成度高，而是直接把逆变器、储能变流器、储能电池、直流充电模块和能源管理系统，做进了一套统一设备之中。过去需要多个设备采购、安装、接线、适配、调试的工作流，如今被压缩进一个可扩展、可升级、可协同的系统架构里。这种改变的意义，外界能看到的或许是产品更好看，更节省空间，其产品的内在逻辑则是实现了数据统一、控制统一、接口统一、升级路径统一。所以，思格不是在卖几件设备的打包组合，而是在卖一套从一开始就按系统方式设计的能源装置。

其次，是调度逻辑的重构。

传统储能系统最大的问题之一，是它很难真正理解复杂的场景。它可以按照人设定好的规则去充放电，但很难应对电价、天气、负荷、用户习惯、电池寿命、电网状态等变量同时变化的现实世界。

思格现在正在做的，是把这一套固定规则体系升级为动态决策体系。公开材料显示，其AI系统可结合气象数据进行发电预测，持续学习用户用电行为，建立个性化负载模型，在此基础上滚动优化每日调度策略。说白了，传统系统更像定时器，只会按既定的设定运转；而思格想做的，则希望打造出一名24小时在线的能源调度员，实时判断什么时间充、什么时间放、怎样收益更高、怎样更安全。

再次，是人与能源系统之间关系的重构。

传统能源系统对于用户而言，在很多时候是看不懂、管不了、也谈不上参与的。思格试图通过AI和软件平台，把复杂的系统逻辑转化为直观、可理解、可交互的用户体验。也就是说，用户不再只是买了一套设备放在家里，而是在使用一个不断给出建议、持续优化收益、提升用能体验的系统。

这种变化的意义在于，储能企业的产品价值不再只是设备交付的那一刻实现，而是在交付之后持续发生。系统运行越久，数据积累得越多，算法优化越充分，用户粘性也会越高，这就构成了传统硬件公司所不具备的长期壁垒。

所以，我们认为苹果是一家硬件公司吗？我们看到的只是手机，背后却是生态。当然，一家初创企业和苹果这样的伟大企业还不能相提并论，但朝着一个伟大的方向和目标进发，事情往往就成功了一半。

最后，是制造与交付体系的重构。

如果说前端是AI驱动的产品，后端却仍然是传统制造，那么企业就无法形成真正一致的效率体系。公开材料显示，思格在南通智慧能源中心把AI和自动化嵌入多个制造环节，并通过光伏、储能和能源管理系统构建起园区级能源闭环。它真正想传递的，显然不是“我有一个智能工厂”这么简单，而是试图证明：思格的AI并非停留在销售端、产品端，而是深入到了整个企业生产制造和运营体系之中。

03探寻储能的破“卷”之道

赶碳号4月1日摄于2026中关村储能展

赶碳号梳理思格的意义，并不在于这家公司本身。思格有的地方不可复制，但带给我们的“反内卷”思考却弥足珍贵。

无论是新三样还是其它新兴产业，但凡中国企业发现商机大量涌入，往往都会卷成“大白菜”。市场化竞争不是坏事，优化市场资源配置，通过降本增效创造更大的商业价值。但当下的现实是在光伏、储能领域都出现程度不同的恶性竞争。以储能来说，市场规模在扩大，市场参与主体在增加，但企业的经营质量却并未同步提升。

“内卷外化，亏钱挨骂”、“不怕老外，就怕老乡”，这样的情况不只是发生在光伏，储能特别是国内大储市场已出现苗头。

储能的问题首先出在供给链。储能企业表面上卖的是系统，实际上长期受制于芯片、功率器件、电芯等上游环节。电芯一度“一芯难求”，这让不少系统集成企业成本抬升、交付受限，利润被迅速压薄。与此同时，由于技术差距并未在所有环节全面拉开，大量企业都可以沿着相似路径快速复制产品与方案，行业很快滑向同质化竞争。这一点在整个储能产业链的价值分配上非常明显：就像发生在动力电池与上下游的故事一样，头部电池企业拿走了行业大半利润，电芯厂甚至亲自下场干储能，这让做系统集成的企业经营压力越来越大。

其次是竞争方式的问题。过去相当长一段时间，很多储能企业做的本质上仍然是硬件拼装生意：采购核心部件、做系统集成、拼价格、拼渠道、拼出货。在市场上行期或强制配储阶段，这套模式还能成立；一旦市场降温、渠道库存上升、用户趋于理性，问题就会集中爆发。你降价，我也降价；你压货，我也压货；最后储能产品长得越来越像，价格越来越低，利润越来越薄，售后压力越来越大，整个行业的生态也越来越差。

2022年后的欧洲市场，就是最典型的例子。能源危机催生了户储需求的爆发，也吸引了大量企业一窝蜂式涌入。但很快，渠道过载、库存高企、价格体系混乱、服务水平参差不齐等问题接连出现。很多企业不仅没有真正赚到钱，反而在海外把国内的“内卷模式”复制了一遍：亏钱抢份额，低价换规模。新能源这张名片一度黯然失色。

说到底，传统储能企业普遍陷入这样一种困局：上游一涨价，利润立刻被挤压；同行一降价，市场立即陷入混战；产品一旦高度同质化，企业就很难建立真正可持续的壁垒。行业需要的，显然已不只是更便宜的设备，而是一种全新的价值创造方式，全新的产品力。

也正是在这个意义上，AI对储能行业的重要性，才真正显现出来。AI不是为了给设备贴上一个更加聪明的标签，更不是在App里加上一个交互的入口。它真正改变的，可能是储能系统的运行逻辑、盈利逻辑和服务逻辑：把原本依赖人工设定、固定规则运行的设备，变成能够持续感知、实时判断、自主决策、持续优化的能源系统。谁先做到这一点，谁才可能真正跳出同质化竞争的红海。思格这家初创企业，走在了前面。

尾 声

无限商业世界的奇妙之处，就在于时时刻刻总有神奇的变化发生。我们正身处于科技大爆炸的前夜，很多行业之间的边界正在被打破，很多行业本身正在被颠覆与重构。

就像特斯拉重新定义了汽车，但它又不仅仅是一家汽车企业，未来几年也许是一家机器人企业。现在的小米既不是一家手机企业，也不是一家汽车企业，或许是一家消费电子企业。

思格，是一家储能企业吗？现在是，未来或许不止于此。

无论光伏还是储能，我们一定要走出一条高质量发展之路，要摆脱各种内卷式的传统路径依赖，要真正避免卷规模、卷电价成本、卷政府与金融资源，怎么办呢？这或许才是思格这家企业的意义所在。