4月1日A股猛料：伊朗高层提出最新停火条件！隔夜美股集体大涨！

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：央行表态，要继续实施适度宽松的货币政策！

　　事件：近日，央行召开货币政策委员会2026年第一季度例会。会议指出，今年以来宏观政策更加积极有为，货币政策保持适度宽松，强化逆周期和跨周期调节，综合运用多种货币政策工具，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。

　　点评：我认为，央行这次会议向市场释放出来了非常重要的维稳信号！首先，会议认为，当前外部环境变化影响加深，世界经济动能疲弱，地缘冲突和经贸冲突多发频发。这说明美伊冲突对国内经济和金融市场的冲击已经引起高层重视。既然如此，后续必定会有相应的维稳措施出台。其次，央行再次定调要继续实施适度宽松的货币政策，促进经济稳定增长和物价合理回升。我此前和大家提到，央行3月买断式逆回购转向净回笼，这可能是造成资本市场增量资金不足的潜在原因。如果央行保持适度宽松的货币政策，则意味着未来不仅不会继续抽血，还会再次放水，直到物价回到合理水平，即CPI回暖到2%左右。这对于国内经济和A股市场来说，算得上是中期利好！

　　猛料二：伊朗愿在获得保障的情况下结束战争！隔夜美股集体大涨！

　　事件：昨晚，伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗无意挑起战争，但愿意在确保不再遭受攻击的情况下结束战争。佩泽希齐扬指出，停止侵略是前进的道路，如果能提供安全保障，伊朗愿意结束冲突。与此同时，昨天还有消息指出，美国总统特朗普向助手表示，即使霍尔木兹海峡仍大体关闭，也愿意结束对伊朗的军事行动。

　　点评：近期，美国方面多次释放要与伊朗谈判的信号，不过伊朗始终没有正面回应，只是通过中间人进行了接洽。但从此前释放出的信息来看，伊朗态度一直较为强硬，给出的5大停火条件，美国很难接受。而昨天伊朗总统佩泽希齐扬的相关讲话，可以认为是近期伊朗高层的首次态度软化，这为美伊停火创造了可能性。按照美国的设想，这次冲突的持续周期在4-6周，从2月底开始算起，到现在已经是第四周了。离特朗普给出的4月6日最后期限还有1周时间，也在停火时间范围内。但要注意的是，伊朗其他高层，尤其是最高领袖穆杰塔巴尚未就此表态。而美国派到中东的地面部队仍在蛰伏。这说明，美伊冲突的走向还没有完全明朗。不过该消息还是对资本市场带来了正面影响，昨晚美股三大指数均大幅反弹！

　　大盘预判：昨晚美股三大指数中阳反弹，且全部站上5日线止跌。只要周三白天没有大级别利空，亚太市场也会有所转机。A股方面，昨天大盘重新跌破5日线转弱，但交易数据显示机构资金有抄底动作。所以周三关键要看多空双方在5日线和10日线附近的争夺，只有重新收复5日线和10日线，才能延续B浪反弹结构。否则单日弱反无法解除C浪杀跌的风险。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：国产光纤海外出口高增，行业高景气度有望持续！

　　事件：据媒体日前报道，中国造光缆全球爆单。某企业工作人员告诉记者，从去年底开始，企业的海外订单量明显增长，有来自南美、中东、非洲，还有东南亚的众多订单，且交货周期都要求不超过半个月。

　　点评：该消息利好CPO板块。最新数据显示，今年2月，我国出口光纤3780吨，同比增长63%，出口金额接近8亿，同比增长127%，表明光纤出口呈现价量齐升态势。从出口金额推断，光纤涨价对业绩的传导预计在一季度还不会太明显。不过海外正在抢购中国生产的光纤，中国光纤供应商处于不愁卖的状态。对此，有业内机构指出，光棒具备扩产周期长、扩产难度大等特点，导致供不应求态势或持续，光纤价格或持续提升。A股市场方面，光纤光缆与CPO都是光通信分支，两板块多股重叠，走势同频共振，一直是市场中期主线热点。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：CPO一直是主力机构的重点关注方向，过去几个月都没有间断过对该板块的买入。最近1个月以来，CPO板块内也有15家公司被机构大幅加仓。昨天板块随盘调整时，主力仍在低吸。

　　板块技术面：CPO中期依托60日线震荡上行，板块指数始终处于中期主升浪中。最近两三周受到美伊冲突影响回调，但调整低点也没有跌破60日线，趋势并未被破坏。

　　相关公司（包括但不限于）：可川科技（603052）、鹏鼎控股（002938）、永鼎股份（600105）、东田微（301183）等。

　　猛料四：储能装机量料激增8-17倍！中国主导全球供应链！

　　事件：3月31日，中关村储能产业技术联盟发布《储能产业研究白皮书2026》，预计2024年至2035年全球电池储能累计装机容量将激增8—17倍。全球储能装机格局将由以中国、美国及欧洲为主，逐步向印度以及中东、东南亚等地区扩展。

