深夜巨震。。

今日聚焦

昨天疯王没有失约，早上九点开始疯狂输出，不出所料，先是上演了一番自嗨式吹捧，声称对伊核设施打击取得"巨大成功"，伊朗武装力量所剩无几，核心战略目标"接近完成"。不过因为伊朗一直不肯谈判，表示未来2-3周将猛烈打击伊朗的所有发电厂。。

至于霍尔木兹海峡，疯王表现的满不在乎，直接声称美国几乎不需要通过霍尔木兹海峡进口石油，那些需要的国家，要么从美国买，要么自己去抢。。印象里前几天，疯王还曾说过，打伊朗就是为了石油

关于派遣地面部队以及夺取哈尔克岛，疯王并未提及，大概率是经过评估测算，发现难度确实太大了，可能会面临较大的人员损失，不敢轻易动手。

与此同时，昨天美国最新民调显示，疯王在经济问题上的支持率降至31%，创其任内新低。面对内外部的压力，客观来说，老美应该是想撤退的，但没找到合适的台阶与理由。。

反观伊朗这边，内心其实也有谈的想法，但是担心一旦谈了，没啥保障随便停火了，后面随时还能再打过来。朗子应该是想要通过硬刚的方式，拖到美方难以坚持，从而换取更稳定的长期和平。。所以疯王这边话音刚落，朗子随即向以色列发射了导弹，证明自己进攻能力依然在线。

不过盘前这么一搞，打破了原本市场对快速结束冲突的预期，甚至按照疯王的时间表，冲突有升级的可能，这种背景下，资本市场买单不可避免。。

昨天A股主要指数全线下跌，沪深两市成交额1.84万亿，环比缩量超1600亿元，全市场超4300只个股下跌，中位数-1.8%，有点小惨。。

日韩股市要更惨一些，日经225下跌2.4%，韩国则再次跌到熔断，前一天才刚刚完成上涨熔断，指数波动比个股都大，挺离谱的。。

总之，正如昨天文章【】中聊到的，对于疯王以及海外的不确定性，还是要多一些敬畏。

冲突走向很难揣测，不妨把目光转到自身的变化上。四月是A股关键财报窗口期，年报与一季报均需在4月30日前完成披露，所以本月下旬就将进入财报密集披露期，对行业景气度预期影响显著。

另外，国内4月ZZJ会议即将召开，近几年都是在4月底召开。该会议会根据一季度的GDP、投资、消费、进出口等关键数据，对原有政策进行确认、加码或转向，政策信号密集，值得重点关注。届时，市场的关注点也有望从地缘冲突，逐步回归到基本面和政策层面上。

机构4月金股陆续披露完毕，这是咱们每月的常规节目，整理汇总各大券商的金股，并尝试发现一些机构的思路和共识，不代表我们的观点和投资建议，结果仅供大家参考。

我们照例先来看下高重合的公司，在金股名单中，超过4家机构覆盖的包括：中际旭创7、宁德时代7、中国海油6、紫金矿业6、招商轮船5、药明康德5、卫星化学5、贵州茅台5、比亚迪5、TCL电子4、中国巨石4、新易盛4、安井食品4。

涵盖方向涉及了芯片、有色、能源、医药、白酒、化工、食品等。这次的金股重合度相比过去进一步提升，聚焦龙头公司的趋势得到强化。值得一提的是，医药、食品饮料等顺周期标的开始得到覆盖，这是值得关注的变化。

从金股涉及的行业变化来看，电力设备从上月的第5名跃升至第1名，"能源替代"逻辑持续发酵，推动板块热度大幅提升。医药则是从3月的第6名升至第2名，开年以来BD金额持续走高，获得机构密集关注。此外，位列三到五名的行业分别是有色、化工、电子。

从环比变化看，热度提升较大的5个板块分别为银行、公用事业、社服、电力设备、通信。下降较大的5个板块是电子、军工、计算机、房地产、有色。地缘不确定性提升，机构加大了防御性板块配置关注度。

从与金股一同出炉的策略来看，机构普遍认为在地缘风险反复的过程中，短期权益市场波动或延续，不过从中长期来看，中国供应链的完备性和安全性优势有望进一步强化，人民币资产的吸引力有望受益提升。

