自动扣款、误导投保：元保为何争议不断

2026年3月18日，纳斯达克上市企业元保（YB.US）发布2025年度未经审计财务业绩，一组亮眼数据引发市场关注：全年营业总收入43.732亿元，同比增长33.1%；净利润13.075亿元，同比增长51.0%，净利润率达29.9%；现金储备40.4亿元，同比增长72.9%；全年新保单数量3066万份，同比增长36.7%，第四季度新保单约790万份，同比增长34.5%。成立仅六年，元保便完成从初创公司到行业头部保险中介的跃迁，凭借“AI+保险”标签，在行业普遍亏损的背景下独树一帜，中信建投证券曾维持其“买入”评级，称其估值未充分反映现金储备与技术价值。

然而，与高增长形成鲜明对比的，是持续攀升的用户投诉。截至2026年3月10日，黑猫投诉平台针对元保的投诉量达1217起，近30天新增6起，核心集中于“未经授权自动扣款”“误导老年群体投保”“非自愿默认投保”等问题。多地消费者反映，家中老人在未主动了解产品、未签署有效代扣协议的情况下，账户被长期自动扣费，累计金额从数千元至上万元不等，部分扣款持续超14个月。有用户称，自2024年9月起未进行任何投保操作，却被持续扣款14个月，累计1650元；重庆市民胡先生2024年10月至2025年3月期间，支付宝账户被连续7个月自动扣款1503元，涉及两款“元保关爱”系列保险，其本人及家属均未购买过相关产品。

除主体平台外，其关联机构也被曝出同类问题。由元保数科（北京）科技有限公司间接控股的首信保险代理（广东）有限公司，今年2月被用户反映账户同一天被莫名扣款三笔，后续累计扣款5笔，经投诉协调后才追回款项。公开信息显示，首信保险早在2024年8月就因未经消费者允许擅自投保扣款，被甘肃省消费者协会点名批评。梳理投诉细节可见，多数案例源于营销话术与界面设计的误导：消费者在浏览短视频、购物小程序时，被“首月1元”“免费领取”“每月几块钱”等低门槛广告吸引，页面未显著提示自动续费规则、完整保险条款，甚至默认勾选投保选项，消费者在未明确投保意愿的情况下完成操作，后续陷入持续扣费困境。

公开资料显示，元保的增长核心依托“AI in All”战略，将AI贯穿获客、核保、理赔、售后全环节。截至2025年底，其已搭建超4900个模型的AI库，可分析5700余个用户标签，研发人员占比70%，AI团队员工占比超10%。财报显示，2025年其保险分销服务收入14.468亿元，同比增长33.8%；系统服务收入29.227亿元，同比增长33.2%，技术驱动的增长逻辑得到数据验证。同时，元保放宽投保年龄至80岁，推出覆盖0-99周岁人群的产品，大幅降低职业限制，覆盖传统保险未充分触达的群体，中短期医疗险、重疾险等低门槛、高复购产品成为增长主力。

值得注意的是，元保的增长仍高度依赖流量驱动。2025年其销售及营销费用达22.172亿元，占运营成本总额的73.02%，尽管费用同比增幅23.9%，低于营收、利润增幅，体现AI技术提升获客精准度的效果，但高额营销投入仍凸显其流量依赖属性。同期研发费用同比增长58%，增幅远超销售费用，反映其技术投入的战略倾向。创始人方锐出身网易，拥有17年互联网与金融科技背景，核心团队多为网易系高管，其互联网流量打法与技术基因，成为元保快速破圈的关键。

但在规模扩张与技术赋能的光环下，合规与用户权益保障的漏洞始终未补。早在2022年3月，元保保险经纪（北京）有限公司就因未按规定开展互联网保险经纪业务，被陕西银保监局处以警告并罚款1万元，时任法定代表人同步被处罚3000元 。2021年原银保监会发布的《互联网保险业务监管办法》明确要求，不得以默认勾选、强制搭售等方式剥夺消费者自主选择权，而元保多年来的投诉核心，恰与这一监管要求相悖。

从行业属性来看，保险本质是基于诚信的长期契约，核心在于信息透明与自主选择权。元保虽以科技公司定位转型，但其盈利核心仍依赖保费规模与续保率，线上销售场景的信息不对称、操作不透明问题，恰好击中老年群体等风险防范能力较弱群体的痛点。老年群体对智能设备操作不熟悉，对扣费规则、保险条款理解能力有限，更容易成为不规范销售行为的侵害对象。而元保在渠道合作管控、用户授权验证、条款告知义务等环节的缺失，导致“不知情投保”“隐形扣费”问题反复出现，既损害消费者合法权益，也消耗自身品牌信誉。

当前，元保正处于从“流量驱动中介平台”向“技术驱动科技服务商”的转型阶段，2026年2月发布的六周年品牌视频，仍以“用科技推动保险普惠”为核心愿景。但数据显示，上市后其投诉问题仍未绝迹，合规顽疾伴随增长历程。对于保险科技行业而言，技术效率与用户信任并非对立，技术创新的价值，最终需以合规经营与权益保障为前提。

元保的争议，并非单一企业的个案，而是行业高速发展中共性问题的缩影。如何平衡增长速度与合规底线，如何将技术优势转化为用户权益保障的实际能力，是头部保险科技平台必须直面的课题。唯有将合规理念融入业务全流程，完善用户授权与信息披露机制，加强对关联机构的管控，才能真正实现技术赋能与普惠初心的统一，让行业增长回归可持续轨道。