　　点评：该消息利好储能板块。今年2月，发改委和能源局联合印发了《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制。有业内分析指出，储能行业在经历前期爆发式增长后，将进入增速换挡期。2026年至2030年，保守与理想场景下的年均复合增长率分别约为20.7%和25.5%，相对增速虽有所放缓，但绝对增量仍将保持高位。A股市场方面，储能是能源设备主题的重要分支。而能源设备在AI用电量大增带动下行业景气度高涨，也是A股市场的中期主线热点。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月来，能源设备主题有23家公司被主力机构大幅加仓。这些公司主要分布在电网、特高压、储能等方向。是近期主力机构买入最多的板块之一。

　　板块技术面：储能板块中期走势和CPO差不多，都是依托60日线震荡上行。不同的是，近期调整让储能板块指数跌破60日线，导致上行趋势松动。接下来，板块指数只有稳定在60日线附近，才能保持中期趋势不被彻底破坏。

　　相关公司（包括但不限于）：洛凯股份（603829）、万胜智能（300882）、国电南自（600268）、远程股份（002692）等。

　　猛料五：智谱业绩超预期，产业链公司面临新机遇！

　　事件：3月31日晚，智谱发布的2025年财报显示，期内公司实现总收入7.24亿人民币，同比增长131.9%。尽管去年全年净利润亏损47亿，但全年综合毛利率41%，远超行业水准。

　　点评：该消息利好云计算板块。根据智谱财报，公司MaaSAPI平台实现年度经常性收入约17亿元，同比提升60倍，盈利能力显著改善。MaaSAPI平台毛利率也同比提升近5倍。可以看出，当前智谱大模型业务呈现出量价齐升态势。在2026年一季度大模型接口涨价83%后，调用量不降反升，市场依然供不应求。对此，有业内机构指出，作为国产大模型公司第一股，智谱关键业务盈利能力改善，将对上游算力行业起到正面提振，尤其是大幅提价的算力租赁。A股市场方面，不管AI算力硬件还是以云计算为首的算力租赁，都是近期市场主线热点，短期交投较为活跃。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月来，云计算板块内有6家公司被主力机构大幅加仓。机构总体买入量不如算力硬件多，但由于过去较长时间没有买入，所以近期仍然处于吸筹初期。

　　板块技术面：云计算中期表现弱于大盘，虽然短期跟随大盘回调，但3月后的累计跌幅要小于大盘。可以看出，板块指数近期相对抗跌。目前板块指数还被压制在5日线和60日线之下的弱势区中，只有不偏离6日线，短期才有快速转强的可能性。

　　相关公司（包括但不限于）：首都在线（300846）、云赛智联（600602）、锦鸡股份（300798）、铜牛信息（300895）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：章盟主：净买入拓日新能（光伏）9161万、神剑股份（塑料+商业航天）5492万；宁波桑田路：净买入华电能源（煤炭）4975万；思明南路：净买入宏昌科技（机器人）2358万；瑞鹤仙：净买入津药药业（创新药）1048万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股5只，净卖出超过1000万的个股5只。

　　游资大佬板块调仓：小幅加仓光伏、塑料、商业航天、煤炭、机器人和创新药。中幅减仓海峡概念，小幅减仓能源设备、PCB和环保。

　　机构资金单日买入（1000万+）：平潭发展000592，海峡概念，2家机构买入23431.30万，是昨日机构净买入最多的个股。铭普光磁002902，CPO+铜缆高速连接，4家机构买入1家机构卖出，机构净买入14353.02万占比9.27%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：首航新能301658，光伏，3月23日-3月31日，机构资金4次净买入，3月31日净买入3807.92万，机构买入量较之前小幅增加。铭普光磁002902，CPO，3月19日-3月31日，机构资金4次净买入，3月31日净买入14353.02万，机构买入量较之前大幅增加。万邦德002082，创新药，3月26日-3月31日，机构资金2次净买入，3月31日净买入5850.04万，机构买入量较之前基本持平。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股16只，净卖出超过1000万的个股11只。机构买盘中幅释放，卖盘中幅萎缩，机构资金从周一中幅净流出，转为中幅净流入。表明周二两市调整时，机构资金做出抄底动作。这也是3月23日之后，机构资金首次回流。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），CPO被中幅加仓，能源设备、光伏和AI数据中心被小幅加仓。没有主线热点被减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），商业航天、塑料和海峡概念被中幅加仓，PCB、电力和机器人被小幅加仓。有色金属、饮料、化学制药、医药商业、白酒、无人驾驶和医疗器械被小幅减仓。

　　总体来看，周二机构和游资操作策略出现分化。机构买盘中幅释放，卖盘中幅萎缩，机构资金从中幅净流出，转为中幅净流入。游资买盘中幅萎缩，卖盘小幅释放，游资从中幅净流入，转为持平状态。从板块资金流向上看，在主线热点中，机构和游资合力加仓了光伏，但加仓量并不大。此外，机构还加仓了CPO、液冷和能源设备。在非主线热点中，机构和游资还合力加仓了商业航天。由于机构连续两日中幅加仓商业航天，如果后续继续加仓，则商业航天可能成为市场新主线。