行业配置上，卖方长期重点关注六条投资线索。

一是油价上行带动涨价预期提升的周期板块，包括能源、化工、建材等；

二是能源替代预期叠加外需景气验证的新能源方向，包括锂电储能、风电、光伏等；

三是盈利景气有望回升的先进制造板块，包括机器人、商业航天等；

四是行业景气上行且长期受益于自主可控逻辑的科技成长板块，包括半导体、创新药等；

五是配置价值突出的高股息红利资产，包括银行、电力、煤炭等；

六是政策支持以及受益于经济复苏的顺周期方向，包括免税、航空、食饮等。

卖方的大体思路就这些，仅供诸位参考。

最后，清单照旧安排，感兴趣的小伙伴可以在消息栏回复【四月金股】，获取金股汇总清单。每月金股的每个股票都是纯手工码出来的，大伙多多点赞&在看鼓励下~

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重点新闻

1、美伊冲突仍在持续，昨日盘后伊朗继续行动，宣称袭击了海湾国家境内与美国有关联的钢铁和铝材设施。此外，还对位于中东的甲骨文和亚马逊的数据中心实施了打击。

俄乌那边又传来大消息，由于无人机袭击能源设施，俄罗斯面临石油产量削减，总出口能力至少20%处于停摆状态。。这无疑是火上浇油，不过没想到，到了深夜，伊朗方面称，与阿曼起草霍尔木兹海峡通行的协议。

受一系列消息变化的影响，各类资产经历了巨震，先是原油飙涨，布油大涨超8%，其它资产几乎全部拉跨，黄金、白银系数大跌，美股三大指数低开下杀超1%。。

不过"通行协议"的消息出炉后，伊朗传递出有条件机制性通航的信息，扭转了市场情绪，原油略有回落，黄金、白银跌幅收窄，美股逐步翻红，截至收盘，纳指上涨0.18%，A50上涨0.7%，金龙指数从下跌1.7%明显收窄至下跌0.34%。

2、有关部门开展储备冻猪肉收储工作，后续将继续密切关注猪肉市场行情，做好储备调控，保障市场平稳运行。

如下图，生猪价格已经跌破位了，这种跌幅成本控制的再优秀也赚不到钱，收储短期有一定的刺激，但中长期的重心仍是去产能，养猪大户们都别卷了，加快出清过剩产能，养猪行业才可能更快的恢复盈利模式。

3、有关部门发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动。其中提到，创新算力服务普惠模式，并重点提及探索"算力银行"、"算力超市"等创新业务。

"算力银行"主要解决算力资源的跨周期配置和闲置浪费问题，"算力超市"主要解决算力获取难、使用门槛高的问题。两者相辅相成，共同构成未来算力流通的基础设施，助力中小企业盘活闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。

4、国家电网一季度固定资产投资近1300亿元，同比增长约37%，带动产业链上下游投资超2500亿元。其中，完成新能源接网工程投资超100亿元，同比增长超50%，全力服务能源绿色低碳转型。

十五五期间固定资产投资有望超过4万亿，同比十四五增长40%，其中今年投资规模将超过9000亿，确定性和景气度是较为明确的，同时十五五再提碳中和的目标，也会带动新能源并网的建设，相关板块有望持续受益。

5、上海3月二手房累计网签3.1万套，创下近5年的最高纪录。沪七条落地，精准释放购房需求，成交数量短期出现了脉冲式的增长，算是比较正常的变化，重点是能否延续，需要进一步跟踪。

6、日本两大航司将上调国际航线燃油附加费，油价持续上涨，日航扛不住了，不得不将部分负担转嫁给消费者。此外，日本还计划5月派团访俄，或将讨论从俄进口原油。。霍尔木兹海峡被封，日韩可忙坏了，日本还考虑要求民众节电节能，韩国则要限制汽车出行。。

公司观察

数据来源：choice

【公司调研】

数据来源：choice

盘前必读

【隔夜数据】

数据来源：iFinD

【限售解禁】

大普微是国内极少数具备数据中心企业级"主控芯片＋固件算法＋模组"全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商。公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损的风险，是创业板首家未盈利企业IPO。不过考虑今年新股上市较好的表现，破发概率应该也不是太高。

数据来源：iFinD

【限售解禁】

今天首航新能、铁拓机械有大额可售解禁。

数据来源：iFinD

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